年金保险附加终身寿险万能账户,这类产品如何计算IRR?

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今天为大家介绍一款，年金主险附加万能型账户的产品。这类产品该如何计算IRR。年金主险附加终身寿险万能账户，和年金万能账户产品，存在差异。

今天就用太平人寿的产品来举例。太平盛世稳赢2018年金保险附加太平荣耀钻账户终身寿险（万能型）。

1、保险期限



主险保险期限是到88周岁首个保单周年日零时截止。

2、年金给付



3、身故给付





现金价值或者已交保费，较大者给付。第一句中，身故时保单年度或交费年期数，以小者为准，这里就限制最多是已交保费。

4、满期保险金



如果存活到88周岁保单周年日，一定要是保单周年日。保险公司给付已交保费额度。

因为只是计算IRR，所以条款其他部分就不详细介绍了，下面接着看荣耀钻账户终身寿险（万能型）条款。



5、按照产品介绍说明，主险的年金金额会进入荣耀钻账户中，收取一定费用后，保底结算利率2.5%。



6、身故给付有个年龄段的比例不一样，按照条款基本保险金额为万能账户中的已交保费，该产品就是进入万能账户的年金额度。

7、相关费用



8、保险期限，终身。



9、风险保险费，每期进入万能账户的年金，会增加终身寿险的保险金额，从而每年会收取风险保费。





风险保额，有效保险金额扣除保单账户价值，这里有效保额就是年金进入万能账户的部分作为基本保险金额再和给付比例相乘计算得到的结果。比如，第一年进入6万，不考虑账户初始费用，即便扣除600元，基本保额依然是6万元，那么乘以给付比例160%=96000元，就是有效保额。风险保额就是96000元-59400元=36600元，再乘以对应年龄性别的千元风险保费，可以得到差不多40元。

10、持续奖励，每五年奖一次。这里是前五年已转入年金和的1%。



可以看到该产品设计



但是年金领取如果真的领了，就失去万能账户的积累。这里和万能型年金存在较大差异。年金进入终身寿险的万能账户，需要考虑退保或者身故才会有现金流入，其中生存就是退保或者部分领取。如果不进入万能账户，直接领取，就是年金产品。

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计算IRR

首先，假设王某，30岁，年缴208100元，交5年。基本保险金额10万元，终身寿险部分的保险金额初始金额为60000*160%=96000元。如果存活到88岁，退保领取万能账户价值。

其次，构建结算利率结构，假设5.2%到40年下降到2.5%，平局每年下降0.0675，下降到2.5%保持。类似构建理论，可以参考万能年金产品计算讲解。

最后，分三种情况来计算IRR，一种是退保，另一种是身故，最后一种是年金不进入万能账户，直接领取。

先来看看退保IRR。

该产品缴费期间的退保是不划算的，又因为万能账户在前五年也是有退保手续费，一般来说，投入的这笔钱，最好放着不动，要使用的话，保单贷款出来。到42岁，主险现金价值和万能账户的价值总和才会超过已交保费。这里没考虑时间价值。



考虑时间价值，计算退保IRR，



从图中可以形象地看到不同年龄退保，对期初5年缴费的    IRR 值，还是保持在3%以上，到88岁，最高可以获得3.48%.计算一个时期加权IRR，2.65%

再来看看身故IRR

身故给付，根据主险条款，是现金价值和已交保费的较大者，万能账户条款，身故是给付有效保额和万能账户的较大者。从48岁考试，有效保额就等于万能账户价值，其实支付风险保费也只是35-47岁之间，累计保费不到两千元，共支付13年，获得终身身故保障。





可以看到IRR也基本稳定在3%，88岁，达到3.48%。计算一个时期加权IRR，3.47%

最后再看看，不使用万能账户的IRR情况，生存到88岁。



可以看到不进入万能账户，每年领取，到88岁，可以让消费者获得不低于5%的IRR。计算一个期限加权IRR，5.5%.

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总结

今天不再计算期望IRR（考虑生存概率），重点在如何看这类产品。年金产品的现金流回款情况是不错的，但是进入终身寿险的万能账户后，为了获得结算收益和持续收益，那么该产品从年金保险转化为一款寿险，只有身故或者退保或者部分领取才会有现金流入。

如果部分领取万能账户价值，前五年有部分领取有费用比例，消费者如果不是很着急用钱的话，就可以等到万能账户的第六年，本产品的第10年开始领取。每次领取对保单账户的变化，需要根据实际情况计算。所以本文未考虑部分领取计算IRR。

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