为什么香港保险能逐渐成为内地人群进行海外资产规划的常规化配置?

侬去斯

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自2013年内陆香港开放自由行后，内地客户赴港购买保险逐年增多。香港保险业监管局于近期公布的2018年香港保险业临时统计数字，内地保费总额为476亿港币。2008年，内地访客新单保费还只是32亿港币，10年后这个数据增长了14倍多，累计参保客户数以百万计。

由此可看出香港保险逐渐成为内地人群进行海外资产规划的常规化配置。

这里从计价货币、跨境流动性&跨境优势、法律监管、产品类型及创新、保险方案架构、运营优势等角度分析香港保险的优势。

计价货币

内地保险是人民币保单，香港保险是美元保单，这是众所周知的，也是香港保险被提及最多的优势。

确切来说，香港也提供港币保单及人民币保单，以满足市场多元化的多币种配置需求。海外配置的趋势是无法抵挡的，通过持有不同货币来分散未知的汇率风险将成为资产规划的共识。

从全世界范围来看，世界高净值人群拥有大概54万亿美元的财富总量，这其中的24%投向了海外资产。那么，从中国目前的海外资产配置的比例来看，我们才刚刚起步，上升空间还很大。

流动性&跨境优势

经济上有个著名的理论叫做：不可能三角理论，是指一个国家不可能同时实现资本流动自由，货币政策的独立性和汇率的稳定性。


中国大陆，倾向于独立的货币政策以及稳定的汇率政策，而弱化了资本的自由流动性（外汇管制，每人每年5万美元的外汇额度）

资本天然追逐收益，这也从根本上决定了自由流动对资本的重要性。国家政策倾向上无可厚非，但从家庭财富结构中，家庭财富自由流动是能通过有效安排实现的 。

得益于一国两制，香港延续了资本流动性。在香港的资本可以自由地在世界范围内流动。香港是跨境的金融中心之一，亦是自由港，方便海外投资，方便海外读书就医生活，可谓进可攻退可守。

同时，在香港的财富受香港法律严格的保护。在有争议的财产纠纷案中，内地法院执行冻结财产是很容易的事情，但在香港，申请财产冻结令的门槛很高，法庭不会轻易批准。

此外，不同法律体系下的，对财富的清算、官司的开展及纠纷结果的执行难度要大得多！



法律监管

不论销售对象是香港本地人士，外国人士或中国内地人士，签署地在香港的均为合法保单。

在香港、发生了保险纠纷之后，有通畅的处理流程。内地人士如遇保险纠纷，可去香港保监局成立以及保险索偿投诉局维护权益。事实上港险严进宽出，理赔纠纷的比例非常非常小。

产品类型及创新

目前港险市场的主流产品类型为：重疾险、储蓄险、寿险、万能险及医疗险。各种类型产品的功能不同，结合其产品具体架构及运营上的优势，可以满足市场多样化的保障需求，实现对资产的多功能规划。


香港保险市场竞争激烈，在产品创新方面层出不穷。

重疾险创新  

重疾多重赔付、先天性疾病保障已是标配；

配偶身故豁免保费，亲子保费豁免保障；

癌症赔付间隔期缩短至1年，癌症津贴；

可以为未出生的宝宝投保；

深切治疗保障；

严重脑退化症终身年金；

储蓄险创新  

无限次变更被保险人；；

有终期红利锁定权益；

多元货币转换；

保单可分拆；

红利及分红锁定及解锁；

终身寿创新  

寿险市场按照客户偏好，分为收益偏向或身故杠杆偏向的产品；

高龄客户也能买到合适的产品；

可以买到非常高的保额；

免体检保额可达100万美元

万用寿险创新  

除保单贷款外，港险市场上还有一种释放保单流动性的方式——购买万能险并进行保费融资；

对于风险偏好系数高客户，可购置大额万能寿险，将保单现金价值抵押给银行，通过低息贷款完成保费的缴纳；

收益高于贷款利息的部分可进行套利，保费融资用较低成本完成了高额保单的购买



方案架构

内地保单的主体架构为投保人、被保险人以及受益人。

被保险人不可变更；

在投保人可以有条件性地变更（通常为原投保人身故，无法履行保单义务与责任）；

受益人可以变更，在保单生效后投保人可以随时变更；

港险在架构上与内地保险一致，但在变更条款上要灵活很多。港险可以进行被保险人变更，同时在签约时即可行使保单延续选项，通俗地讲就是在签约时就可以设置好第二持有人、第二受保人等；

被保险人变更

变更被保险人已经是目前港险市场上储蓄险的标配；

可以延长保单期限，拉长保单增值期；

可以把更多是家族成员纳入至一张保单体系，从而实现家族财富更多元化的传承与流通。



保单延续选项也是储蓄险的主流功能；

防止意外事件导致保单延续性中断；

以及确保保单利益的延续（比如进行税务递延



港险可以将保单受益人以保单延续选项的方式设置为保单的投保人及被保险人，内地保单目前是无法实现的。港险产品架构的多样性及灵活性，在根据客户需求搭建保单规划体系时，有了更多的选择性与可能性。



运营优势

港险在运营方面，从投保新契约至身故金理赔及领取环节，有不少区别于内地的优势。

隔代投保方便

内地保险目前隔代投保的受益群体较少，保险公司一般只针对大客户定制该项服务，同时各项限制要求较多。

香港保险的隔代投保要容易很多。港险隔代投保契约已发展的很成熟，提供关系证明或进行关系宣誓即可，覆盖的产品线亦非常齐全，可以非常方便地完成隔代投保事项，实现财富跨代传承。

医务及财务核保优势

香港的免体检保额非常高，可以满足中产及儿童的高配置需求。

成人重疾免体检额可高达110万美元；

儿童重疾免体检额可达50万美元；

寿险免体检额亦可高达100万美元；

在财务核保上的要求也更宽松，一般超过100万美元才需提供个人财务证明文件；证明文件的类目也非常多样化。

身故金领取灵活

港险的身故金类信托领取已是保单标配，投保人可按需定制整笔或分期领取。


此外香港保司为完善保单在传承方面的优势，还在进一步优化升级相关功能。

保险在金融工具中有着不可替代的优势，高净值客户通过购置大额保单来进行资产规划。

香港保险由于其保险本质、升级功能及地域优势，在财富传承，婚姻规划，企业资产隔离及移民税务方面可以实现更多的可能性，有更大的想象空间；

有境外投资需求又对境外市场不熟悉，高净值客户会偏向于一些“看得懂”的投资品种，保险的结构相对简单，购买流程不复杂，是一种低门槛持有外币资产的方式；

港险中长期收益可观，风险杠杆高，既可以通过港险完成教育金养老金的储备，又可以享有一份性价比极高的保障；


保险是一种私密性很高的金融财富，加上跨境因素，一些低调的客户可以低调地通过保险持有金融财富；

由于在医务及财务核保方面的优势，港险 “大额保单”的诞生要容易的多，大额保单在未来可能的遗产税/赠与税上有着不可替代的作用；

香港的法律体系与内地不同，客观来说，万一出现婚姻分割，债务问题，远在香港的资产是很难被追偿的。

在财富传承方面，港险可转换受保人、身故金领取定制度高，使投保人在生前妥善安排好家族财富的灵活传承。

此外保险金与信托结合的趋势也越发强盛。客户设立离岸信托，把保险、房产、股票等资产装入信托中，通过这个离岸金融工具，完美地实现财富风险隔离及有控制权地进行财富传承。

孚佑管理咨询


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作者：孚佑管理咨询