360度全方位解析:揭开年金险神秘面纱

永远爱你冰塘

说到年金险，就不得不提4.025%这个数字。

很多银行、保险乃至财富管理公司业务员都纷纷向编者推荐年金险，说4.025%的年金险马上就要停售，让编者快点买。

不过，一直以来，编者对年金险持保留意见。

但随着央行持续降息，未来理财收益率有大概率持续走低，年金险也许有了新的意义。

那年金险究竟有什么门道？

今天我们就好好聊聊神秘的年金险。

01
年金险是什么？

说白了，就是理财！

我们以销量火爆，市场口碑很好的招商信诺自在人生为例。



01支出

40岁开始缴费，每年缴纳10000元，缴10年。

02收益

60岁后，只要被保险人在世并且不退保，每年都可以领取10160元保险金。

如果去世，保险公司会根据去世年龄发一笔身故退保金：

比如被保险人不幸74岁去世，除了被保险人60-74岁间，每年领取10160元保险金（合计15年）外，再发给受益人50800元身故退保金。

如果退保，保险公司会根据退保年龄发一笔退保金；

比如被保险人74岁决定退保，除了被保险人60-74岁间，每年领取10160元保险金（合计15年）外，再发给受益人87062.16元退保金。

02
年金险有什么优势？

和银行理财产品或者信托计划相比，年金险优势在于：

01保本保收益

目前，银行理财（结构性存款除外）是不允许承诺保本的，特别是资管新规出台后，越来越多的净值型理财将代替传统的银行理财，所以，很多银行理财，在合同里是不允许承诺保本，属于代客理财，收益与责任客户自担。

保险产品不受此影响，它属于保险公司对投保人的负债，就和银行存款属于银行对存款人负债一样。因此，年金险其实是保本保收益的，保险公司兜底。

02锁定收益，对抗传统理财收益率下行风险

过去的1年里，很多大银行1年期理财产品收益率从4.6%降低到3.3-3.7%左右，余额宝收益率几乎跌破2%。货币基金乃至银行理财收益率都在逐年下降，这是个不争的事实。



未来收益率怎么走？

这个没有人能够断言，但收益率通常和LRP(贷款市场报价利率)挂钩。

从央行3月30日开展的逆回购，并且大幅降低中标利率20个基点来看，LPR未来3-5年内，大概率是下行的。所以未来银行理财的收益率，有较大概率下行。



数据来源：中国人民银行官网

年金险的收益率，签订合同时就锁定利率，不会根据市场浮动。在降息背景下，固定利率肯定要比浮动利率具备优势。

03
年金险有什么缺点？

年金险不仅保本保收益，还能锁定收益率对抗LPR下行风险，这是年金险最大优势，但任何事物都有两面性，有利必有弊，年金险主要存在以下2个问题：

01流动性差

银行理财短则按日，长则3年。到期可赎回，并且享受理财收益。

年金险则不然，它是属于长期性产品。理论上可以提前赎回，只不过非但不能获得利息，还将损失大量本金。

同样以招商信诺自在人生为例：

缴费1年后赎回，本金1万，退保后取回3350.16元，损失6649.84元；

缴费2年后赎回，本金2万，退保后取回8205.52元，损失11794.48元；

那什么时候才可以无亏损取回本金？

第15年退保，取回本金10万，14年的利息总计5,592.47元。

金圆保建议，选择购买年金险前，要充分考虑流动性问题。

02收益率随持有年金险时间变化

银行理财，基本收益率是稳定的，或者合同只是承诺“预计收益”，但目前来看，只要是大银行自营产品，这个“预计收益”是基本可以实现的。

但保险年金险则不同，只有存满一定年限，才可以获得预期收益率。收益率会根据持有期间随时变化。通常遵循以下逻辑：

在产品前10年，收益率一般为负值；

10年后，产品收益率开始缓慢增长；

经过10-20年，产品收益率达到最高峰（一般不超过4.5%）；

到达收益率峰值后，有的产品收益率会随着持有时间略微下浮，有的 则会维持峰值。

仍以招商信诺自在人生为例，金圆保自制收益率图，您看起来可以更直观。





（上表以40岁男性，10年缴费，60岁领取养老金模式计算IRR，以生存利益计算）

通过上表可知悉：

前14年中任何1年赎回都会亏损；

持有20年即可获得2.7%的收益率，持有时间越久收益率越高；

持有45年（85岁）后可以获得4%以上的收益率；

持有65年（105岁）可以获得4.47%的最高收益率。

04
年金险适合哪些群体？

那是否所有的人都要买年金险呢？

答案：不是。

金圆保建议，通常同时符合以下3个条件的群体才适合买年金险：

有闲置资金；

该笔闲置资金15-20年内肯定不会使用；

自身理财能力较弱或需要配置保守型资产。

如果您不符合上述条件，但是有1-2年确保不用的闲置资金又不舍得浪费利息的，可以考虑买定期银行理财或结构性存款，但不建议买年金险，因为流动性实在太差，别届时要用钱了，发现保险公司的钱没法拿出来救急。

05
年金险该如何挑选？

针对年金险的特征，一般挑选可以参考以下几个指标：


01流动性

如果产品要20年后才允许赎回本金，那金圆保认为流动性太差基本可以不用考虑，最好是10-15年可以无亏损赎回。

以招商信诺自在人生为例，第15年才能没有任何亏损赎回全部本金。


02收益率

对拟投保的产品，一定要了解：

这款年金险能实现的最高收益率是多少？

需要多少年才能达到这个最高收益率？

最高收益率能维持多久？

最高收益率越高越好，至少4%。不过很多产品都不足3.5%，就比较遗憾。

如果一个产品，要持有30年后才能达到4%以上的收益率，那也没啥购买价值。

最高收益率要维持越久越好。有些产品收益率达到峰值后，过几年会有一定幅度下跌，就不太理想了。


03保险公司实力

年金险是比较安全的，但如果两款产品，流动性和收益率都做的很好，那肯定首选大公司年金险！

上述3个指标中，收益率是首要参考指标，同种收益率情况下，选择流动性更好的产品。最后再考虑保险公司实力。

06
年金险该买多少额度？

金圆保建议，购买年金险数额可以设定为15年甚至20年内确保肯定不会使用的资金。

注意，一定要是闲置资金，一般以税后收入扣减以下几个项目后的余额：

生活必要开支；

子女教育、父母赡养支出；

购房、车、装修、家庭旅游等大额支出；

其他股票、基金等风险资产配置支出；

预防生病救急准备金；

家庭必要留存流动资金。

07
年金险和万能险有什么区别？

万能险和年金险好比孪生兄弟，都是保险公司主打的产品。两者区别如下：

	万能险	年金险
收益率	浮动收益率，有最低保底收益率	固定收益率
赎回	可随时无亏损赎回，但前几年需支付1-3%费用	前10-15年赎回将亏损部分本金
安全性	保本保收益（保底利率）	保本保收益

万能险比较通俗易懂，只需要关注：


01过往收益率

过往收益率可在保险公司官网查询。

通常实际利率达到5.5%，甚至6%的产品是相当优秀的产品。


02保底利率

这个指标越高越好，目前市场上做的好的可以达到3%甚至3.5以上。

目前，万能险的收益率在5%-6%之间，收益率肯定高于年金险，并且随时可以无亏损赎回本金，流动性好。

但是万能险有2个问题：

很多公司要求购买年金险后方可购买万能险。

同样面临实际收益率下行风险，未来不排除跌破4%可能，但不会跌破保底利率。

08
小结

说了这么多，相信您对年金险已经有了足够的认识。

不要被很多停售传闻左右，只有清楚地了解产品，并且符合自身需要，才有必要花钱购买。

毕竟这年头，挣钱不容易，别乱花钱！

金圆保旨在告诉你，这个产品有什么功能？有什么优缺点？适合哪些受众？让您“心中有数”。

如果您觉得，自己有闲置资金，同时对自身理财能力没有信心，并且担心未来利率下行甚至“存款0利率”时代来临，方可考虑投保年金险或者万能险。

（以下无正式内容）



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作者：金圆保