2800亿!2023公募新基金数据出炉,债券型基金占比超过60%

jiaguangqin

????点击上方蓝字，关注我们，中建科信，助力未来



今年以来公募基金发行市场呈现逐月回暖迹象，债券型基金和指数型基金“吸金”明显，权益基金募集效果欠佳。



东方财富Choice数据显示，截至4月13日，今年以来，公募基金市场已成立330只新基金(各份额合并计算)，发行规模突破2800亿元关口，合计达到2809.6亿元。
其中：
债券型基金发行规模达到1700亿元，占全市场总发行规模的六成以上；
混合型基金发行规模合计639亿元，占比为22.7%；
股票型基金发行规模合计330亿元，占比为11.8%；
QDII基金、FOF基金、另类投资基金和REITs发行规模较少。
今年前三个月，公募基金发行市场呈现逐月回暖迹象：1月份和2月份的发行总规模分别为407.3亿元和884.22亿元，3月份共计成立159只新基金，发行规模合计1442.69亿元。
从4月份新基金发行数据来看，截至4月13日，4月份已成立36只基金，发行规模仅为75.39亿元，环比下滑88.88%。



华东地区一位头部公募基金高管表示：
“4月份以来，基金渠道的销售效果确实不尽如人意，但今年新发产品的整体募资环境有所好转，投资者情绪与去年相比也更积极。”
从单只产品情况看，有15只基金发行规模超过了50亿元，其中有13只为债券型基金。
发行规模最大的基金产品有惠升中债0-3年政策性金融债、泰达宏利添盈两年定开债券、鹏华丰尊债券，规模均达80亿元。
嘉实致诚纯债债券、浦银安盛普旭3个月定开债券、招商恒鑫30个月封闭债、易方达恒固18个月封闭式债券、鹏华永瑞一年封闭式债券和国投瑞银顺立纯债债券规模均在70亿元以上。



然而，发行规模最大的主动权益类基金仅有29.95亿元，为曾豪担任基金经理的博时均衡优选混合，另有中泰元和价值精选混合和华安匠心甄选混合的发行规模突破20亿元关口，其余主动权益新基金的发行规模均在20亿元以下。
展望后市，受访业内人士表示，今年市场仍以结构性行情为主，适当择时并精选结构带来的超额收益或更显著。
中加基金认为，市场出现了三点变化：
1、目前市场主线中，TMT及电子行业交投高度活跃，合计成交额占比续超40%，但已有下降趋势。
2、短期市场预计仍以结构性机会为主，短期建议增加对“经济复苏扩大内需”线的估值较合理的医药、消费、高景气成长细分行业个股的配置比例，特别是在财报季对于景气度高，相对业绩好的标的应加大关注。
3、随着4月中旬财报集中披露期的到来，上述不少标的近期已有较多调整，如市场定价逻辑转向基本面，中长期配置机会或将凸显。
博时基金权益投资一部投资总监兼基金经理曾豪在接受采访时表示：
“我们对A股后续行情持乐观态度，二季度市场有望震荡向上，投资主题方面或沿着科技、国企重估和消费三个方面展开。”

（声明：新闻来源丨证券日报，版权归作者所有，如有侵权，敬请联络中建科信集团官方）



学习贯彻党的二十大精神，高质量发展背景下地方政府项目谋划包装、合规融资与债务化解实务操作高级研修班




课程收益

（一）了解当前我国宏观经济形势；
（二）学习并理解近期基建、投融资相关文件精神；（三）学习开展地方政府债务置换途径和方式相关案例；（四）学习新时期城市更新、片区综合开发等项目谋划与实务操作；（五）学习各地项目谋划与实务操作典型案例。




培训内容

（一）近期出台的基础设施领域相关政策分析

1.党的二十大关于高质量发展解读；

2.2022年中央经济工作会议重点内容解读；

3.《财政部关于盘活行政事业单位国有资产的指导意见》解读；

4.自然资源部 国务院国资委《关于推进国有企业盘活利用存量土地有关问题的通知》解读；

5.《国家发展改革委办公厅关于做好社会资本投融资合作对接有关工作的通知》解读；

6.《中央对地方重点生态功能区转移支付办法》解读；

7.中共中央办公厅 国务院办公厅《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》解读;

8.国务院办公厅《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》解读；

9.《住房和城乡建设部办公厅关于印发实施城市更新行动可复制经验做法清单（第一批）的通知》重点内容解读。

（二）化解地方政府隐性债务风险及案例

1.以再融资债券置换地方政府隐性债务方式及案例；

2.城投债置换政府专项债途径及案例

3.城投公司解决债务、防止债务爆雷途径（时间换空间、存量活增量、投资带融资、结构控风险）及案例

4.城投公司银行贷款市场化债务重组操作及案例

5.广东、北京完成全域无隐性债务分析及案例

（三）城市更新项目投融资模式及案例

1.城市更新的拆迁类、改建类、整治类内容解析；

2.城市更新实施主体的确定方式及实例 ；

3.老旧小区、老旧厂区、老旧街区、城中村改造的实施方式及案例；

4.城市更新项目融资方式及案例；

5.社会资本参与城市更新模式及案例；

6.城市更新基金的当前应用情况。

（四）TOD模式的应用及案例

1.TOD模式的内涵、特点及发展理念；

2.TOD模式下基础设施和城市土地一体化开发利用及案例；

3.TOD模式投资回报机制及土地增值溢价反哺的设置；

4.TOD模式怎样解决钱、地、人及产业（从哪里来）。

（五）EOD模式的应用及案例

1.EOD模式边界设计；

2.EOD模式土地开发；

3.EOD模式产业导入；

4.EOD模式运营服务；

5.EOD模式风险分析。

（六）“两新一重”建设谋划储备、项目包装及案例

1.“两新一重”政府投资项目谋划包装实务；

2.政府投资项目暨采取PPP模式整体打包推进及案例；

3.政府投资项目暨政府专项债券项目谋划包装及案例；

4.“两新一重”地方国企投资项目谋划包装实务及案例；

（七）新型县城城镇化建设项目的谋划与投融资分析

1.县城城镇化建设项目的内涵；

2.县城城镇化建设项目的包装设计；

3.县城城镇化建设项目的企业债券发行；

4.县城城镇化建设项目的银行贷款；

5.县城城镇化建设项目的经营性与公益性项目综合打包问题。

（八）片区综合开发投融资模式及案例

1.PPP模式在片区综合开发应用存在短板；

2.政府授权国企与投资者合作模式；

3.ABO模式自身存在的短板及缓释措施与案例；

4.地方政府对国有企业政策及资源支持途径及案例；

5.投资人+EPC模式合规性与违规性分析及片区包装设计；

6.投资人+EPC模式所涉及资产归属及回报机制设计；

7.封闭运作、滚动开发、自求平衡模式解析及架构图分析；

（九）片区综合开发各类风险识别及防范

1.片区开发合规性的风险

（1）避免增加政府债务；

（2）授权开发模式的合规性；

（3）项目本身的合规性。

2.项目可融资性风险

（1）交易结构设置问题带来融资不确定性；

（2）项目组合性质不合理带来融资不确定性；

（3）存在违反财预〔2017〕50号文及银保监发〔2021〕15号文的情形。

3.项目投资风险

（1）缺乏前期投资资金平衡方案有效分析；

（2）单纯依靠土地出让收入为回款来源而盲目上马项目；

（3）土地一二级联动未能实现对项目投资带来不确定性。

4.政府方付费的风险

（1）政府未能按与实施主体协议约定足额付费；

（2）土地指标或土地出让金未达到预期收益；

（3）政府挪用土地出让金未能及时返还给实施主体；

（4）因受审计限制未能及时付款。

（十）片区综合开发中土地储备与交易及案例

1.怎样理解不得以预期土地出让收入作为偿债资金来源的融资；

2.土地出让金作为片区开发支出与土地预期出让收入界定；

3.土地储备（一级开发）主要环节解析；

4.土地储备中两类主体分析及案例；

5.土地储备中一、二级开发联动探讨及案例；

6.土地储备中的不合规模式及案例；

7.拆迁安置及前期开发资金解决方式探讨及案例。

（十一）平台公司如何参与片区综合开发

1.地方政府如何规范授权国企成为实施主体及案例；

2.地方政府如何合规利用财政资金对片区开发项目补贴；

3.地方政府对片区产业招商、税收增量实施财政奖励；

4.地方政府专项债券怎样支持片区开发项目及案例；

5.平台公司通过政府授权获得项目业主或实施主体资格；

6.平台公司怎样参与前期土地拆迁、收储及注意的问题；

7.平台公司怎样选择投资人，公开招标关键环节及问题；

8.平台公司的项目立项，资产所属及项目公司设立；

9.前期拆迁款、安置费、补偿款解决的几种方式；

10.片区开发中资产归属及资产转移问题探讨。

（十二）商业银行等金融机构参与片区综合开发

1.金融机构支持实体经济发展相关政策解读；

2.15号文之后，商业银行如何介入城市更新项目；

3.商业银行参与片区开发子项目建设；

4.片区综合开发收益性与贷款可行性；

5.片区中公益性项目与土地出让金平衡方式风险点；

6.投资人+EPC模式后期融资及政府贷款贴息。

（十三）央企、国企参与片区综合开发模式探讨及案例

1.央企、国企参与片区开发的难点和风险点分析；

2.央企、国企与地方平台公司之间的合作模式；

3.如何寻求政府财政合规的支持、支持途径及案例；

4.政府对片区项目补贴方式、补贴类型及范围；

5.如何争取地方政府专项债券对项目支持及案例。




培训对象

各级发改、财政、环保、住建、交通、水利、农业农村、林草、文旅等政府部门工作人员;城投公司为代表的各类平台公司;污水垃圾处理、供水供气供热、仓储物流、新能源、环保及建筑施工等企业管理人员;银行、证券、基金、信托、保险等金融机构专业人员。




授课师资

邀请发改、财政、金融及法律等领域专家，采用专题讲座、现场答疑、互动交流等形式进行授课。




时间地点

2023年03月10日—03月13日

成都市(10日全天报到)

2023年03月24日—03月27日

苏州市(24日全天报到)

2023年04月14日—04月17日

西安市(14日全天报到)

2023年04月21日—04月24日

长沙市（21日全天报到)

2023年05月12日—05月15日

重庆市(12日全天报到)

2023年05月26日—05月29日

郑州市(26日全天报到)

2023年06月16日—06月19日

合肥市(16日全天报到)

2023年06月23日—06月26日

青岛市(23日全天报到)




收费标准

A.3600元/人（含培训、资料、电子课件、场地费及培训期间午餐），住宿统一安排，费用自理。

B.13800元/人（含培训、资料、电子课件、场地费、证书及培训期间午餐），住宿统一安排，费用自理。培训结束后，经考核合格，由中国投资协会颁发《投融资规划师》证书，需提供申报表、二寸蓝底免冠彩色照片、身份证复印件、学历证书复印件等电子版材料。




课程权益

（一）本培训班常年举办，本人一年内免费复训一次，复训只交资料费300元即可，并赠送一次网络课程；

（二）赠送中建科信集团编著的《“两新一重”建设投融资政策解读》专著（中国金融出版社）；

（三）免费定期推送各类行业政策新闻及专家解读等相关资讯；

（四）平台公司市场化转型、项目包装设计、专项债券申报等咨询服务9折优惠。

中建科信集团成立于2007年，总部位于北京，是一家专业化智力平台服务机构，长期与各级地方政府、城投公司、国有企业开展相关课题的战略合作，为客户提供培训、咨询、智库和平台服务。

经过十几年的迅猛发展，中建科信集团现已拥有16家分（子）公司，员工500余人，截至2022年底，累计开展各类培训近万场次，学员超百万，已为近200家地方政府、企事业单位提供了专业咨询服务，为服务对象成功对接资源逾百亿，业内广受赞誉。



点击名片关注

作者：中建科信集团