详细阐述货币基金和债券基金的稳健投资策略

马宝清马宝清

大部分中产阶级对理财的第一要求就是稳健。只需要跑赢银行定期存款利率，跑赢国内的通货膨胀，保持自己财富的购买力。例如，一年前你的一块钱可以买10个糖果，但是到一年后，你的一块钱只能买9个糖果了，你手上的纸币数量并没有发生改变，但是购买力在下降。如果这一年期间，你对自己的财富进行稳健的投资，把自己的一块钱变成1.1元，或者更多。这样你手上的纸币才能保持10个糖果的购买力，你的财富就跑赢了通货膨胀。


上面是本次文章的题外话，大家可以细细品味，理解。下面接着上次的主题介绍债券基金。

1，为什么债券的价格和十年期国债收益率成反比？

我在举例说明前，先说几个经济常识

（1）债券和股票一样，都是可以在国家规定的交易市场上进行自由买卖。

（2）十年期国债收益率是一个重要的金融指标，反映了国家经济和市场情绪的变化。

    我们接着使用张三李四的例子来通俗易懂的解释这个经济现象。当十年期国债收益率在今年1月份为4%的时候，张三在市场上面买入100元面值的国债后，就可以在十年后获得锁定的4%收益率，也就是最终通过这个100元债券拿到104元，赚了4元，张三很高兴。但是到了今年2月份的时候，十年期国债收益率接着往上攀升，达到6%了，买入100元债券后，十年后就获得6%的收益率。新的债券（今年二月份）收益率升高，那旧的债券价格（今年一月份）相对来说就会降低，对新的投资者来说，旧的债券收益率相对新的债券收益率已经变得不那么有吸引力了。

    如果张三在今年二月份的时候因为一些原因，想把这个债券转卖给李四。李四也不傻，知道4%的收益率相对二月份的6%的收益率来说，原价买入债券，会少赚2元。那张三只能降价出售，只有让李四获得比当前二月份的十年期债券收益率高的利润，李四才愿意买他的债券。也就是张三卖给李四的价格不能高于98元（这个债券的价格就相当于债券收益率下降了），李四的收益不能低于6元。这样张三亏2元，割肉跑路了。

同理，当十年期国债收益率下降的时候，债券的收益率会升高。

2，结合现在的经济市场环境分析投资策略

（1）现在十年期国债收益率为2.69，已经低于3%，说明现在债券基金处于高位，现在看债券基金的单位净值很多确实处于一年高位。比如长盛盛裕纯债A，工银纯债债券A等。

（2）但是从宏观经济情况来说，经济现在依然处于衰退阶段，经济活力不足，很大概率后面国家还会降息，十年期国债收益率还会接着往下降，这样才能降低企业的融资成本，刺激消费。

（3）第一条在告诉我们债券基金现在已经很高了，可以在等等，跌到买入的好位置在进行买入。第二条告诉我们，后面十年期国债收益率可能还会接着往下降，债券基金可能会接着涨。

（4）我自己个人的投资策略是：

    a.90%仓位买入货币基金，10%仓位买入债券基金。

    b.80%仓位买入货币基金，10%仓位买入债券基金，10%买入消费类指数类基金。

    上面a方法是非常稳健投资方法，也是我帮朋友投资的策略；b方法是我本人资金的投资策略，略显激进，但是持有超过一年就大概率获得超过a方法的收益或者小概率获取的收益小于a方法。

两个方法都是只买入10%仓位的债券基金，因为现在债券基金处于一年高位，但是后面利率还会有下降压力，债券基金还有上涨可能，买入后最坏的结果就是得持有一到两年以上，才能获得超预期的稳健收益。为了稳健一些，先用仓位的10%买入，后续根据条件会发生变化。如果是稳健投资者，剩下的90%仓位就直接买入货币基金就可以了。

3，买入哪些具体的基金

（1）货币基金

    货币基金一般区别不大，根据自己资金的大小，随机挑选几只就可以了。

（2）债券基金

    我个人通过筛选，我选择买入“工银纯债债券A基金”，原因是：1，它是纯债基金，且基金规模超过100亿，资金量很大，相对小规模基金来说，抗风险能力高。2，该基金的基金经理都是从业经验超过五年，且任职回报不错。3，该债券基金的持仓大部分都是国开债券，国开债券的完全性是仅次于国债了。4，查看该基金从成立到现在的历史表现，全部都是优秀，说明该基金的管理团队不错，我们买基金，给他们交手续费，就要基金管理团队帮我们进行投资债券。优秀的管理团队会让你安心的获得稳健超额收益。

（3）消费类的指数基金

    至于消费类的指数基金，现在消费类指数基金价格都是历史低位，如果看好国内经济，看好国运。那就买入后坚持持有，等待经济的恢复。我这边选择了“易方达上证50增强A”，这基金追踪上证50指数，持仓股票都是大的消费蓝筹股，可以很好的追踪国内的消费经济。

    上面的投资策略和基金都是我个人想法记录，仅供参考，不构成任何投资建议。查询基金的数据来源为天天基金。


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