现在汇率太高划不划算?香港保险的预期收益能否达到?香港保险会不会有什么坑?

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许多想要配置香港保险的朋友，常常会担忧一些“风险”，其中最多的就是“收益能不能达到”、“保险公司会不会倒闭了”、“理赔会不会很麻烦”等问题

一.香港保险高预期收益能实现吗？答：先看两地保险公司的投资限制，了解它的收益逻辑，再看看过往分红实现率。其实跟我们做投资一样，我们需要去了解产品的底层，不是说3个点收益的产品风险就少于7个点收益的产品，最主要还是要看底层赚钱的逻辑。
国内的保险公司是单一市场投资，能投资国外资产的比例很低。也就是说，如果国内股市和债市表现不好，投资回报也会降低。
国内保险公司的资产大部分都是国内的，比如国内的基金、债券等，并且在权益资产投资上比例受到的限制是非常多的，制约了保险公司投资能力的发挥。
而香港的保险公司，可以投资全世界几乎所有的资产。欧洲不行可以投美国，美国不行可以投新兴市场；股市不行可以投债券，甚至PE, VC，甚至直接买公司也行，更有利于保险公司把握投资机会。
保险公司几乎是资本市场里最适合做投资的一类公司了，资金体量大，资金期限长，投资种类多，并且都有最专业的人员来负责投资，要做到长期稳健收益并不是难事。
一些全球布局投资的好处：
例如（1）港股市场比A股市场估值比较合理，很多大型央企和银行的市净率只有不到0.3倍，但股息率都有6%-10%，而同一个在A+H同时上市的公司，A股要比H股溢价30%左右。摈除价格波动，从长期持有拿分红的角度，港股的回报自然也会比A股高。

例如（2）美国指数的长期长达8%的高收益斜率
美国证券市场，吸引了全世界最多的优质上市公司，包括世界各国优质企业和中国的互联网和科技型企业，企业自身成长速度很快，所以美元投资其实分享的是世界高成长经济体的红利，也提供了比较好的投资回报。
标普500的长期平均收益率可达8%，同期国内沪深300的斜率只有5%-6%，且波动更大。美元作为世界通用货币，免去货币兑换的损耗，更有利于在全世界范围内投资优质资产。


上图是标普500指数1980年至22年5月走势，以及在这42年间任意一天买入并持有1-30年的平均年化收益，可以看到，如果我们定义长期持有是10年以上，那么持有10-30年，平均年化收益率在7.5%到8.4%之间浮动，再取平均，就是7.9%。
42年间，美股虽然也经历了1987、2000、2008等危机年份，可能短期会有波动，但长期来看标普500贡献了一条长期接近8%的收益斜率曲线。以上两点举例，方便大家理解多元市场投资比单一市场投资的优势。
而保险产品都是投资周期非常长期的产品，短期内投资收益都会有波动，在不同经济周期的时候表现也不会一样，但是保险一大优势就是期限长，可以跨经济周期，获得一个长期稳健的收益。而且保险公司还会做一些截丰补欠、平滑收益的举动，在丰年是截取一部分收益预留，填补不好年份的收益，让收益波动没那么大。
也有人会问，香港保险的很多收益都是预期的，到底可以实现吗？
这里想说，大家可以参考下保险公司以往产品的历史数据。
2017香港保监局年GN16条例出来以后，香港的保险公司每年都要公布分红产品的真实分红率，保险公司和香港保监局官网都可以查询数据都是公开透明的。以友邦和安盛公布数据举例




二.香港保险理赔很麻烦？答：简单且快捷。
内地人到香港购买保险，以储蓄分红险和重大疾病险居多，前者就是一个类似投资的产品，理赔自然不是问题；
重大疾病险，只需把理赔申请书和国内三甲医院的疾病诊断证明等资料邮寄给香港服务人员，理赔流程非常简单，材料要求甚至比国内还要少。
重疾险的理赔频次低、材料少，香港的保险也是出了名的“严核保、宽理赔”，因此理赔并没有什么太大问题。只要不是投保前有隐瞒病史，都能正常理赔。

三.买香港保险汇率风险很大？答：根据个人需求。
买香港保险，一般是美元或者港币保单，有客户认为，未来人民币与美元走势存在不确定因素，因此有很大风险。
一般配置美元保单的客户可以分为这几种：
1、长期看好美元。
2、长期有美元需求，比如孩子以后会出国读书，或者自己要移民或者到国外居住的。
3、还有一种，也是很常见的，不确定美元是否坚挺也不确定自己以后是否有美元需求的朋友，这类朋友出于分散风险的考虑来配置美元资产。原因也很简单：只持有一个币种的资产才是最大的风险。
4、考虑汇率风险的长期收益（6%-7%）仍很满意的人群。
四、香港保险有那么好吗，一定有什么坑吧？答：看你的参考对象。
如果对比国内和香港保险，可以看到巨大的差别，因此很多人心生怀疑。但其实香港的保险跟美国、新加坡等发达国家的保险产品差别不大，所以问题不是香港的保险多好，而是国内的普遍性价比较低，香港因为离内地近，所以大家就跑到香港投保，如果美国也近，估计也会到美国投保。
而国内的保险性价比低，有许多原因，有很多是系统性原因造成的，而不是说内地的保险公司就没有香港的保险公司好。
比如国内的平均生活水平和人均寿命就比香港的低不少，那么疾病和死亡的概率自然就比香港的高，从精算的角度来说，国内保险价格较高也是理所应当的，至于投资收益方面的差距，一样也是系统原因造成的。
五、香港保险公司会不会倒闭？答：不会。
经常听到有人问，保险公司会不会倒闭啊？保险公司公司派给客户的分红是不是拿新的保单去填老保单的窟窿？这一点可以告诉大家，完全是杞人忧天。
首先，寿险公司都是不能倒闭的，全世界的寿险公司都是如此。严格来说，有些地方的法律写的是寿险公司即使重组或者清算，寿险保单也必须转给其他保险公司或者由保监会等监管机构去安排处理。
也就是说，就算保险公司倒闭了，你的寿险保单也是一定会被保障的。保险受到的监管还是很严格的，寿险的兑付不是个问题。
总结一下，以上风险都是你在购买香港保险时应该考虑的，而这些所谓“风险”，其实全都取决的于你个人的需求、情况以及选择的产品。

作者：小忞说港险