基金周报 | 节前股指调整,军工、通信主题类基金业绩表现相对靠前

王建新1

【一、上周市场回顾】

1、上周市场表现

A股市场：上周(06月19日-06月21日)A股市场因端午假期仅有三个交易日，资金观望情绪较为明显，三大指数均表现不佳，沪指走出三连阴，失守3200点。截至周三收盘，上证指数一周下跌2.30%，深圳成指下跌2.19%，创业板指下跌2.57%。上周北向资金累计净流出3.46亿元，其中沪市净流入11.20亿元，深市净流出14.66亿元。从基金业绩来看，重仓军工、通信、云计算、机器人等概念板块的基金表现居前，而以医药、传媒、建材、房地产等为代表的主题基金则表现不佳。

图1：A股市场周涨跌幅



全球市场：全球市场重要股指上周亦表现不佳，恒生生指数一周累计下跌5.74%，恒生科技下跌8.37%；美股方面，标普500指数一周下跌1.39%，纳指结束周线八连涨，一周跌1.44%；欧洲斯托克50一周下跌2.80%；大宗商品方面：布伦特原油一周下跌2.69%至74.55美元/桶，COMEX黄金下跌2.07%至1930.30美元/盎司。

图2：全球市场周涨跌幅



行业板块方面：上周30个中信一级行业涨少跌多，其中5个行业上涨，25个行业下跌。涨幅靠前的行业有：国防军工（+2.00%）、汽车（+0.97%）、机械（+0.58%）；跌幅较大的行业有：传媒（-5.78%）、消费者服务（-5.02%）、建材（-4.97%）。概念板块方面，光模块（CPO）、中船系、AI机器人、6G、卫星互联网等表现较好，CRO、文化传媒主题、职业教育、锂矿、保险等表现较差。

图3：上周行业涨幅前三/后三



基金市场：上周基金指数除货币基金外均收跌，其中股票型指数下跌2.17%，股票型基金中领涨的为前海开源再融资主题精选（001178.OF），周净值上涨2.72%。

混合型基金指数下跌1.42%，其中永赢先进制造智选C（018125.OF）周净值涨幅4.87%，排名居首。

QDII型基金指数下跌1.48%，其中周净值涨幅最大的为华夏移动互联（002891.OF）涨幅2.23%。

债券型基金指数下跌0.11%，领涨的是财通资管中债1-3年国开行C（012736.OF）周净值涨幅7.34%。

货币型基金指数上涨0.03%，其中中银证券现金管家B（003317.OF）周净值涨幅0.05%，表现最佳。

图4：基金指数周涨跌幅



ETF市场方面：上周A股市场表现欠佳，股票型ETF平均净值下跌2.28%。跨境型ETF平均净值下跌3.77%。货币型ETF、商品型ETF平均净值微涨。资金流向方面：股票型ETF资金流出77.62亿元。

表1：各类型ETF表现情况



上周A股市场中跟踪豆粕期货、通信设备、军工等指数的ETF净值涨幅居前。恒指生物医药指数表现不佳，相关ETF跌幅居前。

表2：ETF净值周涨跌幅前五/后五



上周资金净流入居前的为跟踪证券公司、半导体、上证指数、电信以及医疗等指数的ETF。资金净流出居前的为跟踪创业板、中证1000等宽基指数的ETF。

表3：股票型ETF资金净流入前五/后五



2、基金市场热点资讯

【债基“牛回头”，调整不改长期趋势】

今年以来走出牛市行情的债基近日净值发生波动。在利率下行背景下，中短债和纯债基金配置难度加大，不少债基纷纷限制大额申购。记者了解到，近日降息促使债市止盈情绪抬升，叠加稳增长预期较强，导致债市回调加剧。从经济复苏等情况看，债市走熊风险很小，中期维度看，利率下行没有结束。（中国证券报）

【新能源赛道相关主题基金强势“回血”】

近期，新能源赛道有所反弹，相关主题基金强势“回血”。Wind数据显示，有12只新能源概念主题基金在近一周强势攀升超10%，而近一个月有87只相关主题基金上涨超10%，其中更有12只基金的净值涨幅超20%。基金人士表示，新能源行业基本面具备反弹基础，目前承受了过度折价，从中长期配置的角度看，具备较强性价比。（中国证券报）

【二、基金市场投资建议】

上周(06月19日-06月21日)A股市场因端午假期仅有三个交易日，三大指数均表现不佳，沪指走出三连阴，失守3200点。截至周三收盘，上证指数一周下跌2.30%，深圳成指下跌2.19%，创业板指下跌2.57%。从基金业绩来看，重仓军工、通信、云计算、机器人等概念板块的基金表现居前，而以医药、传媒、建材、房地产等为代表的主题基金则表现不佳。

上周仅三个交易日，A股节前效应明显，资金避险情绪较为浓厚。对于大盘来讲，当前位置仍处于阶段性底部区间，市场需要震荡调整来消化上方的压力。之前我们周报中提到市场近期可能以“退二进三”的方式进行运行，意为指数以“退二”方式进行震荡整固后，再以“进三”的方式开启颠簸上行的可能性较大。投资者仍可以逢大盘大幅调整时介入，做好不同宽基指数ETF如：上证50、沪深300、中证500等的组合配比以及优质主动权益类基金的中长期配置。

【三、代销基金盘点】

1、新发基金提醒



2、持营基金点评

权益类：易方达科翔混合（110013）

点评：基金经理陈皓现任易方达基金副总经理、投资一部总经理，擅长均衡成长配置，注重攻守平衡，是业绩长跑健将。陈皓自2014年5月10日担任易方达科翔混合基金以来，取得500%以上的任职总回报，年化回报达20%以上。

“固收+”类：招商产业债券A（217022）

点评：基金经理马龙为固定收益行业大满贯得主，马龙获得的荣誉包括五次金牛奖，四次明星基金奖，三次金基金奖，两座英华奖，以及一次晨星奖。该基金过往业绩优秀，同类年化回报业绩排名在前1/5。

3、部分基金产品业绩跟踪

上周A股市场因端午假期仅有三个交易日，所跟踪基金涨跌不一。



【四、资产配置建议】

针对6月市场，我们总结了大类资产配置策略如下：





贾宝辉

执业证书编

S0280613060004

证券从业十余年，市场经验丰富，擅于把握市场的趋势性投资机会，专注于价值选股及指数投资等，力求通过专业方法筛选出有价值的投资品种，实现中长期稳健收益。

— 产品说明书 —

本基金周报分为四大部分：一周市场回顾、基金市场投资建议、代销基金盘点、资产配置建议。投资者可以通过本文了解本周基金市场动态及本公司代销基金情况，更好地进行公募基金资产配置。

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作者：诚通证券