解碼:香港保險背後的投資秘密

因醉鞭名马幌

澳門保險，同屬香港保險體系，簽證更方便，交通更便利，投保理賠都簡單。對港險感興趣的朋友，不妨趁來澳門旅遊時瞭解一下。


歡迎微信諮詢

中國國家金融監督管理局近期公佈了2023年一季度內地保險業資金運用情況，數據顯示，一季度保險業資金的年化財務回報率為3.4%。相比於香港保險動輒6%-7%的收益率，顯得有些相形見絀。香港保險以高收益率和高額賠付而聞名，但香港保險公司到底是如何帶來這麼高的收益和賠付，又是如何保障的呢？今天一文帶你揭秘香港保險背後的投資與保障。（資訊來源：中國國家金融監督管理局官網）



HongKong INSURANCE

你交的保費都去哪裡了？

很多人會有疑惑，保險公司哪來的錢給投保人分紅或者賠付呢。簡單來講，保險公司將收繳的保費再加上其一部分自有資金，用來投資運作，從而獲取投資收益，再分紅或賠付給投保人。那獲得收益的高低自然就和投資範圍、投資品種和投資理念息息相關。

01

投資範圍

香港地區作為全球性金融中心，其保險業歷史自1841年誕生至今已有176年的歷史。近年來受益於大陸經濟的崛起，香港保險業步入快速發展階段並持續增長，保險業已成為香港經濟發展的支柱，香港也因此成為全球領先的主要國際保險中心。香港保險業監督管理局信息顯示，香港的保險滲透率全球及亞洲排名第二，保險密度更達到亞洲第一，全球第二，全球前20大保險公司中有14間落戶香港。（資訊來源：香港保險業監管局）



（圖片來源：香港保險業監管局官網）

香港保險業作為國際保險業中心的一個主要表現，就是其保險資金運用可以進行全球資產配置。 作為全球最發達保險市場之一，截至2023年3月31日，香港共有164間獲授權保險公司，其中包含眾多國際頂級保險集團將其國際業務總部或者亞太地區業務總部設在香港。 因此，香港保險業資金可以通過成熟的國際金融市場進行全球範圍內的投資，以獲取更高的投資收益。（資訊來源：香港保險業監管局）

02

投資品種

香港保險資金主要有兩大類投資：固定收益類資產包括國債、企業債和其他固收類資產等和權益類資產包括上市股票、對沖基金、共同基金、私募股權和房地產等。保險產品收益的確定是由其背後的資產投資組合所決定的。一個保險產品究竟能給到投保人多少的保證收益和非保證收益，主要取決於產品背後各配置了多少比例的固收類資產和權益類資產。

一般而言，固定收益類資產的收益較為穩定，但收益率通常比權益類資產低，但權益類資產的高收益通常亦會面臨較高風險。因此，相比於內地，香港保險在全球範圍下的投資品種較為豐富，通常會比內地保險投資配置更多比例的權益類資產以提高長遠的投資表現。

03

投資理念

香港保險公司的投資風格相對穩健，通過比較廣泛的投資組合，為保單持有人在可接受的風險水準下爭取最高回報。在對保險資金的運用上也更注重長期價值投資，避免過度投機。例如，在保證回報較高的保險計劃中，會分配更低比例的高風險資產，反之則分配更高的比例。此外，在投資策略上一般會採用積極主動的管理，會因市場情況的轉變而調整。同時也會根據保單的幣種做出直接投資或貨幣對沖，降低保單的貨幣風險。

香港保險業的承保長期保險業務（類別C業務除外）指引（指引16）（GL16），要求香港各大保險公司在自己的官方網站上披露公司對於分紅保險業務的投資理念和經營策略（各保險公司官網），投資者可以自行查看這些分紅險產品的投資投資策略、投資標的、風控措施、分紅理念等。

HongKong INSURANCE

如何保障收益與賠付

高額的收益和賠付需要有力的保障才能讓保單持有人放心。為此，香港保險業監管局制訂了一系列嚴格監管政策，保險公司也推出了保障收益的創新制度。

01

充足的償付準備金

香港保險業監管規定，保險公司須把其資產多於負債的數額，維持在不少於條例規定的償付準備金水準。這項規定的目的是在面對保險公司出現不可預知的情況下（例如當其經營業績或其資產與負債的價值出現不利波動時），而有可能出現其資產不足以應付其負債的風險時，為投保人提供合理的保障。

02

充足的再保險安排

《保險業條例》規定，保險公司須為其擬經營的保險類別的風險備有或將會作出足夠的再保險安排。保監局己制定一份有關《再保險指引》（指引17）闡述保監局評估保險公司的再保險安排是否足夠時所採用的一般指導原則。

03

节缓和调整机制

在保險資金的投資組合中，因為包含了權益類資產，且市場本身就存在各種風險，所以投資收益可能會存在不可預測的波動，而這種波動勢必會影響投資收益的穩定性。因此，香港保險公司採用了一種調整機制來平滑收益。



當投資收益超預期時，公司會將超出的部分存起來，等到市場環境較差，投資收益難達預期時，再將這部分資金拿出來補貼給客戶。 保險公司積累的未派發的超預期收益就像一個蓄水池，豐水期蓄水、枯水期放水，使客戶獲得的收益曲線保持一個較為平滑的趨勢。

04

彙集保單

香港保險公司通常會將相同或類似的保單彙集，讓較大組別的保單持有人共同分擔風險。 “彙集”的作用在於讓投保人所屬的保單組別分散和分擔風險，並且有更大筆資金從而增加投資的靈活性。

為確保分紅保險產品的保單持有人之間的公平性，保險公司通常會分為例如：產品、產品更替、貨幣、投資年限等組別，務求每組保單將獲得最能反映其保單表現的公平回報。

香港保險公司完整的資訊披露讓投資者清楚自己繳納的保費到底投資了哪些資產，也明白了香港保險能夠做到高收益與高賠付的原因。而嚴格的監管和保險公司自身對保障收益制度的創新，也為高收益與高賠付提供了強力保障。因此，作為全球領先的國際主要保險中心——香港，也就成為了內地居民配置海外保單的首選地。

來源：理險家





長按識別QR CODE聯繋客服

圖文版權為原作者所有，如有侵權請後台聯繋，24小時内刪除

作者：濠江网