我国能源ETF基金市场供需两旺

追上前面的

首批3只央企能源指数基金获积极认购。



8月9日，首批3只“中证国新央企现代能源指数”交易型开放式指数基金（以下简称“ETF基金”）正式在上海证券交易所交易，分别为博时中证国新央企现代能源ETF、嘉实中证国新央企现代能源ETF、工银瑞信中证国新央企现代能源ETF。

这3只央企现代能源ETF基金于7月获证监会批复，7月17至21日面向全市场发行，有效认购申请份额总额均超过20亿元募集规模上限并启动比例配售，合同随后于7月28日正式生效。ETF基金兼具股票和基金特点，在投资规模大、份额灵活、费用低廉等方面具有诸多优势，目前已成为我国能源金融市场投资利器。

能源央企配置价值凸显

公告显示，工银瑞信中证国新央企现代能源ETF确认比例为83.197%，博时中证国新央企现代能源ETF确认比例为87.896%，嘉实中证国新央企现代能源ETF确认比例结果为89.146%。

工银瑞信基金表示，央企现代能源ETF获得资金认可，反映了市场对能源央企长期发展的看好。长期来看，供需紧平衡格局有望推动传统能源利润中枢抬升，在国内外多重风险交错下，盈利稳定、现金流持续的优质能源央企的配置机会凸显。

事实上，公募基金公司通过成立发行央企主题指数基金产品，能够给样本资产提供再证券化的金融工具，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，助力央企市场认同和价值实现水平进一步提升。对此,嘉实基金表示，规模大、品类多的基金公司更有公信力也更有经验。“与传统开放式基金相比，ETF省钱、省心、省时、省事、省力，避免‘将鸡蛋放在同一个篮子里’，有效分散单一资产投资风险。”

目前，中国特色估值体系（中特估）是投资市场焦点，主要适用于央企、国企以及一些特殊行业的上市公司，包括通信、计算机、建筑、能源、电力、军工、银行等板块。这些企业具有强大的现金流、高分红和低估值等特点，是价值蓝筹股的代表。

受中特估体系构建影响，央国企估值中枢预期将持续提升，成为市场关注重点，具备长期配置价值。显然，以中特估为代表的价值股重估还有空间，国海证券指出，能源板块中的上市公司，拥有较为优质的基本面和偏低的市场估值，普遍处于优质资产被低估的状态。

兼顾能源安全和绿色转型

传统能源与新能源同时作为现代能源体系下的长期投资主线，央企现代能源指数在构建选股体系时充分了考量能源供应安全和“双碳”目标。

据悉，中证国新央企现代能源指数由国新投资有限公司定制，主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源产业、化石能源产业和能源输配产业等三大产业板块的共50家上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。

值得关注的是，中证国新央企现代能源指数兼顾能源安全和绿色转型双重目标，在化石能源产业选股方法上同时考虑了总市值和“碳中和”评价这两个维度，在指数成分股权重设置上进行了精细划分。

根据中证指数官网显示，截至7月，中证国新央企现代能源指数前十大权重股分别为长江电力、国电南瑞、三峡能源、中国核电、中国铝业、华能国际、中国电建、中国神华、国投电力、中国石油，权重合计占比达50.33%。

工银瑞信基金指出，收益方面，相比中证全指电力、绿色电力等电力类指数，央企现代能源指数长期表现更优，近3年年化收益率达17.02%。

Wind数据显示，截至6月底，央企现代能源指数近2年、3年累计收益率分别为27.38%、55.14%，同期中证全指电力近2年、3年累计收益率分别20.71%、46.25%；绿色电力近2年、3年累计收益率分别为1.94%、16.97%。

吸金能力走强

截至8月10日，能源ETF基金普遍表现活跃，当周内累计上涨1.52%。据了解，广发基金旗下涨幅前五的产品中，前两名均是能源类，分别为涨幅1.83%的能源ETF基金和涨幅1.65%的光伏30ETF，剩余3个ETF产品涨幅均未超过1%。

德邦证券指出，传统能源行业长期投资价值依然清晰。当前，传统能源价格虽然较去年有所下降，但由于高长协比例助力盈利稳健，传统能源板块依然具备长期优质分红属性，且行业内企业多为央国企，中特估推动下将有更多动力降本增效，推动企业价值回升。

能源ETF基金“吸金”态势折射出我国ETF市场良好前景，近日我国首个规模突破千亿元的股票ETF基金华泰柏瑞沪深300ETF诞生，截至8月7日，该基金规模达1015.61亿元，可谓中国ETF市场里程碑事件。

对此，摩根资产管理中国指数及量化投资部总监胡迪表示，中国ETF市场将进一步提速，在国内交易中的占比将不断扩大。截至今年5月底，全球共有1.13万只ETF基金，资产管理规模达到9.95万亿美元，并已达成连续4年的资金净流入。“在全球ETF持续加速的大环境中，亚太地区尤其是中国市场前景可期，未来ETF这一交易工具在中国市场的占有率将进一步提升。”

根据东方财富金融数据平台Choice统计，截至6月，中国ETF市场合计资产净值已经从2019年底的7546.12亿元激增至18115.48亿元，累计涨幅超过140%。



文丨本报记者  王林

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作者：中国能源报