第三十四讲:债券基金的分类

尹以为荣

『文』东方石头（转载请注明出处）


01

债基的分类和收益特点

上一节讲了债券的分类，种类非常多，那么债券基金有哪些类别呢？其实债基的品种并不多，我们开头也讲了，大致可以划分为两类：



一类是纯债基金，主要投资于债券市场，不投资股票和可转债，有中短期纯债和长期纯债之分。偿还期限在1年以下的叫短期债券，1-5年叫中期债券，5年以上就是长期债券，一般发行长期债券的收益会高于短期债券，但是同样，风险也高于短期债券，具体有什么风险我们下一节再说。

第二类是混合债基金，分为一级债基和二级债基。一级债基同样主要投资于债券市场，在纯债基础上，另外还可以参与可转债的交易和一级市场的新股申购，但不参与二级市场股票交易，二级债基是在一级债基基础上，还可以参与二级市场的股票交易，但是所有混合债基的权益仓位都会被限制在20%之内。

另外大家可能听说过可转债基金，可转债的股性非常强，所以可转债基金不属于债券型基金，而是混合型基金，后面我们单独聊聊可转债，还有指数型债券基金，后面讲到ETF的时候再讲，还有2021年以前有分级基金，这个由于已经退出历史舞台所以暂时就不讲了。
他们的收益和风险特点，从高到低依次是：可转债基金＞二级债基＞一级债基＞长期纯债＞中短纯债。
02

在APP中的应用
我们还是打开天天基金，主页上面找到稳健理财，点进去我们看到中间有5个分类项，分别是中短债基、长期纯债、固收增强、券商理财、高端理财：


大家搞清楚债基的分类后就基本能看明白它的分类原理了。当然这不是基金的分类，而是天天基金自己把“稳健理财产品”做了个产品分类。
“中短债基”的风险较小，都是短债、中短债产品，类似货币基金，对市场利率的变动并不敏感；


“长期纯债”都是长债、中长债产品，主要风险就是市场利率上升引起的债券价格下跌；

“固收增强”也就是 “固收+”，里面有一些一级债基、二级债基、偏债混合型基金，他们特点就是波动较小，收益还不错，所以统统都归类为固收+；

“券商理财”就不是基金了，它是是证券公司出品的集合资金管理计划，这个名字很高大上，但是它本质上跟基金一样，都是帮客户理财的产品，只不过受到的监管跟基金不太一样，所以产品设计略有不同；
“高端理财”就是有一些投资门槛的理财产品，一般是30万起投，包括了刚才说到的券商理财，还有一些公募基金专户理财，也就是高端公募基金，再就是100万起投的私募产品。


END



系列课 思维导图：



第三部分 思维导图：


风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程仅作为投教科普，不构成具体投资建议。
喜欢请关注


右上菜单栏···键，设为星标

确认过眼神，你是“在看”的人~~~



作者：东方石头