分红险专题(四)---大陆与香港保险

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随着疫情的消散，香港和内地通关的开启，也随着太多不确定性投资事件的增多，比如：硅谷银行爆雷，河南村镇银行事件，中植系爆雷，中融信托等等，以及个股的不景气等，人们的风险偏好趋于保守，更多的人，对保险也越来越青睐。但，由于种种原因，人们对香港、甚至是澳门保险更青睐，也有很多人在观望，甚至跃跃欲试。

那么香港保险与大陆保险有哪些区别，今天我们就从一个客观中立的角度去探讨。





从保险产品角度





保险产品从功能来分，又分为：保障型健康险，杠杆型的寿险（定期寿险与终身寿险），偏储蓄型的年金和增额终身寿险以及分红为主的。

保障类型的健康险，分为医疗险以及重疾险，甚至是护理险等：

香港保险在产品的病种定义上，不同保司、不同条款之间，或有相当大的区别与差异，这是由香港的监管制度决定。那么，在定价以及核保规则上，与大陆保险有很大的差异。同时，很多重疾以及长险，是有分红机制的。

大陆同类险种，产品同质化严重，尤其是重疾险新规之后的28种疾病采取同样的定义，其他的疾病定义和尺度大同小异，产品的各保司核保规则和尺度基本也相差不太大。大陆健康险，尤其是重疾险，不含分红。

健康险在两地的客户需求，也是有很多差异。

接下来是寿险，分为定期寿险和终身寿险，这类险种在香港的发展更为成熟，性价比偏高。但随着大陆人对保险认识的深入，这个市场对寿险的接受程度的提升，也涌现出性价比等相对较高的产品和公司。但由于市场的不成熟以及保司和再保险市场的发展不完善的等原因，大陆的寿险的优势也不断凸显出来。

分红类储蓄类保险的不同类别的保险公司的预定利率差异相对较大。

香港保险的产品开发以及后端投资等市场化水平更高，大陆保险产品的市场化程度，还没有那么高。

从精算师定价的角度来看，大陆的精算师站的立场，还主要是保司的角度，保证保险公司零风险，因此很多风险因子在定价水平上或有很多风险因子的附加，降低保司风险。这种做法，有利有弊。

也由于大陆保险市场活跃度，以及历史水平并没那么悠久，上百年的保司很少，不可否认很多保险公司还很年轻，产品类别并不齐全，很多保险风险也没有数据可支撑。或者说，由于大陆的信用体系以及很多方面的数据不健全，导致很多产品理论上可以开发出来，但容易产生很多道德或法律的风险，保险公司和行业就不开发。比如：真正的收入损失或者误工险，比如船员保险，飞行员保险等等。

但大陆保险，在地域优势以及投保的便捷度，尤其是内地医疗资源的及时以及丰富程度上，有着香港保险不具有的很多优势。





制度角度





香港的社会体系和我们仍然是一国两制，法律体系和风土人情，还有诸多差异。同样，在保险监管法面也有着很多不同：
简单的说香港保险监管是概念监管，而大陆监管是规则监管。
香港的保险市场发展更成熟，主要靠行业自律，现在逐渐有了行为监管、偿付能力的监管等，至于是否盈利，那是保司自己要考虑的事情，香港的监管格局更大，更大开大合。
大陆的保险市场相对还比较年轻，监管比较严格，从行为监管的严监管，到保险产品开发、偿付能力、投资等诸多维度的细致监管，不过最近两年有从严监关放松的迹象，某些方面实行分类监管。严监管就像一个家教极其严格细致的家长，教育出来的孩子惹不出大乱子，但也不会有太大的出息，过个安稳日子。但家长如果事事巨细，也容易养出一群“不孝子”“啃老族”。





投资角度





香港作为全球金融中心，保险公司的投资渠道更加的多元化，监管对保险公司的资产投资端并没有过多的干涉，作为多币种资产配置的优势，可以很好的抗击经济和金融周期带来的风险。尤其在还仍旧以mei元，占据结算货币地位的情况下，港币和漂亮元，还是有很紧密的涨跌趋势的。
大陆的监管对保险公司的资产配置以及比例等，都有严格的规定，同时，本土化险企居多，很多投资受单一币种限制，受本土大经济环境影响严重，整体抗风险能力，收益水平等影响较大。但长期来看，我们还是市场经济活力的主体。

同类型保险公司的投资收益水平相差并不大，这是利也是弊。至于到底是利弊，还要根据客户的需求以及风险偏好去识别。
随着最近监管发文大利好！金融监管总局发布对保司的增量资产入市以及偿付能力有放开趋势。
随着内地的经济发展，以及保险市场的成熟，大陆市场逐步会放开的。





后续服务角度





其实，大陆业务员把客户带到香港买保险，实质上不亚于“飞单”，带去一批客户，做一批单子，但是客户的保单也是落在香港的业务人员头上，绝大部分保单后续服务，或有很大问题。
但也不乏大陆内地和香港建立很好的合作机制，在客户或者大环境遇到意外的情况下，提供良好服务的。因此，香港保险再好，买的时候，一定要擦亮眼睛，作为内地业务人员，也不要只是为了“赚快钱”，而把客户不加区别的去推香港保单。





保险的功能以及法律角度





保险除了作为资产配置很重要的一环，还要考虑他的法律属性，以及资金出jing的问题：比如理赔款或者大量的到期保单资金如何回到大陆？比如，这比资产在未来婚姻风险、债务风险以及继承过程中会有哪些问题？这是我们搞放在第一位考虑的，保险不会帮我们赚很多钱，但我们一定要保证这笔钱可以按照我的心愿去支配，这很重要。

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关于我

毛艳辉，英国精算师协会会员、全日制精算学硕士：毕业于英国Heriot-Watt University，这是目前全欧洲唯一一所被北美精算师协会SOA认证授予“卓越精算研究中心”的学校，更是英国精算师协会IFOA在英国给予免考最多的两所合作院校之一，全球精算专业排名TOP3。

爱好：精通易经、喜欢茶道、修习Budda、喜欢户外探险

工作经历：曾就职于某保险公司总公司

精算部产品开发与定价岗，先后开发定价50多款行业领先、首创险种；

产品管理岗，整理产品库，并向监管部门报备、报批3000多款保险主险产品；根据监管文件，每年配合各部门做好保险产品的自查整改等工作；

精算咨询公司创始人。财富安全规划架构师。

希望用自己的专业及职业道德，为行业树立积极正面的形象；

走更远的路，帮助更多的人。





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作者：艳辉精算漫谈