香港保险:全方面解析大家最在意的分红实现率!

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如我们所了解，香港分红险的建议书内部回报率基本能达到7%左右，甚至更高，那么如此高的收益演示，保司是否能兑现呢？

我们又该如何去衡量分红险的实际表现？

其实根据监管要求，保司每年都会公布所售产品的近5年分红实现率，通过分红实现率可以很方便了解分红险的历史分红表现。本期我们来详细剖析分红险分红表现指标-分红实现率。



分红实现率是什么？

履行比率也称红利实现率，是测量“非保证收益”投资表现的重要指标。

根据GN16指引，所有保险公司需要在其网站上公布其分红产品在过去5年内的红利实现率，让客户了解各大保险公司的真实派发的红利与当初保险计划书上所列的差距。

所以履行比率越高，该款产品更值得信赖。

如何计算分红实现率呢，举个例子：



假设计划在3个不同的年度缮发4份保单A/B/C/D：



履行比率计算如下：



基于不同红利的特点，保险公司可能会披露三种不同的分红实现率，分别是周年红利、复归红利和终期红利的实现率。



如何理解分红实现率？

保单年期可能长达数十年，我们没法知道保险公司将来会派发多少红利，但却可以透过 「分红实现率」了解保险公司过往派发红利的表现 。

「分红实现率」是以 分红保单实际派发的累积红利总额，除以销售时于利益说明文件所述的预计红利总额 。接近100%的比率表示保险公司接近达到销售时预期的红利。如果比率低于100%，则表示实际派发的金额低于销售时利益说明所述的数额，反之亦然，见以下例子:



大家可以到保监局网页的「保险公司分红实现率的网站列表」查阅各保险公司发布的分红实现率。

https://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

大家在参阅分红实现率时，要注意理解以下几点：

01.特别留意长期的分红实现率

分红保单属长期性质 ，一般而言，保单初期的预期红利较少，保险公司相对容易做到接近100%的实现率。

而愈到保单的后期，红利金额一般会愈大 ，所以保单年度较后的比率或更能反映其长期表现。

然而，大家不应只留意个别时期的分红实现率，因为比率会随时间波动， 应查看所有保单年度的比率，特别是长期的分红实现率，以了解分红产品过往的整体表现。

例如保C的分红险经营的历史比较久，在长达20年的经营中，确实获得了不错的收益。



保C的老产品中，第20年实际收益超过4.5%的产品，占比高达90.1%，收益超过5%的产品，占比高达64%。

目前主流分红储蓄险第20年的预期收益为4.8%~5.35%，以上老产品收益率能达到这种程度，确实很优秀。

02.不同种类的分红实现率

红利有不同的种类，例如 周年红利、复归红利及终期红利 。

基于不同红利的特点，保险公司会分别披露不同种类的分红实现率。

如果分红保单派发多于一种红利，大家可以查看利益说明文件了解各种红利的占比，例如若复归红利的占比较高，那有关的实现率便更加重要。

03.新产品没有或只有很短期的分红实现率

保险公司一般会在 产品推出一年后才刊登分红实现率 ，假如相关分红保单属新产品或新系列，没有或只有很短年期的分红实现率，则未必具参考意义。

朋友们可以查看保险公司其他特点相似的分红产品的实现率，了解保险公司实现红利的往绩表现。



过往表现并非未来表现的指标

分红实现率反映保险公司实现红利的表现，值得客户参考， 但它只是过去的表现，并不是保险公司将来派发红利的指标 。客户购买保单时，不应以分红实现率作为唯一考虑。

作出决定前，应同时考虑其他重要因素，例如产品是否适合你、自己的负担能力、产品的主要特点及风险等。

分红实现率监管政策

今年香港保险业监管局修订指引，要求各大保险公司必须将2010年后发出的新保单，及仍有效的分红保单或万用寿险产品系列，披露分红实现率和过往派息率，新规将于2024年1月生效。



1、保险公司2010年后发出的新保单，以及于报告年度内仍有效保单的产品系列，都要在官网披露分红实现率或过往派息率。



原来要求2010年后推出且近5年内有新单的产品才需要披露分红实现率，但现在，只要2010年后曾发出新单，并且在报告年度内有效的保单，都要披露分红实现率。

例如，保险公司2006年推出产品B，持续到2010年后一直在售，2022年公布的分红实现率，应该包括2010年起所有有效保单的数据，如下：



2、每年6月30日之前公布分红实现率

目前各家保险公司公布分红实现率时间各有不同，而按最新的指引要求，需要统一在每年6月30日之前公布。



图：香港保监局《承保长期保险业务（类别C业务除外》释意文件

3、统一以「分红实现率」及「过往派息率」作为中文名称



分红实现率的披露有利于提高保险产品的信息透明度，保证投保人的知情权；通过分红实现率的公布，能清晰看到某产品过往的实际分红利益，让消费者有充分购买判断依据。

但分红实现率的表现及波动会受多种因素影响，包括保险公司的投资策略和表现及其他非投资因素影响（例如索偿数量、营运费用等），历史表现并不等于未来表现，短期表现差也并不代表未来整体收益差。

我们在投资过程中应该了解多项因素并阅读产品的非保证利益理念，其中包括投资政策、目标以及策略，以更加了解该产品的投资风险。

因此要注意，不应单纯以分红实现率作为购买保单与否的唯一考虑因素。

作出购买决定前，你应同时考虑其他重要因素，例如该产品是否适合你、你的负担能力、产品的主要特点及风险等。

谁适合购买香港保险？

1.有一定抗风险能力的中高收入人群：

a.因为香港保险是受香港本地法律、保监会监管，两地法律、法规会有些许差异。

so,监管风险不能忽视；

b.汇率随时变动，投保香港保险基础货币为港元或美金（目前部分产品可以人民币投保），汇率风险也不容忽视；

以上两点风险，均需要投保人自担；

因此，投保香港保险要求投保人具有一定抗风险能力！！！



2.有外币需求的中高收入人群;

上面说过，目前香港保险已经优化到，可9种货币自由转换；因此对于，有外币需求的投保人尤为适用；不论是将来孩子出国留学使用，亦或是家族办理移民适用，即省去了兑换外币高额手续费，也免收外币兑换限额所困；

3.投保资金必须是未来10-20年用不上的资金;

保险产品不同于普通银行储蓄，保险的高收益决定了要想获取高收益必须接受一定的高要求！

保单计划书上的预计收益表就可看出，保单前10年退保会损失本金，保单只有在满足投保N年以上才开始享受高收益。

因此，N年前退保可能达不到受保人预期收益。具体可参见下图所示：



4.有税务规划需求的中高收入人群;

金税四期的正式上线，让高收入者们瑟瑟发抖……保险理赔金可以免税这一“免死金牌”此时就起了很大作用……这项可以咨询更专业的我们。

5.想要给子女做好全面保障的年轻父母们.



平心而论，客观上香港保险也存在风险。与大陆保险相比，各有其优势。



有一定的投资经验，在资金安全和保值的前提下，个人理财追求更高的回报，并寻求资产的多元化配置，以期实现资产的持续增值。

对于全球市场的投资者来说，他们希望提前在国外分配资产，以便在移民、出国或留学时能够有效地实现财富传承。

对于有两个孩子的家庭或富裕家庭来说，他们希望通过有效的财富分配方案来确保家人的生活质量。

写在最后：

香港保险产品具有多种独特优势，例如多币种转换、海外资产可调整、保险功能多样以及投资体系成熟等。

在选择合适的保险产品时，您需要清楚地了解自己的需求、预算和风险承受能力，避免盲目跟风。



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作者：汉德欧海外视角