基金投资进阶指南--货币型基金

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一 货币型基金

     专门投向货币市场的基金叫作货币基金。与其他开放式基金一样，货币基金也是由基金管理公司发行、由基金经理运作、由托管银行保管资金。货币基金与其他开放式基金的区别在于，货币基金具有“准储蓄”的特点，即本金安全、流通便利、收益稳定。

    货币型基金主要投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种，又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”。

    货币型基金只投资于货币市场，如短期国债、回购、央行票据、银行存款等等，风险基本没有。其流动性仅次于银行活期储蓄，每天计算收益，一般一个月把收益结转成基金份额，收益较一年定期存款略高，利息免税。

下图就是支付宝余额宝基金档案





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二 货币型基特点

    货币基金具有以下特征。

    1 本金安全。理论上货币基金自然也有风险，但事实上货币基金本身极少发生亏损，其持有的投资品种几乎都是现金类资产，这就决定了它的风险在基金中属于最低。

    2 资金流动强。货币基金交易便捷，在资金管理上，基金管理公司开通了即时赎回业务，份额赎回后资金当日即可到账，几乎就是另一种形式的活期存款。
    3 收益率较高。货币基金可以参与不对个人开放的金融业务，如交易所回购、银行间债券及回购市场、银行间票据市场等，收益率与银行一年期存款利率相当，有时还具有国债收益水平。最重要的一点是，一旦通货膨胀出现导致负利率时，货币基金可以及时把握利率变化，获取较高收益，帮助投资者避免资金贬值。
    4 投资成本低。手续费、认购费、申购和赎回费在货币基金这里一概免收，因此投资成本十分低廉。
    5 分红免税。银行存款只是一次完成的单利，但货币基金在保持面值1元的基础上是天天计算收益，属于复利投资。每月的分红收益自动结转成基金份额，且免收分红所得税。

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三 常见的货币基金种类

市场上货币基金的数量很多，投资者对其快速识别进而与其他基金区别开来的方法就是看基金的名称。货币基金的命名同样遵循某种规律，即前面是基金管理公司的名称，后面会使用诸如“货币”“现金”等表示基金属性的字样，以此构建一个完整的货币基金名称。有的货币基金名称后面有字母后缀，分为A类和B类，其意义是区分不同的资金门槛。A类基金供中小投资者参与投资，最低申购份额为1000份；B类基金是机构或大资金投资者投资的品种，最低门槛为500万份。资金规模不同导致二者销售服务费率也不同，A类基金年销售服务费率是0.25%，B类基金年销售服务费率则仅为0.01%。

根据交易方式的不同，可将货币基金分为以下4种类型：场外货币基金、申赎型场内货币基金、交易型场内货币基金、交易兼申赎型场内货币基金



    1. 场外货币基金

    申购与赎回都在场外进行的货币基金叫场外货币基金。大部分货币基金都是这种类型，比如支付宝的“余额宝”类产品，就是这种基金的典型代表。

    购买场外货币基金还有时机选择问题。经过总结，在周一至周四交易结束之前下单是一个很好的时机，原因是第二天就可以享受收益。双休日或节假日前一天不建议进行申购，因为收益要在重新开盘后计算，白白耽误时间。对于想要赎回基金的投资者，好时机是双休日或节假日前一天收盘之前提交申请，这样仍可以享受双休日或节假日的收益



    2. 申赎型场内货币基金

申赎型场内货币基金的申购与赎回都在场内完成，只是不能交易。申赎型场内货币基金的编码通常以“519”作为开头，计息规则是：T日申购，当日享受收益；T日赎回，不享受当日收益。交易规则是：T日申购，T+1日赎回，赎回后资金T日可用，T+1日可取。从资金使用效率来讲，该类型基金相比场外货币基金来说提高不少。

    3. 交易型场内货币资金

   
可在场内进行申购与赎回并且交易的货币基金叫交易型场内货币基金。该类基金编码以“511”开头，实行“T+0”交易模式，计息规则是：T日买入即享收益；T日卖出，当天不享受收益。交易规则是：T日买入，T日可赎可卖；T日卖出，资金即可用，T+1日可取；T日申购后，T+2日可卖可赎；T日赎回后资金T+2日可用可取。



    4. 交易兼申赎型场内货币基金

目前市场上交易效率最高的货币基金就是交易兼申赎型场内货币基金，其意义是在场内既可“T+0”交易模式交易，又可“T+0”交易模式申赎。“159”是该类基金编码的开头，计息规则是：T日申购或买入，收益在T+1日享受；T日赎回或卖出，享受当日收益，T+1日不享受收益。交易规则是：T日买入即可赎卖，T日卖出资金即可用，T+1日可取；T日申购即可卖可赎，T日赎回资金即可用，T+1日可取。



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四 如何挑选货币基金

1 尽量选取“T+0”基金

货币型基金的赎回到账时间有长也有短，多数为T+1或T+2个工作日，但也有一些基金公司与银行强强联手,对于自己旗下的某些货币型基金推行“T+0”快速赎回业务，只要投资者提交货币型基金的赎回要求，资金会即时到账。如此一来，对于投资者而言，特别是善于投资，对资金流动性要求较高的理财高手来说，在选择货币型基金时，就必须懂得取舍。

    2 选择便于转换的基金

很多基金公司不仅会推出货币型基金，而且还会推出股票型、债券型基金，他们为了更好地“套牢”客户，最大限度地避免自己的客户流失，往往会对自己旗下的货币型基金和其他基金的转换费率实行大幅优惠，特别是在转换时也会非常方便。而多数投资者在投资基金时，为获取最大收益，在原则上一般为在股市行情好时投资股票型、指数型风险较大的基金，而在股市行情不好的情况下则投资货币型安全性较高基金。因此，投资者在选择基金时就应选择那些基金公司旗下有多类基金的基金公司的基金，在需要转换时不仅会减少转换成本，而且又会转换迅速。

    3 挑选规模适中基金

   对于基金公司来说，他们都需要保证基金持有人可以随时赎回自己的货币型基金。因此，都需要持有一定比例的现金。一般情况下，基金公司对于自己旗下规模较小的货币型基金，因其抵御赎回负面影响的能力相对较弱，所以现金持有比例往往会高于规模较大的货币型基金，由此，相应的规模较小的货币型基金，用于投资的资金就会相对较少，当然它们的收益率肯定就要受到一定的影响。而规模较大的货币型基金由于有资金方面的优势，容易店大欺客。因此，建议投资者，最好采取折中的办法选择货币型基金，挑选资产规模适中的无疑是最佳。

4 最好选建完仓的基金

对于货币型基金来说，它的认购费、申购费均为零。和其他类型的基金费率完全不同，不仅在募集期内认购需要收费，申购时收费则更高。所以，如此一来，新发行的货币型基金对于老的货币型基金完全没有手续费方面的优势。相反的，新发行的基金，在发行期结束后，还会经历一个相对时间较长的建仓期，在短时间内收益率会很低。而老的货币型基金则一般仓位已经完全建成，投资品种就会持有较多，其收益，在相同的时间段里，自然就要比新的基金会可观得多。因此说，投资者在选择投资货币型基金时，应尽量选择那些已经成立一段时间，建仓完毕的老的货币型基金，因为它比新的货币型基金在收益方面更具有优势。

5 最好选建完仓的基金

有一些基金公司，为了更好地满足客户的理财需求，他们会围绕公司旗下的货币型基金的特点，推出一些功能实用的特色增值服务。如某基金公司推出了基金自动赎回业务，投资者在其直销平台只要选择定期定额赎回功能，便可用以每月定期偿还房贷、车贷等。又如另一基金公司推出的“钱袋子”服务，可以自动将其旗下的货币型基金定期定额转换为股票或者债券型基金，也就是利用货币型基金进行股票型基金、债券型基金的定投业务。如果投资者不想让自己整天惦记着还款、定投，同时又不想让自己的资金提前“躺”在活期账户上，享受活期储蓄存款利率，在选择投资货币型基金时，不妨考虑这些基金公司的货币型基金，并实时开通这些公司提供的增值服务。如此，就会让自己的货币型基金理财方式能够获得更多“实惠”。

   


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作者：梦里啥都有