【香港保险】香港保监局GN16新规,让保险分红更透明,更有保障!

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香港保监局“GN16”香港保监处颁发的“GN16”（《承保长期保险业务（类别C业务除外）》，简称《指引十六》）。此指引是香港保监局于2015年发出，于2017年1月1日全面生效，是针对“投连险”以外的长期寿险保单（例如分红险、“万能险”等）的监管指引，我们称之为“公平待客”原则。主要目的是为了保证香港保险业可以长期健康的发展，为广大客户提供公平的回报。

条例的核心就是保险公司要披露类似产品最少五年的红利实现比率”（FulfillmentRation）。例如，一份保单，建议书上标明的累积预期周年红利是100美金，累计实际派发之周年红利是101美金，红利实现率就是：101/100=101%。
因此，红利实现率是对一家公司红利实现能力的一个重要参考指标。为了将这个“履行比率”维持在一个比较高的水平，各家保险公司将会根据其实际的投资预期来不时调整分红产品的收益预期，所以“履行比率”把香港保险公司的不保证分红变得更为有保障，让投保人能够享受最真实的收益，最终的受益者便是投保人。
此外，除分红实现率外，保险公司还需要披露以下信息：1、保险公司需在产品说明书中明示"产品背后投资资产的投资策略"。投资策略中要提到投资资产的类别，要提供投资资产的资产类别组合和集中度、地域组合、币种组合。
2、保险公司要提供分红策略，并且要在公司网站上公布。
3、保险公司要披露类似产品过去五年的红利达标率，红利达标率=实际分红/演示分红，当然还要区分年度红利和终期红利各自的达标率。
4、客户需要被警示"过去的分红历史不代表未来的分红产品的表现"。
5、至少每年与保单持有人沟通当年分红情况和更新后的未来分红演示，以管理保单持有人的预期，并保证保单持有人的预期与实际差异不会太大。
新规主要内容：1、保险公司2010年后发出的新保单，以及于报告年度内仍有有效保单的产品系列，都要在官网披露分红实现率或过往派息率。原来要求2010年后推出且近5年内有新单的产品才需要披露分红实现率，但现在，只要2010年后曾发出新单，并且 在报告年度内有效的保单 ，都要披露分红实现率。
2、每年6月30日之前公布分红实现率现在各家保险公司公布分红实现率的时间不一，有的4月，有的7月，有的9月......按最新的指引，统一在每年6月30日之前公布。
3、统一以「分红实现率」及「过往派息率」作为中文名称各家都有自己的专业名词，统一之后方便理解、查阅、和比较。加强了分红实现率的披露，透明度更高，对香港保单持有人更友好！
弥补漏洞，保护投保人长期利益香港保单按复利分红，基本上初期的预期红利都比较少，所以保险公司很容易做到接近100%的实现率。
但保单越往后，红利金额会非常大，所以保单年度靠后的分红实现率能更加反映其长期表现。

            图源：香港保监局
不过按照2015保监处的规定只要求保险公司在2010年后推出，及于近5年有出新单的产品才要披露分红实现率，这中间就有一个很大的bug，有部分保险公司涉嫌利用有关灰色地带，每年都推出新版的保单，只要近5年没有卖旧版的保单，就不需要继续对旧版的产品作出分红实现率的披露。
所以香港保监局马上更新监管指引，只要有在生效的保单，就必须披露分红实现率，而且统一中文名称为“分红实现率”及“过往派息率”，不得用其他名称，提升了对投保人的保障。



业内人士表示，应规定分红实现率最少要披露20年或30年以上，目前公开发布的分红实现率可以把同类产品系列及保单年期，如10年以上，累计计算，建议把分红实现率相对保单原本预期分红涵盖于在每年的年度报告，让每名保单持有人可以清楚本身保单的分红实现率。
需要说明的是，不管哪一类，对于已售保单客户来说，不会影响其手上保单“红利实现率”的计算，因为用于实现率计算的预期分红在保单缮发时就已经在建议书里给出。之所以调整（上调或者下调）预期收益率是为了使未来售出的保单的红利实现率会更容易做到，更符合当前投资环境。
所以说，GN16让香港保险公司的非保证分红变得更为确定，让投保人能够享受最真实的收益，最终的受益者还是投保人。
                    分红实现率查询



香港保险公司每年都会公布分红产品的分红实现率，达到100%就是和计划书演示数值一样，高于100%就是超过计划书演示数值，此数据也被认为选择香港保险的重要参考之一。
对投保人信息透明，对保险公司强监管将成为未来香港保险市场新常态，建议大家投保前可查询此公司同类产品过往分红实现率，年份越久的越有参考意义。
如何计算分红实现率呢，举个例子：



假设计划在3个不同的年度缮发4份保单A/B/C/D：

履行比率计算如下：


新规和修订前要求的由2010年起，及于最近5年内曾发出新单的分红产品才需要披露的做法相比，更加严格，提升对投保人的保障。1、弥补漏洞，保护投保人长期利益香港保监局马上更新监管指引，只要有在生效的保单，就必须披露分红实现率，而且统一中文名称为“分红实现率”及“过往派息率”，不得用其他名称。2、各大保险公司部分产品分红实现率汇总香港保险公司每年都会公布分红产品的分红实现率，达到100%就是和计划书演示数值一样，高于100%就是超过计划书演示数值，此数据也被认为选择香港保险的重要参考之一。友邦（AIA）公布时间：每年7月左右友邦查询网址：https://www.aia.com.hk/zh-hk/our-products/further-product-information/participating-products/total-cash-value-ratio.html











安盛（AXA）公布时间：每年6月左右安盛查询网址：https://www.axa.com.hk/zh/article/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios









宏利（Manulife）公布时间：每年7月左右宏利查询网址：https://www.manulife.com.hk/zh-hk/individual/products/understanding-your-participating-policy/fulfillment-ratio.html（手机直接点击进入更方便）







保诚（Prudential）公布时间：每年4月左右保诚查询网址：https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/




























富卫（FWD）公布时间：每年4月左右富卫查询网址：https://www.fwd.com.hk/tc/regulatory-disclosures/fulfilment-ratios/











富通（FTLife）公布时间：每年5月左右富通查询网址：https://www.ftlife.com.hk/tc/support/disclosures/fulfillment-ratios-dividends.html











万通（YFLife）公布时间：每年3月左右万通查询网址：https://corp.yflife.com/sc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy/



中国人寿海外（China Life）公布时间：每年9月左右中国人寿海外查询网址：https://www.chinalife.com.hk/zh-hk/products/dividend-philosophy-and-investment-strategy







注1：以上数据均来自保险公司官网；注2：只选取了每家公司的代表产品，全部产品请登录保险公司的网站查看；注:3：“—/不适用”包括以下几种情况：（1）产品已停售，或（2）产品尚未推出，或（3）与销售时之参考红利金额为零。保險業監管局 - 分紅實現率iahttps://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html
香港各大保险公司分红实现率网站链接友邦：https://www.aia.com.hk/zh-hk/our-products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio.html富通：https://www.ftlife.com.hk/tc/support/disclosures/fulfillment-ratios-dividends.html保诚：https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/index.html永明：https://www.sunlife.com.hk/HK/Insurance/Savings+and+life/Fulfillment+ratios+of+respective+products?vgnLocale=zh_TW安达人寿：https://www.chubb.com/hk-zh/customer-service/fulfillment-ratios-of-dividend.html富邦：https://www.fubonlife.com.hk/fulfillment-ratios_crediting-interest.html宏利：https://www.manulife.com.hk/zh-hk/individual/products/understanding-your-participating-policy/fulfillment-ratio.html安盛：https://www.axa.com.hk/zh/article/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios富卫：https://www.fwd.com.hk/tc/regulatory-disclosures/fulfilment-ratios/中国人寿：https://www.chinalife.com.hk/zh-hk/products/dividend-philosophy-and-investment-strategy中银人寿：https://www.boclife.com.hk/tc/support/financial-information/dividend-fulfillment-ratios.html泰禾人寿：https://www.tahoelife.com.hk/tl/tc/important_notice/index.html万通：https://corp.yflife.com/tc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy太平人寿：https://tplhk.cntaiping.com/info/忠意：https://www.generali.com.hk/ZH_HK/claims_and_support/reference/generali_life



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作者：金十三洞察