基金交易白皮书|(伍)货币基金交易规则

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伍

货币基金

交易规则

货币基金可以说是小白理财入门最基础的工具之一了，我们熟知的“余额宝”等宝宝类产品其实都属于货币基金范畴。大部分货币基金都是免申购费和赎回费的，但会有基金运作相关费用，如管理费、托管费、销售服务费和其他费用（合同约定的其他费用，包括信息披露费用、会计师费、律师费、诉讼费等）。

申购

与一般开放式基金交易不同的是，货币基金的申购与赎回采用“确定价”原则，即申购、赎回价格以每份基金份额净值为 1.00 元的基准进行计算。

货币基金“金额申购、份额赎回”原则是与一般开放式基金交易相同的。

作为基金家族的成员之一，货币基金的交易时间也是按照一般开放式基金交易的工作日原则执行的。一般来说，货币基金T日申购，T+1日确认份额并开始享受收益；T+2日可以进行赎回操作。

由于货币基金具有收益稳定、流动性强、购买限额低、资本安全性高等特点，是打理短期闲置资金的好方法。所以每至节假日，不少投资者喜欢将一部分钱投入货币基金中去。这时就要格外注意申购货币基金的时间。

举例

2023年中秋节和国庆节双节小长假，法定假期时间是 9月29日（周五）到10月6日（周五），但休市时间是9 月29日（周五）到10月8日（周日）。

如果法定节假日前一天9月28日（周四）申购，下一个交易日确认并开始计息，就是10月9日开始计算收益了，这样就会损失中间10天的假期收益。

并且需要注意的是，部分基金会在节假日来临前几天就暂停申购，所以要注意假期前的基金公告。

赎回

目前不同平台的货币基金产品的申赎规则略有差异，尤其是在单日限额和赎回时长这两点上需要尤为注意。传统货币基金的赎回效率是与一般开放式基金相同的，但有部分货币基金支持T+0赎回，即对货币基金递交赎回申请后，资金当日甚至实时到账，但可能有一定额度限制。

该类基金一般通过基金公司或合作银行渠道先行垫付资金的方式，来为T+0提供流动性，不影响货基自有资金的运作。T+0赎回实质是部分传统货基提供的一项增值服务，但受限于垫付资金的规模，一般对单个投资者在单个销售渠道持有的单只货币基金在单个自然日的“T+0赎回提现业务”的提现金额设定上限，规定不高于１万元。并且采用T+0赎回的金额不享受当天收益。

举例

如果按照传统货币基金赎回规则，T日提交赎回申请，T+1日申请确认的话，于法定节假日前最后一个开放日提交赎回申请的基金份额将会在节假日后的第一个交易日确认，并且申请日至到账前一日都会有收益。但如果是T+0快速赎回，那么赎回申请提交当日资金就会到账，且不享受当天收益。

所以建议大家在投资货币基金前仔细阅读具体产品的交易规则，提前做好资金使用安排。



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作者：东海基金