货基和逆回购套利知识汇总:年末理财红包来了

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最近临近年末，逆回购和银华日利可能有较大的波动，低风险投资者的福利来了，介绍一下银华日利和国债逆回购套利的相关知识。

国债逆回购篇

国债逆回购基础知识不熟悉的朋友可以先看这篇了解基础知识：十分钟了解国债逆回购：节前5%年化利率的理财红包，你拿到了吗

分享大家问的比较多的几个问题，以一天期为例（多天的同理类推）

年末，季末收益会很高，现在马上年末，7天逆回购的年化收益已经超过了5%。但是根据以往经验，一般越往后收益越高，大家可以等等最后两天，下周可能会有超过10%的逆回购红包。
一天的逆回购，资金借出后，资金T+1到账，可用不可取。如果第二天资金需要转出，就不要做逆回购。

货币基金套利-银华日利套利篇

基础知识如果不了解可以先看这篇文章：十分钟学会交易型货币基金无风险套利-T+0,无手续费,有保底

今天分享一些大家比较关心的问题，操作标的为：511880银华日利，一般是无手续费，T+0(需要自己确认下)

常用套利操作模式：

当天折价，买入等折价抹平后卖出，然后逆回购，收益等于折价收益+逆回购收益。

当天折价，买入后折价没抹平，赎回，收益等于折价收益+当天利息（利息大部分时间和逆回购接近）。
持续溢价，场外申购，在场内卖出（这种情况肉不稳定，新手先不考虑）。

赎回到账时间和银华净值增长逻辑：

银华日利赎回在银河是T+1到账，其他大部分券商是T+2，如果是T+1赎回套利才成立。

银华日利每天大约增长万0.5-0.6的净值，折合年化收益大约1.8%-2.2%，和日常的逆回购接近。
周一到周四增长一天的净值，周五晚上增加包括的周末三天净值。也就是说如果周四赎回，周五到账只能拿到周四的利息，但是周五赎回，周一到账，拿到周五到周日三天的利息。

举个例子，如何计算套利收益（都是按照银华日利+逆回购来分析）

假设周一，周二，周三，净值为101.811，价格为101.800，价格折价万1.1。那么买入并赎回，第二天可以拿到折价万1.1+利息万0.6，大约万1.7收益，年化收益约为6.2%。

假设周四，净值为101.811，价格为101.800，那么买入并赎回，第二天可以拿到万1.1+万0.6大约万1.7收益，但是由于周五到账的资金逆回购只算一天收益，那损失两天的利息，万1.7折合年化收益只有2.1%。
假设周五，净值为101.811，价格为101.800，那么买入并赎回，周一到账，可以拿到三天的利息，收益为万1.1+万0.6*3，总共万2.9，大约年化收益3.5%。

净值在哪里看？

一般券商或者行情软件都有净值，比如雪球上红框内为价格和净值



赎回和申购的操作方法

在券商app的场内基金业务操作，比如银河是在交易-场内基金-申购/赎回进行操作

如果我明天资金需要转出账户，今天如何理财？

这种情况是不能买逆回购的，可以考虑买入银华日利并赎回，前提是计算好赎回的利润。

银华套利操作收益有多少？

套利大部分时间肉比较少，偶尔有较大的肉，综合来看年化收益1-2%，收益不高，但是这不影响逆回购，是纯增强收益，还是值得拥有的。

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作者：鑫爷低风险投资