香港保险和新加坡保险的对比和研究

因醉鞭名马幌

随着经济的发展，全球化的进一步延伸，越来越多的投资人开始放眼于全球的资产配置。从保障型投资的角度，除了如日中天的香港保险，还有一个区域的保险产品也非常受高净值客户的欢迎，她是谁呢？对了，她就是新加坡。


下面我们就一起来聊聊新加坡保险和香港保险的SWOT分析吧1：先从政治、经济体制角度谈谈新加坡经济独立，政治平稳，金融繁荣发展，未来预期比较稳定。这些都非常亮眼和让人羡慕。


图源：国际货币基金(IMF)中国香港背靠大陆，在国安法正式生效之后，也迎来了一个更加稳定的环境，一国两制也给了香港长期的发展基础。在湾湾还没有回归之前，香港的发展是必然的。大家不要被短期的波折所迷惑，长期看一个稳定、繁荣的香港的对于国家的统一战略无比重要。经济方面，最近几年因为漂亮国的制裁和管控，老吴自己也多次去了香港，也和当地的老百姓做了很多的交流，实际上看制裁对于香港的发展也的确产生了一定的负面影响。但个人觉得长期看，影响不大。因为过度关注不可控的外因，不管是个人和国家、区域的发展都没有特别重大的意义，任何时候内因才是事物发展的根本和核心。尤其是从保险行业的经营和发展角度看，因为在香港的保险公司，客户的资金，几乎都是进行全球投资。根据之前的数据统计，投资在中国大陆和香港的资金一般不超过总资金的25%（而且会根据保险公司投资策略作一定的调整） 。因为作为任何一家大型、全球经营的保险公司，通过香港可以获得更多的长期、稳定、低成本的资金，都是一件百利而无一害的事情。最后一点：无论历史如何演变和发展，最重要一点，保险业是金融行业里面除了银行以外最重要的板块，香港保险业130多年历史下来，经历了一战二战、金融危机等等重大历史波折，但还没有任何一家破产的保险企业。老吴相信，现在没有，未来也不会有。


2：谈谈产品理念笔者对两地保单做过简单比较，一个比较直观的感受是：新加坡的保险产品更加偏重保障，香港的保险产品更加偏重增值。3：从产品角度举个例子，寿险和定期寿险新加坡：价格便宜；保额上限高（可达年收入30倍）；除外条款少，仅在投保后一年内自杀不赔；举个例子：定期寿险35岁女士，年缴保费1286美金，保额200万美金，而且FWD这个保额不需要体检，包含全残、首年杠杆有1555倍，总保费杠杆有51.8倍，可以让人安枕无忧到退休。不足是消费险，有定期属性，过了这个保障周期后即失效。


但因为有可转换权，可免体检将定期计划转为终身；有全残赔偿及人性化的全残定义，更全面地保障投保人的利益，还包括如战争、核辐射、核污染、核泄漏、恐怖袭击等保障。   香港：保额上限高（符合财务核保即可）；除外条款少，仅在投保后一年内自杀不赔；有可转换权，可免体检将定期计划转为终身；一般不附带全残赔偿。大陆客户去香港买寿险很少会买消费型定期寿险；保险代理推荐的往往都是分红型终身寿险，强调保单的升值空间。而大陆客户来新加坡则相反，很多人会选择定期寿险和IUL因为前者的保障属性更强而且保费更低，具有相对较高的性价比。即便同样是终身寿险，新加坡和香港的产品设计上也有很大区别。新加坡的终身寿险往往会有一个70岁之前保障加倍的特征，倍数通常为2倍到5倍。比如说购买的终身寿险保单基本保额是10万，选择的倍数是5倍，那么如果70岁之前不幸过世，受保人家庭得到的赔偿就是50万。之所以存在这样的设计，是因为在一个人还有工作能力时，一旦身故，对整个家庭造成的经济打击会更大，因而需要额外保障。而笔者看过的香港终身寿险保单有很多是在投保前十年提供额外50%的保额，与投保年龄无关。比如家长给10岁的孩子买20万保额的终身寿险，那么孩子在10岁到20岁之间可以享受30万的保额，20岁之后基本保额则还原成10万。4：从重疾险的角度看看下面我们来看一个详细对比（以分红型重疾险为例）文字就不多说了。图片一目了然。所有数据在这里只是演示、预期数据，而且最后的年限是100年。






5：以储蓄分红险为例说明 分红类保单，新加坡的保证收益更高，香港的非保证收益更高。香港分红保单以“悲观情景”和“乐观情景”来做收益预期；而新加坡分红保单受金管局限制，新币保单必须统一使用投资回报率3.25%和4.75%来体现预期分红。
老吴用香港保险与新加坡同类产品、同样的10年缴费期、同样的年缴费3万美金作个明显的数据比较，供大家参考。




同样是给0岁的孩子开始投保，每年投3万，连续10年。到100岁时，新加坡保单的保证收益为207.6万，香港的保证收益为43.5万。而根据各自较高的分红情景，新加坡保单总共收益为1297万，香港保单则高达1.95亿。这里多补充几点，看新加坡的保险计划书演示，3.25%和4.75%（新币分红保单和美元保单会有区别，这里卖个关子，下回再详细分解）并不是最后投资者最后到手的收入，因为所谓的4.75%和3.25%指的是预期的保险公司分红基金的年化收益率，上面红色箭头的则指，假设保险公司分红基金的年化收益率为4.75%，客户在某一年度所累积的保证利益和非保证红利总和。保险公司的可分配红利仍要扣除费用成本和保险理赔金，才能分给客户。因此，在4.75%预期的情况下，客户能拿到手的保单预期收益率一定是低于4.75%的。如果有人和您说一定是3.25%和4.75% 则说明对方没有对产品做深度研究，如果我们把思路再往下一层，那这个到底数据是多少呢，在客户保单持有40年左右退保时候，老吴给您答案：一般是2.65%和3.97%左右，具体根据产品和持有周期不同，数据会有一定差别。根据保单计划书上体现的数字，可以很明显看出，新加坡的保证收益更高，更加保守、稳健。因为无论分红基金表现多差，保单承诺的保证利益必须支付给客户，每年的非保证分红一经宣布，也成为保证利益的一部分。任何短缺都依法必须由保险公司股东承担。
  香港保险则相对而言，进攻性更强，保证收益一般，因此香港分红险显然吸引力更大。我们即使把最极端的情况考虑进去，真正核算到100年，香港的收益即使打对折，也比新加坡的要划算很多。如果结合最近十年的高度兑现的分红实现率，那性价比就更加明显了。

至于产品收益不同的核心原因是：两个区域的保险公司投资理念和策略不同，这个在下次的文章中老吴再详细分析。6、谈谈币种香港多为美金保单，大陆客户在香港投保也多以美金保单为主。这一方面因为港币直接与美金挂钩，购买港币保单意义不大；另一方面因为国内客户对美金较熟悉，且近些年美金的表现也较为强劲。新加坡的保单以新币为主，美金为辅。新币和人民币汇率是：1:5.3457（2023年12月12号） 。与港币不同，新加坡的货币政策是同时与一揽子国际主要货币挂钩，因而稳定性相对更强。如果您倾向美金，新加坡也有相当丰富的美金保单可供选择。7、谈谈赔付规则两边的赔付方式非常相似，唯一不同的是，如果大陆客户购买新加坡保险，赔付所需的材料大多需要翻译成英文并且公证（取决于具体保险公司）。客户可以在国内所在城市的公证处进行办理，也可以让新加坡的保险代理在当地正规机构进行翻译公证。而香港没有这一额外要求，因而相对方便一点。今天刚出来一个新闻，香港在大陆的保险售后即将落地，如果实现的话，那么对于投资人而言，将会是一个非常好的政策。大大方便了以后客户的索赔和续保等事项的安排。


8、谈谈缴费方式缴保费的方式两边也差不多。通常首年保费可以刷信用卡，但有的时候不同银行有额度限制，最简单的是通过银行转账或电汇。很多国内客户已有香港账户，可以直接在当地转账支付保费，或从香港电汇支付新加坡保费。如果需要在新加坡本地开户，也可以通过保险代理办理。9、谈谈投保香港保险是必须人到香港才可以投保，而新加坡的部分产品，尤其是IUL类型是可以在国内就可以完成的，无需出境。非常方便。
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作者：港险精算师