ETF基金备受瞩目,如何挑选?

鬼子进了村部

近期ETF基金备受瞩目，一是ETF基金密集发行，募集反馈良好；二是ETF基金数量和规模上，增长迅速。
ETF基金根据投资领域不同，大致可分为股票型、债券型、商品型、跨境型和货币型等。

ETF基金区别于其它类型基金

ETF基金和其它基金有哪些主要区别？
首先，ETF基金密切跟踪标的指数，例如，沪深300指数、5G指数、新能源车指数等，是一种被动指数型基金，基金收益紧随市场指数走势。普通权益基金，属于主动型基金，基金业绩取决于基金经理的选股择时能力。

其次，普通权益基金在场外（即基金公司、基金代销机构等）进行申购赎回，而ETF基金还可以场内（即二级证券交易市场）像股票一样买卖。
不仅仅以上两种，ETF基金相对于普通权益基金，还具备强流动性、低费率等其它方面优势。

ETF存在的问题

ETF基金数量和规模不断攀升，同时也暴露出ETF基金当前存在的问题。

>>>> 同质化严重
跟踪同一标的指数，例如，以沪深300指数为跟踪标的为例，就有华泰柏瑞沪深300ETF、广发沪深300ETF、工银沪深300ETF、平安沪深300ETF等多只ETF基金。
ETF属于被动型基金，基金收益取决于市场行情，基金管理过程中，只需要确保指数跟踪误差偏离度在有限范围以内。
严格意义上来说，同一标的指数的ETF基金，投资者可以选择任意一家基金公司的基金产品，基金收益率不会有太大差异。
无差异的同质化基金产品，为了吸引投资者购买持有，基金公司之间打起了“价格”战，纷纷调降基金管理费率，变相提高了基金年化收益率。
被动指数型基金，基金经理日常“打理”投入较少，所以基金管理过程中产生的费用较低。
过低的管理费率，基金规模上不去的话，管理服务能力可能要打折扣，“价格”战看似有利于投资者，但并不利于基金的可持续发展。
>>>> 流动性强弱差异
ETF基金可以在二级市场随时买入卖出，交易灵活快捷。
假如某一天，投资者准备出售手里持有的ETF基金，却发现挂单长时间无法撮合卖出。这种严重缺乏流动性的基金，相信迟早会被投资者“抛弃”。
截止目前，已上市可交易的ETF基金数量超过300只。
数据分析显示，ETF基金流动性呈现“二八”现象。20%的头部ETF基金日均交易量大，具备高流动性；80%的其它ETF基金交易量极低，接近枯竭。



ETF基金—515930

以跟踪同一沪深300指数ETF为例，6月8日，510300全天交易额11.5亿元，515930全天交易额不足700万。
流动性的天壤之别，更是加剧了马太效应现象。流动性越强，投资者认可度越高，基金规模扩张的越大。

挑选ETF基金几点策略

>>>> 基金规模大

基金规模越大，可承受大额赎回的流动性风险越强。
面对投资者大额赎回，还可能造成基金净值大幅波动。基金规模越大，对基金净值波动影响越小。
基金管理费率是固定的，基金公司收取管理费的多少，取决于基金规模的大小。基金公司可支配的费用多，基金管理投入和服务能力等，良性循环。
>>>> 跟踪误差偏离度小

评价一只ETF基金的好坏，主要考量的是基金指数跟踪误差偏离度。
跟踪误差偏离度越小，基金管理能力越强。



ETF基金指数跟踪误差偏离度，查阅基金的季度/年度报告，报告中有具体阐述。
>>>>流动性强

低价买入是为了将来高价卖出，缺乏流动性的ETF基金，没有投资者愿意买入持有。
跟踪同一标的指数，市场上有多只可供选择的ETF基金，理所当然应挑选那些流动性强、活跃度高的基金。

特别申明



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作者：基讯