白话基金——ETF基金、LOF基金与QDII基金

尹以为荣

点击上方 四知笔记 关注我哦
之所以要明确基金的分类，主要目的在于明确各类基金的风险和收益的基本特征，从而初步确定哪一类基金更适合我们。大致的分类在上一篇（白话基金——基金为何分类以及如何分类？）已经说的比较清楚。作为上篇分享的补充，本文主要阐述一下ETF基金、LOF基金与QDII基金的基本特征。此外为了知识点的连贯性，首先会简要介绍一下场内交易与场外交易的概念。1. 内交易与场外交易按照基金的交易方式，一只基金的申购赎回（交易）的场所，主要分为场内与场外。何所谓“场”呢？“场”，即证券交易所（上交所、深交所、北交所）。
由此衍生出场外基金与场内基金的说法。


常见的场内基金有：ETF基金、LOF基金。2. ETF基金ETF基金（Exchange Traded Fund），交易所上市交易的开放式基金。它是一种典型的场内基金，同时也是一种当前比较火热的指数基金（从投资策略角度来说，指数基金是一种被动型基金）。ETF基金的主要特点是它可以在二级市场买卖，就像买卖一只股票一样。其成交价格根据买卖双方的价格而定。


我们普通的个人投资者参与ETF基金，都是在证券交易所二级市场买卖成交的，操作方法和买卖股票一样：投资者首先需要一个证券账户，然后在券商App或者同花顺等三方App中操作即可。此外，ETF基金也可以申购和赎回，但必须用实物申赎。简单地说，申购ETF基金时，你必须先准备好ETF基金里面的一篮子股票，然后找基金公司兑换ETF基金的份额。赎回也是如此，取回来的不是现金，而是一篮子股票。对我们普通的个人投资者来说，ETF申购的可操作性不大，毕竟作为普通人的我们，谁能准备几十只甚至几百只股票呢？那如果我们没有开通证券账户是不是就不能购买ETF了呢？不是的，我们可以在场外购买ETF联接基金。一般来说，如果场内有一只ETF基金，那么基金公司往往会同时发行一只联接该ETF基金的场外基金，即使投资者没有证券账户，也可以通过场外渠道来申购该基金。ETF联接基金绝大部分（90%左右）的资金投资于对应的场内ETF基金，剩余的小部分（10%左右）用于应付日常的基金净赎回。总的来说，对于喜欢投资指数基金的投资者来说，ETF基金是一种不错的投资标的。3. LOF基金LOF基金（Listed Open-Ended Fund），上市型开放式基金（在证券交易所上市的开放式基金），是一种场内与场外都“混得开”的基金。即：LOF基金既可以场外申购和赎回，也可以场内申购和赎回。作为两种典型场内基金，ETF基金与LOF基金的主要区别是啥呢？请看下图。



4. QDII基金如果有朋友想投资海外市场该如何？比如说你想买阿里巴巴、美团、拼多多、京东这些优质的股票，但是由于这些公司未在国内上市，你很难亲自下场参与，眼睁睁的看着别人吃肉喝汤。不用望洋兴叹，QDII基金也许是一个不错的选择。QDII是合格的境内投资者的简称。QDII基金：是由合格的境内基金投资机构发行的、投资海外的 基金。说简单点，就是可以投资海外市场的基金，它的出现让我们可以参与全球资产的投资，降低了我们参与海外投资市场的门槛。

那它的特点有哪些？


推荐阅读：

白话基金——为何要学习以及如何通俗的理解什么是基金白话基金——基金为何分类以及如何分类？

作者：四知笔记