“中特估”量价齐升,哪些公募基金和ETF已经开始先行布局?

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“中特估”量价齐升，我们能有什么新选择？




作者 | 市值风云基金研究部编辑 | 小白
“中特估”全称为“中国特色估值体系”，该体系主要包括估值偏低的上市银行和部分央企国企，尤其是一些市值较大的央企集团，领域大多集中在银行、建筑、电信、石油石化、煤炭等板块。它们的共性特征包括如PB（平均市净率）等估值长期较低、占A股市值比重高、较多属于涉及国计民生的重点领域。而“中特估”体系的推出，对相关国企估值修复起到了一定的积极意义。


“中字头”企业暴涨，“中特估”行情再来？

上周A股市场在证监会、国资委重磅发声以及央行降准的双重利好下，“中特估”板块呈现出量价齐升的态势，成交量明显放大，截至1月29日，“中特估”板块指数近一周大涨8.3%，显示出市场资金对于这一主题的强烈兴趣。

（来源：Choice数据，市值风云制表）中国石油、中煤能源、中国交建、中粮资本等“中字头”央企、国企在1月25日实现10%涨停，尤其是中国交建近五日累计涨超25%！


（来源：Choice数据，市值风云制表）而在近期，随着公募基金2023年四季报出炉，有哪些基金已经重仓了“中特估”概念股？


重仓“中特估”基金净值修复

上周，多只重仓“中特估”相关的基金净值展现出强劲的上涨势头，重仓股主要涵盖了央国企中的能源、银行等板块。但全市场国资控股或地方国资控股的上市公司太多，公募基金则主要重点布局“中特估”的头部央企、国企，例如重仓像中国石油这样万亿市值的企业。Choice数据显示，以中国石油为前三重仓股且规模在1亿元以上的基金有6只，按重仓比例从大到小排序第一的是国泰富时中国国企开放共赢ETF（517090.OF）。


（来源：Choice数据，市值风云制表）这只ETF基金主要跟随富时中国国企开放共赢指数，前十大重仓股均为“中字头”国企，分别为中国石化（600028.SH）、中国石油（601857.SH)、中国建筑（601668.SH)、中国移动（600941.SH)、中国移动（00941.HK)、中国神华（601088.SH)、中国铁建（601186.SH)、中国电信（601728.SH)、中国中铁（601390.SH)、中国海洋石油（00883.HK）。中国石化和中国石油是该ETF基金的第一大和第二大重仓股，分别占到基金资产净值比例的14.4%和14%。


作为普通投资者，该怎么布局？

对于普通投资者来说，如果想要参与“中特估”概念上来，可以从指数基金和主动管理基金两方面开始布局。指数基金（含ETF）是投资“中特估”概念的一种方法，投资者可以寻找带有“央企创新”“央企结构调整”等字样的指数基金及ETF，例如央企改革ETF、央企红利等。投资者可以利用ETF这类工具来直接跟踪“中特估”特定指数，被动地捕捉市场反弹机遇。


（来源：Choice数据，市值风云制表）而从主动管理型基金上来说，投资者可以观察基金名称中带有“国企”字样并且不包含“ETF”字样的基金。


（来源：私募排排网）作为主动管理基金，投资者可以根据自己的偏好来衡量基金标的的配置，以求实现基金资产长期稳定增值。免责声明：本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。
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