比银行存款收益更高、更安全的货币基金套利、债券基金套利教程

阳光里的他

前几天和别的公众号作者交流，说我每次稿子太长了，我也想省点事写短点啊，但从原理到实操，写下来总是很长啊。
现在基准利率降得厉害，贷款端下降了，存款利率也跟着在降，定期存款，大额存单利率不到3%，对投资者来说，这个收益率已经没啥吸引力了。
做固收的小伙伴，除了会配置货基、债基收取利息收入，搞存款冲量收益以外。还要学会在货基出现折溢价时，抓住机会进行套利，以增厚收益。
安全性上来说，场内货基、债基要比某些民营银行存款更安全，收益率和流动性更是不次于银行存款。

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货基套利名单

大多数511开头的交易所货基大部分都是可以套利的（511660和511850不行）。这里面最好的还是511880，规模最大，流动性最好，到帐时间早。深受广大人民群众喜爱。很多人也知道511880可套利，然后， 就盯着它做。每年的12月30日，511880由于分红，12月31日资金不能正常取出。12月30日不能买511880。511660，银河不支持赎回，511690，每天赎回限1000w份即10亿元。511850，每天赎回限100w份，即1亿元，基本上开盘后就无法赎回。当然，有的人货基交易或赎回要收费，这个你可以找我申请免费的账户。

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货基净值估算

套利获利的先决条件就是有折价、溢价，价差足够大，套利的获利空间就大。市场价在炒股软件上是一目了然的，然而净值是多少，则需要进行估算。

1、在网站上查看货基t日估值。2、自已估值：将t-1日估值直接加上0.005元就是t日估值。3 、长假估值会直接获取节假日利息。比如周五，直接获得双休两天+周五的利息进入估值。4 、年化收益率的公式和估算系数年化收益率计算公式≈(t日估算净值-t日价格)/ t日价格×365。周一~周三：预估收益×2周四：预估收益×4周五：预估收益×1.3 (三天持有，四天实际)5 、溢价套利，当溢价时，场内基金申购，t+2日卖出即可6 、折价套利，当折价时，市价买入，场内赎回，t+1日后到帐。以511880为例，市价买入511880，场内赎回 511880 ，t+1日11点后到帐。

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货基赎回到账时间

很多网站或软件，对货基的买入赎回年化收益，都是按普通券商t+2到帐计算的。这方面，我和一些大佬交流过，大部分券商赎回也确实都是t+2到帐，只有银河是个例外。
银河证券这个交割系统，在我们前些年的建议下专门改进过，盘中赎回资金是会实时到账的，很多时候能实现t+1收盘前到帐（要取决于基金是否在收盘前打款），所以用它来做货基套利的话，由于减少1天资金占用，年化收益率通常是翻倍的。
实践经验总结的常用货基到帐时间(会不断变化，以实践为准)交易货币    511690， t+1日14:40后到帐易方达货币 511800 ，t+1日14:40后到帐博时货币    511860， t+1日14:40后到帐银华日利    511880， t+1日10:00~14:00到帐 (推荐)理财金货币 511810， t+1日 14:40后到帐华宝添益 511990 t+1 15:00前偶而回来，有时15:00后回来，经常16:00后回来（t+2）。

参考教程链接：货币基金理财及套利讲解（以华宝添益为例）。新规下，代码一致，抄作业的时候注意一下。

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债基套利教程

有些债券基金支持t+0交易，也可以作为货基的替代品进行套利。不过债基交易申赎是收费的，除非你是大客户，可以申请手续费减免。大多数券商营业部不能申请到手续费减免，很多小券商甚至于根本没有申赎权限。如果，没有申请到免收佣金的话，就不要玩债基套利。另外，套利之前，我们先开通权限：业务办理-单市场ETF申赎权限
下文以511360短融etf套利为例，进行教程讲解，该基金t+0交易，可以作为货基的替代品。１、买入赎回套利
　　赎回到帐时间：以511360短融etf为例，大部分券商是t+3到帐，银河证券赎回是t+2中午到帐，海通证券赎回是t+1晚上到帐。申购到帐时间：银河证券申购是5分钟内到帐。当基金折价时，市价买入，净值赎回，赚取折价收益。注意，赎回必须是2000份（约20万元）的整数倍。举例：2025年10月9日，511360短融etf市场价约108.032元，此时，经过11天长假，毛估511360短融etf的净值在108.07以上，买入赎回套利约有万４的套利空间。市价108.032买入，立刻赎回，晚上，净值出来108.1121元。实际收益２天赚万7.4，年化收益率约13%。

　２、申购卖出套利
　当511360短融etf大幅溢价的时候，可以进行申购卖出套利。
　申购必须是2000份（约20万元）的整数倍，必须是可用可取的资金才能申购，可用不可取资金无法申购。
　 银河证券申购的份额是5分钟内到帐， 申购的净值可以近似用t日收盘净值+0.005来进行估算（具体可根据经验调整，见第3条）。
　债基申购套利风险较大，大家一般都喜欢折价套利。

　３、债券基金估值折溢价套利的基石是对基金净值的准确估算。债券基金的净值估算比较太简单。
　　可参考000012国债指数
　　如果000012涨，将t-1日净值加0.005元就是t日估算净值如果 000012大涨，将t-1日净值加0.01元就是t日估算净值如果000012小跌，将t-1日净值就是t日估算净值如果000012大跌，将t-1日净值减0.01元就是t日估算净值。
现在银行的消费贷，利率也仅仅3.5%左右，预计近期可能还会下降。优质客户基本上都可以从几家银行凭信用申请消费贷，我们用自己的钱去理财，借消费贷去消费，不但完全合规，还利国利民。
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作者：兜里响当当