为什么都那么热衷配置香港保险?要不要跟风?香港保险vs内地保险【分红储蓄险篇】

愿为素心人

去年香港开关以来，香港保险公司推出保费回馈、趸交优惠等促销，内地消费者赴港投保热情升温，在社交平台上经常能看到网友分享赴港投保经验



        内地访客那么热衷配置香港保险，到底是什么原因呢？

       无论从监管制度还是经济结构来看，香港和内地都有极大的不同。今天要谈论问题，我们先从香港保险和内地保险之间的差异开始......

两地储蓄型保险差异

       从下表可以看出两地保险存在挺大差异。一是产品自身差异，二是两地监管差异。



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//  货币不同

      内地买保险的时候，统一都是用人民币。香港是国际金融中心，自由流通的货币，主要是美元和港币两种，美元与港币是汇率联系制度，即1美元固定兑换7.8港元。因此很多保险公司保单，都是美元计价。

       在香港，货币可以自由兑换，香港保险公司也开发了多元货币的产品，一张保单涵盖多种世界货币，且保单货币可以自由转换，可以分散持有单一货币风险的有效手段。而内地存在外汇管制，机构和个人的境外投资都有一定的限制。



       香港保险公司可以投资全球市场，投资策略自由度更高。资金配置可实现全球的统筹和集散，是储蓄保单稳健分红的重要支撑。

       而内地保险公司的保险资金运用，有专门的监管规定来约束，对投资股票基金、不动产、债券等资产比例有一定限制。例如保险资金投资股票市场的资金占比不得超过30%。

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//  产品收益率差异较大

       香港的储蓄险主要是以分红为基础的，实际上它更像是一种股票和债券的灵活配置基金。保证收益一般在1-2%，但预期分红收益年化可达6%-7%！

       内地的理财产品，大部分都是固定收益，就像是存款一样。一般情况下，复利的固定利率3.0%（2023年7月31日，根据监管的规定，所有重疾险、寿险、年金险产品的预定利率从3.5%下降到3.0%）。

       那么预定利率对产品有什么影响呢？



       预定利率从3.5%降到3%以后，同样的保额下，年金险、终身寿险、重疾险的毛保费将分别上涨18.4%、19.5%、16.4%。因此，在收益方面，大陆的人寿保险和香港的人寿保险相比，仍有一定的差距。



香港市场在售储蓄险示例

       造成产品收益之间产生较大差异，主要是由于两地的监管和投资模式的区别：

       在香港，监管相对宽松，并不存在预先设定的利率上限，保险公司没有预定利率的监管限制。

       而内地保险公司受到严格的监管，只允许将资金用于低风险和稳定的投资。并且主要是内地的资本市场。即使可以从事境外投资，也都有相应严格的限制，保险公司也怕麻烦，走完境外投资的手续估计有些投资策略也已经凉凉了。内地保险公司总体来说以在境内“借债”为主，股市涨跌好像又感觉和他没太大关系。



        香港的保险公司，投资策略更自由，不受限制，他们可以在全球范围内进行投资。保险资金也就自然会有较高的回报。在基金的投资中，股票投资占比0%-75%，债券投资25%-100%。比较类似于境内股票+债券灵活配置基金。

3

//  保险公司的利润分配

       2020年，中国银保监会发布《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，明确提出“示范红利分配率统一为70%”。也就是，内地的储蓄保险，保险公司将以不低于七成的比例，分派给投保人。

       香港储蓄保险，如友邦国际、保诚，安盛，承诺至少向投保人提供90%的“可分配利润”。



4

//  收益兑付差异

       虽然港险的各项优势都挺符合消费者的调性，高收益，有效传承，产品灵活等等，但是港险的收益分红并非刚性兑付。

       内地储蓄险是保证收益；而香港则是由“高预期收益+低保证收益”组成。

       直白点：香港保单中的利益演示表里的数字不会是与实际对应的保单周年完全一致的，会有浮动性。



       根据香港各大保险公司过往六年来的回报分红情况来看，实际的分红实现率一般都在98%到102%之间，也就是说有时候会稍大于6.5%，有时候会略低于6.5%，但是无论怎么算都比3.0%要强。

香港储蓄型保险值得推荐？

       从香港和内地保险市场的发展程度来看，目前香港保险的确是具备了一定的优势。综合香港保险与大陆保险来看，其实两者是可以实现互补的综合搭配。



       高净值人士的最佳策略，需要的就是高视野、高格局，放眼全局做出最稳健的资产配置选择。总的来说，香港保险的强大功能虽然足够吸引人，但世界上没有十全十美的产品，每个产品都有对应的适用边界和适用人群。

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总结归纳

     1）如果你预算较少：不建议买港险，大多数的香港保险产品都有最低缴费数额，比如某公司多元货币产品，每年要拿出1万美元投保，连投5年，相当于每年7万元人民币，合计需要35万元。在5年内又不能断交，且回本年限比较长（基本上8年回本）。虽然香港规定保险公司不允许单方面退保，但是在回本期内势必会有所损失。

     2）如果你预算充足：可以考虑内地保险和香港保险都配置一些，鸡蛋不要放在同一个篮子里。

     3）如果你资产雄厚：境外保险的未来自由选择权更大一些，可以规避一些汇率风险，也支持国外就医理赔等等

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港险的特点/优势

       目前，香港的储蓄险由于投资回报率高，已经成为一个挺多人的投资选择。这也是人们到香港购买保险的一个重要动机，因为它的期望值相对较高，长期来看，它的复利可能在6%-7%之间；这与大陆的3.5%储蓄险相比，的确存在挺大的差距。

结尾

       关于香港储蓄型保险适合几类人群配置，有以下几点建议，仅供参考：

    ①提前为子女教育（尤其是海外教育）、体面养老规划现金流，为家人和孩子创造更多选择权的人群。对于养老和教育基金的需求，并不一定要有高的流动性，而是要有长期确定性。香港的保险长期收益的确相当可观，而且香港保险支持货币转换，不管子女将来想要到加拿大，澳洲，英国，美国读书，保险公司都可以都可以把保单转换成本地的货币，非常方便。

    ②寻求多元资产配置的人群。建立了一定的资产配置观念后，有的人就会寻求美元等多元资产配置，通过多币种配置、多市场配置、多资产类别配置，减低整个家庭资产配置的风险性，以保持自身购买力；

    ③已移居或准备移居的人。想要移民的朋友，将来一定要在国外安享晚年，不管是在哪里，有香港的存款保险，都可以轻松满足他们的安享晚年的需要。而且，大部分发达国家都会征收遗产税，美国的遗产税率可以高达百分之四十。香港的杠杆型人寿保险，不但可以为孩子们留下一大笔财产，而且还可以帮助他们抵挡遗产税的压力。

    ④财富传承需求，希望借助保单实现简易高效的财富分配和传承的人群。在这项功能上，香港保险支持无限修改受保人和保单拆分，能有效实现财富的传承和分配。



作者：ForeverYoungFY