白话基金——货币基金,现金管理好帮手!怎么选(二)?

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这里大概可以使用一句“书接上文”了。

接的何文，自然是白话基金——货币基金，现金管理好帮手！怎么选（一）？

在上次的分享中遗留了一个至关重要的话题：如何选择货币基金？

本篇的分享主要就是针对这个问题，具体内容如下：

从收益的角度出发，如何选择货币基金？
从安全的角度出发，如何选择货币基金？

1. 从收益的角度出发，如何选择货币基金？
从收益盈利的角度来看，我们在挑选货币基金最应该关注两个指标：万份收益与7日年化。



“万份收益”是“每万份基金单位收益”的简称，是一个绝对金额。
假设当天万份收益是1.1，意味着如果当天你持有1万份的货币基金（1万元金额），那么当天的利息收入就是1.1元，非常直观。
这背后有一个小知识点，大家感兴趣可以了解一下。

货币基金的份额计算方式比较特别：“份额申购，份额赎回”。即：永远保持1.0的单位净值不变（场内货币基金除外）。

举个例子：假设你买入了1万元的货币基金，因此你就拥有了1万份的份额（因为货币基金没有申购费）。一天后，你的收益如何计算呢？基金公司会把当天的利息收入，折算成份额给你。

即：如果你的这1万份份额的基金，当天的总收益是1.1元，则一天后你的总份额就变成了10 001.1份，而单位净值仍然保持1.0不变。

“7日年化”就是根据过去7天的平均收益折合计算出的年化收益。

假设你买了1万元的货币基金，今天的七日年化收益率为3%，则过去7天你赚到的利息收入为：



“万份收益”反映的是最新的投资收益率，“7日年化”反映的是过去7日收益的平均值，相对来说算是一个历史收益数据。当我们选择货币基金时，关注收益高低的问题时，与其它的货币基金对比一下这两个指标即可。
2. 从安全的角度出发，如何选择货币基金？
我们投资货币基金，自然看重的是它的安全性。货币基金这个大类产品的安全性自然毋庸置疑。但是，货币基金产品众多，它们之间也会有所差异。考虑安全性，我们主要关注3点：基金公司、基金规模、投资者结构。


一般来说，中小基金公司的货币基金收益更高；中小规模的货币基金，收益也更高。
为啥呢？这个道理和银行业是相通的，小银行只有利率更高才能和大银行竞争，才能更好地吸引储户——基金公司也是同理。当然，大银行虽然利率没有优势，但是它的安全性比小银行更有保障——基金公司也是同理。所以，我们在选择基金公司时，最好选择中大型的基金公司。这些信息在 天天基金网 上都有，大家一看便知。


关于规模，最好选择规模适中的基金。
在货币基金这个类型中，什么样的规模算适中呢？百亿到千亿规模之间可以认为算是适中。为何规模小不好？一方面，货币基金的产品主要面向货币市场，在货币市场中，很多产品的交易都是一对一的（询价的方式），规模越大，谈判的主动性与优势越强，可能的盈利也越大；
另一方面，如果遇到大额赎回的情况，基金规模小会产生流动性的风险。那么为何太大也不好？
因为规模太大，就会增加资产配置的难度（钱太多，管理不过来啊），这样也会影响收益。
比如说余额宝的天宏余额宝货币，2023年底规模大约为7000亿，7日年化收益长期在1.7%到1.9%之间徘徊，与其它一些货币基金还是有一些差异的。


再来说说投资者结构这件事，为何要避免那种机构投资者持仓占比极大的基金？




有些货币基金以机构投资者为主。机构投资者包括银行、信托、证券等金融机构和一般工商企业。
由于投资者都是机构，持有份额很大（以亿为单位），当赎回基金时，对基金公司的变现压力很大。因此，个人投资者的占比越高，货币基金就越安全。因为散户的行为是高度分散的，不可能同一时间集中赎回基金。
总结一下吧！

选择货币基金时，对比收益时，我们主要看万份收益与7日年化这两个指标。

此外，考虑到安全性与稳定性，我们尽可能选择：中大型的基金公司、基金规模适中、机构投资者持仓比例较少的产品。

相对于债券基金、股票基金来说，货币基金的选择要简单的多。

所以从实用的角度来说，关于货币基金的选择主要关注上述几点就好了，花太多的精力时间实在没有必要。

注意：文中提到的具体基金产品只为举例，非投资建议！

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作者：四知投教笔记