收益复利7%,香港保险是不是庞氏骗局

内托体头

爱 豆 说 如果说2023年至今，内地保险的主基调是“停售”，那香港保险的关键词则是“狂飙”。

01
冰火两重天
内地开始针对新版生命周期表征求意见，年金险等产品有可能涨价；万能账户结算利率不断调低；全面“报行合一”箭在弦上。
在国内利率下调的背景下，内地保险预期收益不断调低，产品停售屡见不鲜。预定利率从4.025%到3.5%再到3%，一路下滑。
而香港保险的储蓄型险种，持有20年收益率约5%至6%，30年收益率超6%，终身持有甚至复利突破7%，陆港保险的“冰火两重天”造就了2023年的港险盛况。

2023年全年，内地客赴港投保的个人人寿保险新单保费约590亿元，较2022年的21亿元飙升超27倍，成为仅次于2016年的历史第二高峰。



02
港险收益为什么高
据香港保险业监督管理局数据显示，香港的保险渗透率在亚洲和全球范围内均排名第二，保险密度更是位居亚洲第一、全球第二。全球前20大保险公司中有14家在香港设立了分支机构。
因此，香港保险业得以利用成熟的国际金融市场，实现全球范围内的资金投资，从而寻求更高的收益。
香港保险资金主要投向两大类资产：固定收益类资产，如国债、企业债和其他固收类资产；以及权益类资产，包括上市股票、对冲基金、共同基金、私募股权和房地产等。
保险产品其实就相当于一个投资产品，其收益水平取决于其背后的投资组合。投保人所能获得的保证收益和非保证收益，主要取决于产品配置的固收类资产和权益类资产的比例。



相较于因为某股市“牛短熊长”的特色，监管不得不限制内地险资较低比例的权益类资产投资。
香港保险公司可在全球范围内进行分散投资，一部分资金投入到固定收益、股权等多个领域，比较稳健。
另一部分又可跨币种、跨国家在全世界范围内寻找优质的投资机会，投资也更加灵活。
这样不仅能充分享受全球各类优质资产带来的不菲收益，还可以降低单一货币/单一地域经济波动带来的经济风险。

03
高收益是否可以实现
投资收益能否实现，主要还是看险资的资产端，相较于内地险资的几乎“资产荒”窘境，近几年香港保险公司则无无后顾之忧。
得益于美国2023年的激进加息，香港保险公司纷纷锁定利率超过5%的美国10年期国债，短期内对于投资回报不用过于忧心。
不得不承认，美国国债约等于全球的无风险资产。
加之，香港保险公司在投资上可进行全球资产配置，而目前，外围资本市场稳中向好，美股道指及标普500指数、日经225指数、印度SENSEX指数等纷纷创历史新高。

在股债双牛下，在资产端的支持下，负债端给到客户更多收益也就不难理解。



2023年，内地客户赴港投保的险种中，储蓄型及保障型分别占比60%、40%。也足以说明对港险前景的看好。

当然，需要注意的是，相对于内地保险的保证部分更高，港险的收益保证部分相对偏低，而浮动的分红部分会更高。分红的高低会受到市场波动、投资表现等因素的影响。总体而言，收益还是会显然高于内地的。

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作者：爱豆保顾