国债利率仅2.5%,香港保险年化利率7%,真的假的?

因醉鞭名马幌

3月10日，2024年第一期、第二期储蓄国债（凭证式）正式发售。根据财政部官网消息，本次国债最大发行总额为300亿元。

其中，第一期期限为3年，票面年利率2.38%；第二期期限为5年，票面年利率2.5%。购买之日起开始计息、不计复利，对比中国银行定存利率稍高！



按照目前的利率计算，如果购买本次发行的10万元3年期和10万元5年期储蓄国债，到期后累计收益分别为7140元、12500元。

在2023年经历了四轮降息后，储蓄国债产品票面利率继续下调。与上一轮、去年11月发行的两期储蓄国债产品相比，本轮发行的两期储蓄国债产品票面利率均下调了25个BP。
即使，利率如此之低，也遭到投资者的疯抢，很多营业部开门半个小时就宣布售罄



可见大家对金融市场利率的预期！目前，在“报行合一”的政策下，国内理财型保险的预期收益率也普遍下调到3%及以下！很多人开始发愁，如何在这种利率环境下，打理好自己的钱袋子。

越来越多的目光开始转向香港。近期香港的金融从业者朋友说，从内地到香港购买保险的客户充斥在签约大厅。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

香港监管部门发布的数据也进一步证明了这一点，2023年全年，内地访客赴港投保约590亿港元，同比飙升27倍，超过2019年疫情前水平，仅次于2016年的727亿港元记录高峰

为什么香港保险这么火爆？

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香港保险的

主要优势是什么？

目前，香港储蓄分红险的收益率预期可以达到7%左右的水平。很多人选择港险，都是冲着这点去的，这也是香港储蓄型保险最大的亮点。

但请【注意】，这里的预期利率并不是保证利率，而是是演示利率。

我们先看看香港储蓄型保险是怎么设计的：

香港储蓄型保险市场中，英式分红型产品占据主导地位，其设计一般分三层：



第一是“保证红利”，位于最底层，扮演着保险公司的安全网角色，100%会支付。

第二是“归原红利”（或者叫“复归红利”），源自债券和固定收益类资产的投资回报，这部分钱是非保证的，但公布后即获保证。

这是什么意思？

举个例子，2024年去买了一份保险产品，此时经纪人给你演示，2027年的归原红利为5万美元，但这个数值在演示的时候并没有保障，到2027年，实际的归原红利可能只有4万美元。但是到2030年时，如果你申请退保，就可以拿到这4万美元及其利息。

这就类似于保险公司每年给你派发一个红包，在派发之前，你不知道红包里有多少钱，但在派发之后，你拆开红包看到了当年的红利金额，这笔钱也就落袋为安了。

第三是“终期红利”，这就像一个悬而未决的红包，只有在你去世或者退保时才能拆开。保险公司每年也会公布产品的终期红利，但在公布之后，终期红利还是可能减少或增加。终期红利的金额主要受到股票投资的表现影响，因此该金额相对较为波动。



举个例子，如上图，以万通富饶千秋为例。这款保险产品的保证利率其实是非常低的，高收益主要来自于非保证部分——复归红利和终期红利。“非保证”意味着，你购买保险产品之后，实际分红金额可能高于保险公司告诉你的预计金额，也可能低于预计的金额。到底能拿到多少钱，取决于保险公司的投资能力以及全球资本市场走势。

那么，如何判断保险公司的预计金额靠不靠谱呢？

可以看看“分红实现率”，用来衡量指定时间内，保险产品非保证收益的履行情况，即实际分红金额与购买保险产品时建议书对应的非保证金额的比率。例如，某款分红险建议书演示称，保单分红金额中非保证收益为1000元，而实际分红为700元，则该保单某年的分红实现率为70%。



目前大多数公司的分红实现率95%-105%之间。如果你想了解更多保险公司的产品分红实现率，大家可以到保监局网页的「保险公司分红实现率的网站列表」查阅各保险公司发布的分红实现率。

查询地址：https://www.ia.org.hk/tc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html

如果香港储蓄型保险产品的分红实现率能够做到90%以上，那么收益率就可以做到6-7%左右。

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为什么香港保险

收益可以这么高？

主要是因为香港保险可以做到全球资产配置，而且可以高比例配置股票。

大陆的保险行业，理财险设计受到国家严格的监管，注重规避风险，资产配置以人民币债券为主。

根据《保险资金运用管理暂行办法》，保险资金投资限定于银行存款、债券、股票、基金、不动产等渠道，且投资于股票和股票型基金的权益类资产比例，不得高于20%且预期收益不得超过3.0%！

而在香港，保险公司投资标的限制较少，可以将一半以上的保费收入投资股票，而且可以投资海外市场，包括美国、英国和亚太市场。



例如，某香港保险产品，60%的资产配置在股票类别证券，如果买的是美元保单，40-60%的资产会配置在美国市场。（下图为标普500的走势）



但是，还是要提醒一句，虽然香港保险的预期收益率高，但这是非保证收益率，历史业绩并不代表未来。





除了收益率较高之外，香港储蓄型保险的设计也比较灵活，能实现更多的资产传承功能：

比如可以拆分保单——

香港保单可拆分成N份，还可以为分拆保单更改持有人、受保人、第二受保人、受益人等，这样可以根据自己的需要来分配给家人。一份保单，全家共享！

同时还可以透过保单货币转换功能，把拆分后的保单指定为不同货币，这样如果家人去到世界不同国家或地区，也可以游刃有余。

再比如简易信托功能——

香港储蓄险与内地储蓄险在身故保险金的发放方式上有较大区别：

香港保险一般都可以自由决定身故保险金的分发方式；而内地保险公司一般是直接一次性发放身故保险金。
‍香港保险公司会设置多种保险金支付方式，比如一次性支付、按月/季/年分期支付、结合两种方式支付等等，有效避免了受益人“挥霍”理赔款的问题。

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买香港储蓄型保险

要注意哪些坑？

1、必须跑一趟香港，不要在内地买保单！

根据《香港法例》第41章保险公司条例，任何在香港获授权之保险公司，在香港推介人寿保险均属合法，不论销售对象是香港本地人士，外国人士或中国内地人士。但为了保证合同的合法有效，保护投保人、被保人的权益，香港保险监管机构要求，投保人、被保人必须亲自到香港签约。

什么意思？就是说只有在香港本地签的保单，才合法；在内地签的，不受法律保障，一旦出现问题，大陆、香港两边都不管，俗称“地下保单”。

2、法律体系不同！

香港保险不受内地法律保护，而是受香港法律保护。因此一旦与保险公司产生纠纷，需要采取法律手段解决问题时，需要找香港律师进行处理，香港找律师的费用比较昂贵，费时费力费钱。

3、汇率风险和外汇政策风险
汇率波动可能会吞掉你的部分收益，由于有外汇限制，每年每人只有5万美元额度，多了就会产生更高成本。
大家购买香港保险时，一般会开通境外银行账户，这个账户也需要定期维护，以免冻结；长期寿险需要定期按时缴纳保费，但如果期间外汇支付政策发生变化，就可能面临无法按期缴纳保费的风险。

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买香港储蓄型保险

适合哪些人？

最后，总结一下香港保险适合的人群：

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍提前为子女准备教育金（尤其是海外教育）：香港保险支持货币转换，不管子女将来想要到加拿大，澳洲，英国，美国读书，保险公司都可以都可以把保单转换成本地的货币，非常方便。

多元资产配置人群：建立了一定的资产配置观念后，有的人就会寻求美元等多元资产配置，通过多币种配置、多市场配置、多资产类别配置，减低整个家庭资产配置的风险性，以保持自身购买力。

已移居或准备移居的人：想要移民的朋友，不管是在哪里，有香港的存款保险，都可以轻松满足他们的安享晚年的需要。还可以免遗产税！

财富传承需求：希望借助保单实现简易高效的财富分配和传承的人群。香港保险支持无限修改受保人和保单拆分，能有效实现财富的传承和分配。

综上！买香港保险的风险点主要在于需要自己跑一趟香港，需要开一个境外银行账户，还可能面临收益率波动、汇率风险和法律风险。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍（完）

作者：泡芙姐