香港保险业走过180年风雨,为何从未有保险公司破产?

内托体头

香港的保险业堪称历史悠久，自1841年鸦片战争以来，已经稳健发展了180多年。令人称奇的是，在这漫长的岁月里，香港保险业始终保持着保险公司零破产的纪录，展现出其坚如磐石的稳健与可靠性。

香港虽小，但却是全球第二、亚洲最大的保险市场。这得益于香港金融市场的开放性和投资免税的优势，使得香港的保险产品具有极高的竞争力。此外，香港公司运营低税和人均寿命长的特点也进一步推动了保险市场的发展。

香港沿用了英国法律体系的严格监管，使得保险公司多为跨国经营的百年老店。这些公司经历了战争、瘟疫、大萧条和金融危机的考验，依然保持着百年信誉，为投保人提供了最高诚信和全面保障。

金融中心分行业排名

香港排名保险业全球第一



有些人可能会认为，内地保险公司不会破产，而香港的保险公司则可能破产。但实际上，无论在哪里，保险公司都有可能面临倒闭的风险。如果一家保险公司倒闭，其保单将会被转移到其他有资质的保险公司，这一过程被称为“保单无风险”转移。这种做法是全球通行的保险行业惯例，旨在保护消费者的权益。因此，无论是内地还是香港的保险公司，都需要遵守这一规则，确保保单的顺利转移和消费者的利益得到保障。

"根据《香港保险公司条例》，如果一家保险公司经营不善，会有再保公司或其他规模较大的保险公司出面收购并继续经营，从而确保客户的利益得到保障。"



香港保险公司是怎么做到180多年风雨，屹立不倒的呢？

全球分散投资

把资产分散在多个地区、多个市场

香港是一个开放的经济体，没有外汇管制和资本限制，这使得香港的保险公司可以将投资分散在全球范围内。与将资金集中投资于特定地区或市场相比，全球分散投资可以降低单一地区或市场对保险公司的影响，从而降低其面临重大灾难、经济衰退或金融危机时的风险。通过分散投资，保险公司可以将风险分散到不同的地区和市场，确保其整体投资组合的稳定性和可持续性。

保诚债券投资组合分散在全球各地



构建更加多元的投资组合

全球分散投资让保险公司能够打造更为多元化的资产组合，从而降低特定资产类别或行业的风险。不同地区和市场的资产类别和行业各具特色，例如股票、债券、房地产、另类投资等。通过在全球范围内投资不同类型的资产，保险公司可以追求更高的潜在收益，并实现更好的风险收益平衡。这种策略不仅有助于保险公司稳健运营，还能为投资者提供更加稳定的回报。

灾难散布

   
全球分散投资是保险公司降低特定地区灾难影响的关键策略。面对自然灾害、恶劣天气事件等灾难风险，保险业面临着巨大的挑战。然而，通过在全球范围内分散投资，保险公司能够将灾难风险分散到不同的地区和市场，从而降低重大灾难对其整体业务和资本的冲击。这种策略不仅有助于保险公司的稳健运营，还能为投资者提供更全面的保障。

提高收益也能提高抗风险能力

全球分散投资为保险公司打开了更广阔的投资视野。不同地域和市场的经济步伐不尽相同，某些地区或市场可能会呈现出更高的增长势头和投资收益前景。通过在全球范围内挖掘和投资有潜力的资产，保险公司可以开辟更多的收益渠道，提升其投资回报率，进而增强自身的抗风险能力。这种策略不仅扩大了保险公司的投资选择，还为其在不断变化的市场环境中提供了更多的机遇和稳定性。

跨国经营的百年老店



香港的保险公司，多为跨国经营的百年老店，拥有历经战争、瘟疫、大萧条和金融危机的百年信誉。这些公司在历史的长河中，以其稳健的运营和卓越的业绩，赢得了全球客户的信任和认可。

百年经验、穿越风雨

      这些历经百年的老店，在历史的沉淀中积累了深厚的经验和专业知识，它们经历了多次经济周期的洗礼和市场的变迁，对各种风险和挑战都具备了更为前瞻性的眼光和更强大的应对能力。因此，这些老店能够持续为客户提供更加稳健、可靠的保险产品和服务，满足客户的需求。



资本雄厚、大而不能倒

      百年老店跨国公司通常具有强大的资本实力和稳定的财务状况。它们在长期经营中积累了丰厚的资本储备，大船更能抗大风大浪。这种资本实力和稳定性为保险公司提供了可靠的保险能力和赔付能力。



     此外，这些跨国保险公司多数都是所谓的"大而不能倒机构"，受到香港以及母公司所在国家多地的严格监管。这些公司不仅管理着本国的养老基金和皇室资产，还得到了本国政府的隐形担保，这使得它们在金融风暴中具有更强的抵御能力。

高度自律

      对于那些在全球范围内经营的百年老店来说，信誉成为了他们最宝贵的财富。这些企业通常以长期发展为目标，不会因为短期的利益而破坏自己一百多年以来辛辛苦苦建立起来的信誉。在日常经营中，他们非常注重自律，并且能够为客户提供更加可靠的保障。这些百年老店凭借着自身的信誉和品质，逐渐成为了人们心中可信赖的品牌。



英国保诚在二战时

率先废除战争风险免赔条款





加拿大永明在二战、911、新冠

都给出了“破格理赔”

充足的再保险安排





    香港保险公司必须采取再保险安排来转移部分风险，保护自身免受重大损失的影响。再保险是指保险公司将其承担的风险部分转移给其他保险公司或再保险公司。   

按比例再保险

      保险公司与再保险公司按照一定比例共享风险和保费。比例可以是固定比例，如50:50，也可以根据具体情况进行协商确定。比例再保险可以帮助保险公司分散风险，减轻单一风险带来的影响。

再保险附加限额

      香港保险公司可以通过再保险附加限额来保护自身免受超出一定限额的损失影响。再保险附加限额是指再保险合同中规定的保险公司自留的风险限额，一旦损失超过该限额，再保险公司将承担超出限额部分的赔付责任。这种安排可以帮助保险公司在面对大规模损失时保护自身资本和财务状况。

再保险计划多样化

      香港作为国际金融中心，资本自由流动，香港保险公司可以利用全球再保险市场的资源和机会，与多家再保险公司建立合作关系，采用多样化的再保险计划，以适应不同风险和产品线的需求， 进一步分散再保险风险。对于不同类型的保险产品，如人寿保险、财产保险和责任保险，保险公司可能会采用不同的再保险安排。

专业、细致、适度的监管



香港保险业监管局采用严格的英国法律体系监管，为投保人提供高度诚信和全面保障。长达数十万字的《香港保险业条例》包含139个章节，对保险公司的各个方面进行了细致、全面的规定。保险公司和相关人员必须严格遵守这些规定，以确保市场的公平、透明和消费者的权益。



   

  在香港经营长期保险的保险公司，总股本不得低于2千万港币。



偿付准备金必须高于max（负债+200万，条例规定的最低偿付准备金），且需要定期向公众公布偿付准备金比例。



      "当保险公司面临经营风险，如偿付能力不足或负债过高时，监管机构会采取干预措施，如限制投资、主动退保等，以确保风险得到及时控制。只有当风险得到有效解除后，保险公司才能恢复正常运营。"



     除了经营风险外，如果保险公司无法满足保单持有人的潜在风险，或者存在任何违规行为，监管机构可以直接干预其经营，直至风险得到解除。这意味着，监管机构对保险公司的运营进行了严格的监督，以确保其稳健和合规。



    保监局对保险代理人进行严格的牌照监管，一旦发现他们在展业过程中存在虚假销售、诱导成交、返佣等违规行为，将面临罚款和撤销牌照的风险。

    香港的监管机构对保险经营的细节进行了严格的规定，但是在产品设计开发和具体运营方式上，却相对较少干预。这种监管方式就像老师对待优等生一样，只需要抓住重点，而更多地依赖于学生的自觉性。在香港经营的全球大型寿险公司都拥有丰富的经营经验和高度自律，非常珍惜自己上百年积累的声誉。在这种情况下，监管机构的放权能够更好地发挥这些公司本身的主观能动性，从而提供更有竞争力的产品。然而，过度干预和兜底可能会形成反向激励。



      内地客户贡献了香港保险业大约30%左右的规模，其它来自香港本地和日本、韩国、泰国等海外投资者，香港保险业的辉煌来自全亚洲客户的认可。

作者：Ideal Life 走起