基金周报 | 黄金ETF再霸榜,地产主题跌跌不休

鬼子进了村部

【一、上周市场回顾】

1、上周市场表现

A股市场：上周(04月08日-04月12日）A股市场整体呈现回落调整格局，三大股指集体收跌，沪指全周跌幅1.62%，深成指、创业板指分别下跌3.32%、4.21%。两市日均成交额为8361.18亿元。上周北向资金净流出114.68亿元，其中沪股通流出67.44亿元，深股通流出47.24亿元。从基金业绩来看，重仓黄金、电力、有色金属、煤炭、油气等主题的基金产品业绩表现相对较好，而畜牧、酒、房地产、光伏、非银金融等主题基金则表现相对不佳。

图1：A股市场周涨跌幅



全球市场：上周，在中东局势紧张及美国通胀抬头的背景下，全球市场重要股指多数表现不佳。香港恒生指数微跌0.01%，恒生科技指数上涨0.68%；美股主要股指全线收跌，标普500指数下跌1.56%，纳斯达克下跌0.45%；欧洲市场斯托克50指数下跌1.19%；大宗商品方面：布伦特原油下跌1.12%至90.15美元/桶，国际金价续创历史新高后于周五高位跳水，COMEX黄金全周累计上涨0.63%至2360.20美元/盎司。

图2：全球市场周涨跌幅



行业板块方面：上周30个中信一级行业涨少跌多，其中仅有3个行业上涨，27个行业下跌。涨幅相对靠前的行业：电力及公用事业（+1.99%）、有色金属（+1.87%）、煤炭（+1.79%），跌幅相对靠前的行业：房地产（-7.27%）、农林牧渔（-6.12%）、非银行金融（-5.71%）。概念板块方面，黄金珠宝、旅游出行、挖掘机、煤炭开采等概念表现相对较好,射频及天线、卫星互联网、水产、房地产等概念表现相对较差。

图3：上周行业涨幅前三/后三



基金市场：上周基金指数中QDII型、债券型、货币型基金指数上涨，股票型、混合型基金指数下跌。

股票型基金指数下跌2.20%，其中领涨的为华夏中证沪港深黄金产业股票ETF（159562.OF），周净值上涨7.18%。

混合型基金指数下跌1.16%，其中西部利得策略优选C（011060.OF）周净值涨幅6.69%，排名居首。

QDII型基金指数上涨0.22%，其中周净值涨幅最大的为大成中国优势A（013363.OF）涨幅4.27%。

债券型基金指数上涨0.17%，领涨的是民生加银转债优选A（000067.OF）周净值涨幅1.81%。

货币型基金指数上涨0.04%，其中大成汇成B（002201.OF）周净值涨幅0.11%，表现最佳。

图4：基金指数周涨跌幅



ETF市场方面：上周A股三大股指弱势收跌，股票型ETF平均净值下跌2.62%；债券型ETF平均净值上涨0.20%；货币型ETF平均净值上涨0.04%；上周黄金延续上涨，商品型ETF平均净值上涨4.61%；跨境型ETF平均净值下跌0.09%。资金流向方面：股票型ETF资金净流出44.15亿元。

表1：各类型ETF表现情况



上周金价继续上涨，A股市场中跟踪黄金指数的ETF涨幅明显，黄金ETF再度“霸榜”，涨幅榜前列均被黄金ETF包揽；市场中地产等板块持续低迷，跟踪地产、畜牧养殖、酒等指数的ETF净值跌幅居前。

表2：ETF净值周涨跌幅前五/后五



上周跟踪红利低波、创业板、证券、科创50等指数的ETF资金净流入位居前列；资金净流出居前的为跟踪中证500、沪深300、上证50等宽基指数的ETF。

表3：股票型ETF资金净流入前五/后五



2、基金市场热点资讯

【社保基金、QFII、保险调仓各有偏好】

随着上市公司陆续披露2023年年报，社保基金、QFII、保险等长线资金的调仓换股路线浮出水面。

根据Wind统计数据，截至4月9日，已有217家上市公司的前十大流通股股东名单中出现了社保基金的身影，QFII、保险资金则分别现身191家、250家上市公司的前十大流通股股东名单。

对比三者的加仓方向看，2023年四季度，QFII相对比较青睐材料、食品饮料、医疗保健等行业；社保基金则增持了材料、汽车与汽车零部件、公用事业等行业的个股。

受访人士向21世纪经济报道记者指出，社保基金偏好于持有细分行业龙头以及分红稳定的高股息股票，其投资策略偏稳健；而QFII作为外资机构，其投资偏好或会更加多元化，对风险的容忍度相对高一些。（21世纪经济报道）  

【一季度117家公募基金分红462亿元】

一季度公募基金分红次数和分红总额均较去年同期有所增长。公募排排网数据显示，一季度公募基金合计分红1365次，分红总额达461.87亿元，同比分别增长13.18%和8.74%，表明公募基金今年一季度分红意愿明显提升。

记者注意到，债券基金成为一季度分红主力，一季度债券基金分红占比超80%。数据显示，一季度债券基金合计分红1247只，分红总额为407.58亿元，占到公募基金分红总额的88.25%；股票型基金分红总额仅次于债券型基金，一季度股票型基金合计分红31次，分红总额为38.21亿元，占到公募基金分红总额的8.27%；混合型基金虽然分红次数高，但分红总额不及股票型基金，一季度混合型基金合计分红69次，分红总额为12.42亿元，占到公募基金分红总额的2.69%；其余投资类型基金分红意愿明显偏低，合计分红总额3.66亿元，占比不足1%。

5家公募一季度分红超15亿元。一季度有117家公募旗下产品有分红，从公募旗下分红基金数量来看，6家公募旗下有分红产品数量超过30只，分别是广发基金、博时基金、易方达基金、招商基金、南方基金、华夏基金，其中分红产品数量最多公募旗下有63只产品有分红，另外15家公募旗下有分红产品数量介于20只-30只，23家公募公司旗下有分红产品数量介于10只-20只；从公募分红总额来看，华泰柏瑞基金、中银基金、兴业基金、富国基金和中银国际等5家公募分红总额超15亿元，最高达35.28亿元。此外，26家公募分红总额介于5亿元-15亿元，49家公募分红总额介于1亿元-5亿元。

值得一提的是，华泰柏瑞一季度分红主要来自华泰柏瑞沪深300ETF和华泰柏瑞红利ETF，这两只ETF基金一季度分红分别为24.94亿元和7.97亿元，两者总计32.91亿元，占华泰柏瑞一季度分红总额的93%。（深圳商报）

【二、基金市场投资建议】

上周A股市场弱势震荡，三大股指集体收跌，沪指全周跌幅1.62%，深成指、创业板指分别下跌3.32%、4.21%。两市日均成交额为8361.18亿元。上周北向资金净流出114.68亿元，其中沪股通流出67.44亿元，深股通流出47.24亿元。从基金业绩来看，重仓黄金、电力、有色金属、煤炭、油气等主题的基金产品业绩表现相对较好，而畜牧、酒、房地产、光伏、非银金融等主题基金则表现相对不佳。

整体上看，4月份受经济数据发布及上市公司年报披露等因素影响，市场量能不济，指数呈现震荡调整走势，加之中东局势紧张影响全球资本市场、美国通胀数据超预期也使得美联储降息时间再推迟，中美利差对A股市场的约束还会延续。A股受内外部因素共同作用影响，震荡蓄势休整的走势或许仍需要些时间。

【三、代销基金盘点】

1、持营基金点评

权益类：易方达科翔混合（110013）

点评：基金经理陈皓现任易方达基金副总经理、投资一部总经理，擅长均衡成长配置，注重攻守平衡，是业绩长跑健将。陈皓自2014年5月10日担任易方达科翔混合基金以来，取得500%以上的任职总回报，年化回报达20%以上。

“固收+”类：招商产业债券A（217022）

点评：基金经理马龙为固定收益行业大满贯得主，马龙获得的荣誉包括五次金牛奖，四次明星基金奖，三次金基金奖，两座英华奖，以及一次晨星奖。该基金过往业绩优秀，同类年化回报业绩排名在前1/5。

2、部分基金产品业绩跟踪

上周三大股指弱势震荡收跌，所跟踪基金的基金净值涨跌不一。



【四、资产配置建议】

针对4月市场，我们总结了大类资产配置策略如下：





贾宝辉

执业证书编

S0280613060004

证券从业十余年，市场经验丰富，擅于把握市场的趋势性投资机会，专注于价值选股及指数投资等，力求通过专业方法筛选出有价值的投资品种，实现中长期稳健收益。

— 产品说明书 —

本基金周报分为四大部分：一周市场回顾、基金市场投资建议、代销基金盘点、资产配置建议。投资者可以通过本文了解本周基金市场动态及本公司代销基金情况，更好地进行公募基金资产配置。

— 风险提示 —

本报告公募基金产品的过往业绩数据来自于wind，并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本报告内容仅供参考，不作为业绩承诺或者收益预测，也不构成任何推荐。投资有风险，投资者在购买前应当仔细阅读基金合同、基金招募说明书等相关法律文件及相关公告，了解基金的风险收益特征，并结合自身的风险承受能力谨慎选择适合的产品。

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作者：诚通证券