没想到吧!香港保险的“非保证收益”恰是最大优点!

我放心你带套猛

这篇文章就让我们直面香港保险最大的“缺点”，也是Lorrie被最多客户朋友问到的，那就是“非保证收益”！

什么是“非保证”呢？，首先，我们要明确一点。

“非保证”（Non-Guaranteed）这三个字的意涵不是有或者没的意思，而是多或少的区别。

不是“Yes or No”，而是“More or Less”。

在当下如此不确定的市场环境，投资暴雷不断，坑蒙拐骗、投机倒把的现象层出不穷，以至于大家对“非保证”这样的词汇，下意识的会有抵触心理。

我们普遍观念会认为“保证”就是确定有，“非保证”就是不确定有没有。其实，这才是我们需要跳出的首要误区。

“非保证”的意涵是“不确定”，不确定未来，你实际能分到的钱就是当你演示的那个数字，或者会少，也或者会多。

在严谨的合同文字表述中，不会用“可能”、“估计”、“也许”、“应该”这样模凌两可的词汇来表述，于是我们统一用规范用“非保证”这个词来表述。

那“非保证”收益这一部分是怎么来的呢？

非保证收益

非保证分红的收益率是浮动的，也就是说，保单的实际分红金额可能高于或低于保险建议书上的预计金额。

香港储蓄险的大多能提供5%-6%的非保证收益。这一部分的收益可能会波动，但并不属于保险公司的违约情况。



那是不是意味着，“非保证部分”有可能没有收益？

并不是！回答这个问题，我们先了解下什么是“分红实现率”。

分红实现率

分红实现率是衡量一家保险公司过去分红派发数据的指标，可以看出它与当时承诺的预期收益是否一致。



分红实现率=实际派发的分红÷计划书上的预期分红

举个例子：

你买了一份香港保险，保险计划书上预期明年要给你1万块钱的分红。

如果第二年确实给了1万块，那么这个保险的分红实现率就是100%；

但是如果只给你分了5千，那么分红实现率就是50%；

如果给了你1万2，那分红实现率就是120%。

储蓄险产品并非高风险投资，而更注重于长期的收益表现。

因此，保单初期所派发的非保证金额通常较为有限。当保单达到中长期年限时，非保证金额已积累到一定程度，分红实现率才更具指标意义。

分红实现率如何保证？

1、监管严格

香港保险监管部门对保险公司的分红实现率作出严格监管，2017年1月1日出台了《承保长期保险业务（类别C业务除外）指引》(简称“GN16”)，说明了一系列针对分红保险的监管措施。

其中包括：

公司需要制定分红保单业务管理政策，包括厘定非保证利益的整体理念、盈余摊分、投资策略、平滑依据等；

分红演示不能有误导性，必须提供“悲观”与“乐观”情景展示，并告知客户非保证收益的潜在风险；

公司网站披露过往分红保单红利实现率。

https://www.ia.org.hk/sc/fulfillment_ratio/list_of_insurer.html （香港保监局官网)

因此，在严格监管下，香港分红险的高“预期分红”表现出强大的透明度，也使得各家保险公司更加重视对非保证红利的承诺兑现。

简而言之，保险公司会如实告知你能够获得多少分红，不会夸大或虚报，因此大家可以放心。



香港的保险公司大多具备百年经营史，更注重信誉和品牌，不会为一时的利益而牺牲长远的盈利。任何夸大或不切实际的数字都可能让它们付出无法挽回的惨痛代价。

每一份保险产品都经过严格、缜密的精算，对未来数十年的经济环境和投资收益情况进行仔细权衡和预测，因此计划书中呈现的分红数字均真实可靠。

投资能力与风险管理

①全球投资

香港保险公司投资全球各类资产，有效降低了某一地域的股市或楼市波动对保单收益产生的负面影响。

②投资组合多样化

香港保险公司的资金规模更为庞大，投资产品组合更加多样化，这也是储蓄分红类保单收益稳健的重要原因。

③灵活调整

大多数香港保险公司的分红产品会投资于成熟市场的股票、债券等，并根据市场情况灵活调整投资资产的分配比例。



正常情况下：

保证收益高的保险计划，高风险高收益的资产占较低比例；

保证收益低、预期回报高的保险计划，高风险高收益资产占较高比例。

同时，香港的保险公司还会利用衍生工具来有效管理风险，将一些另类投资品种如房地产等纳入投资组合。此外，它们可能会运用证券借贷等手段，以最大限度提高回报。

缓和调整机制

在市场波动情况下，分红具有天然的高低浮动。

香港的保险公司普遍都有缓和调整机制，其目标是使红利率不会完全随着分红基金价值的升降而发生相同幅度的变化。

为实现这一目标，保险公司会保留部分利好时期的投资回报，给日后回报较低时的红利提供缓冲；

或在市场回报不佳的情况下，暂时提高红利率，以防止保单价值波动过大。



保险公司缓和调整机制示意图

实力雄厚的保险公司通常会拥有一笔遗留资产，类似于保险公司的金库。

这一庞大的资金池不仅为保单持有人的保证回报提供了保障，还使其能够更加灵活地投资于各类资产。即便在出现巨大亏损的年份，公司也能够拥有充足的偿付能力。

因此，非保证收益是对消费者负责的一种表现。红利在合理范围内波动，航司符合投资市场预期的。

“非保证收益“的优点

为什么香港储蓄分红险的“非保证收益”恰恰是它最大的优点呢？

“非保证”的收益来自保险公司的分红，分红就是是保险公司自己赚了钱之后，他拿出来90%发给客户，他自己留10%，就是我们是一个合作共赢、互利共生的模式。

跟大家举个例子，内地有些保险公司它的收益是确定的，比如某An，去年财报整个公司利润300亿。

300亿这个利润很夸张，整个中国遥遥领先，那这个事是股东更高兴还是客户更高兴呢？

他有多少钱能够给到客户身上呢，给客户带来一个实际性的帮助呢？

如果是固定利率的产品，这个就是跟你无关的，因为他赚他的，赚得再多也跟你没什么关系，

但是如果是这种分红型的产品，一个保险公司未来赚了更多的钱，他是一定要把他赚到这部分钱分给你的，

所以这种非保证不确定性的收益他在保险公司很赚钱的情况下的时候，对于你来讲就是好事，

我们再从弹性的角度来讲，如果在大的经济环境不好的时候，

保险公司没有兑付的压力，它能更稳健的去运营，不至于被刚兑的破产，

在整体经济环境不好的情况下，你认为还有更多其他的途径去获取超额收益嘛？

像曾经的信托和银行理财是可以刚兑的，但如今又是一个什么样的局面呢？

曾经保险给出高收益的刚兑最后导致被接盘，国家来收拾烂摊子，这种模式还能持续多久呢？

所以说，像这种分红的模式在收益好的时候，大家一起吃肉喝汤，

遇到困难挑战的时候，一起面对，同进退。

这种弹性的模式，给了保险公司也给了自己更多时间和空间，保险公司才有这么长期稳健经营的历史，

最终体现出保险这种金融工具可以穿越大小经济周期的优势。

无论对公司还是对个人的长远利益来说都是利大于弊。

选择分红险就是选择投资一家保险公司，当然会希望他好你也好，大家都好。

如果只是为了一个固定的收益去薅保险公司的羊毛，

羊毛也终有被薅光的一天，最终也可能会落得一地羊毛。

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作者：海外甜甜圈