“无风险”还能“高”收益?——债券型基金怎么选?末尾附3只精选品种

您脱风云错

债券，我认为是家庭资产配置的压舱石

（一）你适合投资债券吗？

我认为满足以下两个条件才适合投资债券：

这笔钱3年内用不到，不追求赚快钱（收益率3-6%）。

理性看待风险，能接受短期的亏损（1-3%）。

所以，如果你本身不能承受净值波动，或者是随时要用的钱，就别买债券类产品，收益再高也别买。

（二）债券是什么？

债券可以简单理解为欠条，有一定的利息（2-9%），但只有政府、银行、企业能够发行，个人是无法发行债券的。

（三）债券有风险吗？

有。

债券既然是欠条，就有还不上钱的风险，这是其一。



其二，债券价格变动风险。比如，你去年买了一张100元的债券，约定每年利息3%，然后今年利率上涨了，周围都是价值100元利息4%的债券，这时你债券就只能卖99元才能有人买了，这就造成了债券价格下跌的风险。

（四）债券有哪几种？

债券按照风险等级，分为利率债和信用债：

利率债指政府发行的债券，如国债、地方政府债、中央银行票据等，几乎没有违约风险。

信用债就是除了利率债以外的债券了，主要是企业、金融机构发行的，违约风险较高，信用评级公司会对债券评级，AAA级是风险最低的。



另外，按照时间，也可以分成长期债和短期债。

（五）怎么买债券？

因为直接购买债券有一定的门槛，债券本身的流动性不高，而且还存在违约风险，所以普通投资者大多通过债券基金的形式来投资一篮子债券。

债券基金有两点好处：

因其持有一篮子债券，就算某只违约了，也只是净值的短期下跌。

基金流动性好，可以方便买卖

（六）债券基金怎么选？

注意，我们说的债券基金指的是纯债基金，纯债基金是完全不买股票等其他权益资产的。

我们先看纯债基金如何选择：

选择成立时间5年以上的

看历史最大回撤，比如2022年回撤了多少

看资产成分，是否是纯债产品？有无可转债或者股票资产？利率债和信用债比例如何？

评级尽量高

规模大于5亿

打开晨星网，按照上面的原则筛选成立时间5年以上，三年评级五年评级均为五颗星，五年年化收益大于均值，资产规模大于5亿的纯债基金，如图：



从1882只纯债基金中筛选出7只，我们再详细看下这5只基金的资产成分：



从图中可以看出，永赢添益债券是最保守的，完全没有企业债，所以收益率也是最低的；

长盛盛裕纯债债券相对企业债要多一些，所以收益也会高一些；

华泰柏瑞丰盛纯债债券A企业债也很少，相对收益也不错，喜欢的小伙伴可以再看下它近些年的具体战绩：



成立以来全部正收益，很稳健。

我们再看一下当遇到债券熊市时，各位选手的表现：



上表记录了它们跌的最惨的时刻，如果你很难承受阶段性下跌，就选南方祥元债券吧，它最惨的时候也才跌了1%多点

。

其实，经过层层筛选，上面7只基金应该风险都不大了，我个人比较中意：长盛盛裕纯债债券、华泰柏瑞丰盛纯债债券、永赢添益债券（按收益排序分先后，收益越高，波动越大）这三只。

我只是分享自己的选择思路供大家参考，小伙伴们可以根据自己的偏好（资产成分、收益、最大回撤）来选择自己最心仪的产品。

（六）何时买入？

买纯债基金要择时吗？

关于纯债基金择时，网上有很多观点，比如，根据十年期国债收益来判断，从历史走势上来看目前2.69在低位，那么未来如果国债收益率上涨，债券就会下跌，所以现在应该卖出债券。



不过，我有个疑惑，就是我们真的能判断未来国债收益率的走势吗？

我认为，既然把债券当作压舱石，就长期定投，预期取得平均收益就好。

全文完，以上是我个人的一点思考，欢迎大家评论、探讨，共同进步~

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作者：透明人的成长之路