年金保险,低利率时代的对冲神器

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来源：韩战法税



《穷爸爸、富爸爸》里有段话说的不错：从长远看，重要的不是你挣了多少钱，而是你能留下多少钱，以及能够留住多久。

平衡好发展和风险，方能富贵传家

在低利率时代，我们需要做的是对冲风险、保障财富的价值，平衡好发展和风险，唯有如此，方能富贵传家。

根据相关数据统计，大中华区拥有600万资产的富裕家庭总财富已达128万亿，中国大陆占据其中八成。

可以想见，在未来很长一段时间，资产的保值增值和财富传承，将成为中国高净值人士最急迫的需求。

但放眼2020年，高净值家庭的资产配置遭遇了各种困难。



比如，原本高净值人群最为偏爱的房产投资，在中央“房子是用来住的、不是用来炒的”政策基调下，房产投资目前困难重重，交易被限制，除个别城市外，市场陷入不涨微跌的状态；再加上未来可能开征的房地产税（根据目前的官方时间表，房产税立法很可能在2020年完成。关于房地产税从立法到开征的来龙去脉，笔者将在未来的文章中分析），很多家庭已面临着部分房产既难以变现、又不值得持有的窘境。

此外，欧美市场成熟的股票投资，同样不适合中国散户投资者，中国股票市场妖孽横行，“韭菜”也快被收割的不够用了。

频频暴雷的P2P、地雷基金等，消灭了很多中产和富裕家庭，而热炒的各种利用区块链名头发行的“空气币”，成为极少数人狂欢的盛宴，但“一人功成万骨枯”，众多投资人深陷其中，难以自救。



面对如此窘境，中国富裕家庭显然需要矫正过往的资产配置思路，进攻中学会防守，配置中恪守平衡，打造安全现金流、传承现金流。

年金保险在投资中的安全性和确定性

在放眼可用的金融工具中，年金保险的优势逐渐被发现和赋予新的意义，它将未来低利率时代的货币贬值风险和投保人的长寿风险用法定契约的方式转移给保险公司，锁定利率，保障稳定增值，达到保全财富、传承财富的目的。

当然，对高净值人士和中产家庭来说，年金保险并不比其它投资收益更高 （如某些固收类理财产品、优质房产投资），但它一定是所有投资当中安全性和确定性最强的资产配置。

虽然银保监会已要求将年金保险的预定利率上限由之前的4.025%调低至3.5%，但即便如此，也远高于银行存款利息。

需要说明的是，年金险需要有足够的资金增值时间，才能保证未来的增值。配置年金保险的心态应当是“平衡”家庭资产配置，而不是“进攻”，抱着大赚一笔的心态不适合配置年金保险。



在日常客户服务当中，我们还经常发现一些高净值人士认为自己不差钱，或者担心未来不确定性的债务风险、税务风险，配置保单时想一次性趸交买入高额保单，以免后顾之忧。但实际上，按照现行中国税务法律政策和背景，要避免产生利用大额保单恶意转移资产的嫌疑。

此外，在一些国家（比如美国），如果一次性将巨大数额的存款变成保单，很容易被税务部门认定该保单不是保险产品，而是投资某种产品，即使在中国，也有引起大额交易预警的可能。

因此，笔者建议年金保险配置尽量不要趸交，而是让保费、保单现金价值、身故保险金成一定比例关系，保单以3-5年缴费期间为宜。



在低利率时代，我们需要做的是对冲风险、保障财富的价值，平衡好发展和风险，唯有如此，方能富贵传家。

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作者：爱在新起点