【投资策略】简单实用的ETF基金策略

天八部饶gc

2024-04-10 11:03·欢快饺子GUl

ETF由于其交易便捷、费用低、透明度高等特点受到投资者的青睐，本文将介绍几个简单实用的ETF投资策略，帮助投资者更好的通过ETF基金进行资产配置和组合构建。



表1：ETF投资策略介绍
买入—持有策略

买入持有策略即一次性买入ETF基金或ETF基金组合后长期持有，达到投资目标后卖出。该策略聚焦长期且交易频率较低，买入后除了定期再平衡，几乎不需要进行交易。策略适合普通投资者，但要点在于买入时机的选择，需要有一定的择时判断，否则很容易出现“套牢”的情况。

定投策略

定投策略也是非常适合普通投资者的一个策略，基础的定投即定时、定额的进行投资，通过分批买入摊薄成本、分散风险。



定投微笑曲线

定投需要较强的纪律性，确定了定投时间和金额之后就需要定期投资，定投可以设定止盈规则，实现“微笑曲线”后获利卖出，在止盈之后可开启新一轮的定投周期。

除了定时定额这种最基础的定投之外，还有一些更加“聪明”的定投方式，会基于特定规则改变定投时间或金额。比如根据市场估值水平或点位调整每次定投金额，低估值时多投、高估值时少投。

网格交易策略

网格交易策略也是近期受到较多关注的策略，其核心原理在于利用市场的波动和震荡，通过低吸高抛赚取交易差价。通过设定买入/卖出规则，每下跌一定程度买入，每上涨一定程度卖出，寻求低位吸筹、高位放筹，以此循环往复。



网格策略示例

相较于买入持有和定投策略，网格策略对投资者的要求更高，不仅需要实时的关注相关标的的涨跌情况，还需要结合标的价格、波动率、长期趋势等确定买入卖出条件。目前多数券商已经开发上线了网格条件单功能，在设定相关参数后即可实现自动化的网格交易，同时还提供标的ETF选择和参数设置的参考，投资者可以关注。

核心+卫星策略

核心+卫星策略将组合分为核心和卫星两个部分，分别配置不同属性的资产、运用不同的策略，核心部分聚焦稳健的核心资产，比如宽基ETF、债券ETF，通常买入后长期持有，卫星部分则配置高波动资产，比如行业ETF、主题ETF，并且可以运用各种交易策略去追求更高的收益。



核心+卫星策略示例

核心和卫星部分的配比可以设置为6：4、7：3或8：2，投资者可根据自身风险偏好的不同进行选择，风险偏好较高的投资者可配置更高比例的卫星资产，反之则可配置更高比例的核心资产。

行业轮动策略

行业轮动策略是一个难度比较高的ETF投资策略，需要投资者对市场结构、行业趋势、热点板块有非常深入的理解和准确的预判，投资者要不断的进行行业分析和比较，并根据研究结论和判断买入看好的行业ETF，卖出不看好的行业ETF。



2023年月度表现最好/最差行业

注：以上数据仅作客观展示，不构成投资建议，也不预示未来表现。

从上表可以看到，不同时期占优的行业是不同的，并且可能发生快速的切换，尤其在近几年，行业轮动的速度非常快，比如2023年2/3/4月表现较好的传媒、通信反而是7/9/10月表现最差的行业。因此该策略交易频率较高，同时需要非常敏锐的市场嗅觉。此外，行业轮动是把双刃剑，连续多次踩准行业切换节奏可能取得非常亮眼的收益，但反之连续多次的误判也可能造成较大的回撤。

作者：资产配置工具