股票、债券、基金有什么区别?一文让你明明白白!

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周五股市强力反弹，我女朋友兴高采烈让我看她的支付宝理财账户：周五基金收益>600块！

然而我再看她账户中基金总的收益率仍-30%以上，这时我才知道原来她在2021年的时候在支付宝推荐下买了葛兰的中欧医疗基金。看她高兴的样子，我实在不忍心数落她，于是便问她：今天基金涨的不错呀，你知道为啥涨了吗？她果然支支吾吾说不上来，我就知道她肯定是闭着眼睛买的，于是乎我花了一晚上的时间跟她科普了一下基金、股票、债券和银行理财的原理。如果你也不知道，那这篇文章一定不能错过啊。

要介绍这几种投资理财的区别，那还得从公司的经营需求说起，这些理财基本都是我们通过国家认证过的机构，拿钱投资参与到公司经营过程而获得的回报。不同的参与方式风险不一样、回报也不一样。

以A股王者贵州茅台为例，就是卖酒的那家公司。在贵州茅台刚开始发展过程中，企业迅速扩张但是缺钱，怎么办呢？这时国家站住来了，说你只要复合一定条件，就可以公开向社会按照一定利率借钱，到期后要按照约定利率偿还本金。这就是企业发债，买这些债的票据就是债券。



01 债券

那么，债券就是企业或者政府向投资者发行的债务证明，承诺在一定期限内还本付息（个人能发债吗？上一个个人发债的叫P2P，已经被定义为非法集资了），所以债券的收益主要来源于固定的利息收入和债券价格的潜在升值。由于企业在破产的时候，要优先偿还债务之后才能清算，剩下的资产才能分给股东，所以债券的安全性是大于股票的。

根据借钱的人不同，债券又分为国债（国家借的）、地方债（地方政府借的）、企业债（企业借的），自然安全性就是 国债>地方债>企业债，收益率则是 国债<地方债<企业债，毕竟风险是和收益成正比的嘛。

所以，债券本质是借条，投资风险一般低于股票，同时最大收益率也没有股票那么诱人。

贵州茅台在借完钱后解决了一些问题，但是随着规模的扩大，老板发现为了保持快速发展需要更多的资金，发债借的那些钱已经满足不了扩张的需求了，而且发债每次都要一次性偿还大量本息，对公司经营影响大，而且很容易出现一次性没这么多钱还不上的风险。于是有人就出主意说，为了快速拿到钱扩张抢占市场，我们找人拿钱入股吧，这样钱更多且不用到期一次性偿还。然后贵州茅台就在上海证券交易所上市了，让出了28.6%的公司股权，发行了7150万份股票，一次性募集了22亿，这样就不用偿还这22亿了，但是花22亿买股票的人拥有28.6%的公司权益，也就是说，茅台公司的资产、挣的钱、每次分红，都有28.6%是属于股票持有者的。



02 股票

那么，股票就是持股者对于公司权益的证据，购买股票即成为公司的股东之一。成为股东，就意味着我们也是公司的所有者，所以股票的收益主要来源于公司每年挣钱后给股东的分红，以及股票权益的高价转让。

分红是公司每年挣钱后，所有股东开会商量把其中一定比例的利润以现金的形式直接分给大家，另一部分可能留着扩大生产、购买设备等。所以，分红是股票长期持有者很关注的指标。

由于股票就是一个公司权益证明的票据，而且这部分权益是允许自由交易的。比如当时你以50块钱一股买了贵州茅台的股票，现在大家都很看到贵州茅台的挣钱能力，所以茅台的股票已经涨到1700一股了，这个时候如果你卖掉你手中当时买的股票，那么每一股你就挣了 1700-50=1650元！

但是，如果贵州茅台经营不善，每年亏损甚至马上就要倒闭了，那么不仅没有钱给你每年分红，甚至10块钱一股都没人买你的股票！最终经营不下去破产了，要偿还完债务之后，剩下的资产再按照股权比例进行分配。

所以，股票本质是投资企业，高风险高收益，太考验一个人看公司的眼光。

03 基金

那什么是基金呢？无论是股票还是债券，都是直接投资，就是我们直接去买了股票或债券。而基金则是间接投资，就是你买基金的钱其实是交给了经过专业认证的基金经理，基金经理只会大概说一下他会投资什么，比如是股票还是债券，抑或是哪几类的组合，但是具体买什么怎么投资，我们是决定不了的。同时，我们需要每年交给基金经理一笔管理费，如金额的0.5%。

所以基金其实就是一种委托投资，基金投资的东西一般是多种股票或者债券的组合。然后我们买的基金是涨是跌就看基金经理买的股票、债券组合总共加在一起是涨还是跌了。根据基金购买对象的不同，基金又可以分为 股票型基金、债券型基金、混合型基金，顾名思义就是全部买股票型的、全部买债券型的、已经混合在一起啥都买的。（另外还有一种特别的基金叫ETF基金，也叫指数型基金，这个我们抽空在单独讲）

我们就以著名基金经理张坤的易方达蓝筹精选混合为例，可以看到他这个基金2024年Q1组要买的其实是下面这些股票，每个股票的占比以及每天这些股票的涨跌幅都有。



基于这个基金的组合，把这个基金的成分股票涨跌加权在一起，就可以得到基金的涨跌，可以的看到4月29号该基金跌了0.29%，然后他这个基金是混合偏股型，中高风险，就是这个基金大部分都会买股票，风险还比较高。



由于基金一般是专业的投资者去管理，所以从理论上来说基金应该比股票风险低一些。但其实买基金就是买基金经理，很考验人选择基金经理的水平，因为实际结果表明，草台班子的基金经理也真的不少。

好了，终于把这三种最常见的投资对象说完了，最后总结一下：

债券：债券本质是政府或企业信用背书的借条，投资风险一般低于股票，同时最大收益率也没有股票那么诱人。

股票：股票本质是投资企业，高风险高收益，太考验一个人看公司的眼光。

基金：基金其实就是一种委托基金经理去投资，基金投资的东西一般是多种股票或者债券的组合。但其实买基金就是买基金经理，很考验人选择基金经理的水平。

作者：蜗步千里