我为什么开始配置这些ETF基金?

凡尘莲花1

去年底到今年初，股市的波动让许多投资者感到不安。

2023年11月21日到2024年2月6日，短短两个半月时间，代表小盘股的中证2000指数经历了高达40.37%的最大回撤，个股跌幅触目惊心。



同时，微盘股指数在2024年1月5日至2月8日的短短25个交易日内，最大回撤达到了惊人的-49.24%，几乎腰斩，个股跌幅更是惨不忍睹。



相比之下，沪深300指数和中证A50指数的同期最大回撤分别为9.44%和8.87%，跌幅相对温和。

这一系列的市场表现，不仅反映了当前股市的风险和不确定性，也预示着未来投资趋势的转变。

随着吴主席新官上任及新国九条等政策的陆续出台，股市监管将更加严格，退市制度也将进一步完善。

这意味着市场正在经历一场变革，未来那些经营不善或存在重大问题的企业将面临更大的退市压力，而大盘股、特别是价值龙头股和成长龙头股，将更具投资价值。

在这样的市场环境下，我认为现在有超过90%而未来会有越来越多的股票没有长线投资价值。

我也认为中国股市将很难再出现指数级别的整体牛市，更可能的是行业板块牛熊转换的结构性牛市。

我以后会将重点放在对行业板块的研究和跟踪上，特别是处于景气度上升周期的行业板块。

所以我这两年的投资策略偏向为，选择价值龙头股，或者成长龙头股，或者在相关行业占有很大的市场份额或者重要的地位的基本面优秀的个股。

还有就是我认为最适合大部分普通投资者的投资方式：ETF基金。

我主要关注那些经过二年以上的长期下跌和盘整蓄势，从基本面上进入价值投资区间，从技术面已经出现月线的反转趋势，重新进入到了牛市状态的行业板块、龙头股和ETF基金。

当然，我选择ETF基金除了要从技术面上趋势择时，我同样还会从基本面价值上选择前十大重仓股中大部分个股未来业绩估值都处于合理价格以内的ETF基金。

而几乎所有的行业板块ETF基金，前十大重仓股，都是行业的龙头股，占有很大的市场份额或者重要的地位，这也符合我价值选股的核心理念，下面举例我今年陆续买入持有的几只ETF基金的重仓股票和技术面趋势。

首先看中概互联ETF：阿里巴巴、腾讯控股、拼多多、美团、京东集团、携程集团、小米集团、网易、百度集团、快手等。



中概互联ETF大部分个股未来业绩估值极度低估，目前已经调整了40个月，刚刚进入牛市。

然后是家电ETF：美的集团、格力电器、海尔智家、三花智控、石头科技、四川长虹、海信视像、德业股份、海信家电、公牛集团。



家电ETF大部分个股未来业绩估值较低，调整了39个月后，重新进入牛市一个多月。

最后是工程机械ETF：潍柴动力、三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压、柳工、安徽合力、杭叉集团、江淮汽车、中铁工业。



工程机械ETF大部分个股未来业绩估值较低，目前已经调整了40个月，刚刚进入牛市。

这些ETF基金的持仓股票都会定期随着相关指数成分股的优胜劣汰而不断优化。

而ETF基金将不会有突然暴雷，财务舞弊、违规减持、信息披露不规范、以及退市等隐患和风险。

所以长期来看，ETF基金分散的特性，其风险将远远小于个股。

从我个人的投资经验来看，对于沪深300这类跟踪宽基指数的ETF基金，我会在长期下跌后整体基本面价值非常低估时买入，长线持有两年以上，目标收益50%以上。

对于经过二年以上长期调整刚刚进入牛市初期，前十大个股未来业绩大部分低估的行业板块ETF基金，我也会长线持有，目标收益翻倍。

而对于已经进入牛市半年以上，或者涨幅达到50%以上，或者前十大个股未来业绩估值大部分趋于合理价格的行业板块ETF基金，我则会考虑中线持有三个月到一年，并且降低盈利目标为30%至60%。

未来我将持续优化以行业板块ETF、宽基指数ETF、价值龙头股、成长龙头股等不同行业板块组成的中长线投资组合，以实现资产的稳健增长。

江流大海，2024年5月8日

提示：本文为个人记录，非投资建议，请勿据此操作，风险自担。

作者：江流大海V