货币基金真的安全吗?如何挑选出优秀的货币基金?

麦子971

这是包包姐的第168篇文章

作者：包包姐，坐标成都，头部证券公司机构业务总监，财务自由导师+个人成长导师。经济学硕士，透过持续自我成长学习，在实现自我精神独立和经济独立的同时，经营好夫妻关系和孩子教育，实现家庭事业双丰收。10年企业财务经验+3年创业经验+14年投资理财经验，育有一个性十足的8岁小妞。人到中年，想要踏踏实实做好投资理财，2030年实现财务自由。认真做好每一笔投资理财，认真分享基金、股票投资、挣钱、存钱的文章。我的使命是协助1万个人10年财务自由，协助我遇到的人在理财路上少走弯路。

我的个人信条：人生最正确的事情，就是：相信自己，勇敢做自己。

先说一下：文末有彩蛋，注意一定看到最后。

大家知道吗？微信零钱通和支付宝余额宝，里面的成分，其实都是货币基金构成。

就是微信和支付宝拿到我们的钱，然后再去买货币基金。

所以您觉得，货币基金安全吗?



看到这里，您也许在表层上了解到，哦，原来这就是货币基金。

那么货币基金深层次是什么？到底有多安全？这次我一文带您搞懂。



一、货币基金通常有以下几个特点：

一、风险小：因为投资的都是短期信用等级高的有价证券，所以风险也比较小。

二、流动性高：货币基金一般赎回后一两天就能到账，余额宝也是货币基金，不需要赎回，在消费过程中就等同于赎回基金。

三、成本低：货币基金相对于其他基金手续费是最少的，没有申购和赎回费用，并且管理费和托管费都不高。
二、货币基金的投资领域和收益来源
货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。

而购买国债、央行票据、银行定期存单等有价证券都是有利息的，这些利息就是货币基金的收益。

实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，但货币基金并不保障本金的安全。（但在事实上由于基金性质决定了货币基金在现实中极少发生本金的亏损。一般来说货币基金被看作现金等价物。）
三、货币基金一定保本吗？从货币基金自身出发，货币基金是不会承诺保本的，但是也不能否认，货币基金发生本金亏损的情况很少发生，只有在极特殊的情况下才会发生。1、短期内市场收益率大幅度上升，导致了券种价格的大幅下跌；2、货币基金发生大额赎回，致使不能将价格下跌的券种持有到期，在抛售券种后造成了亏损。货币基金随着持有期的延长，由于市场风险所导致的亏损概率会降到0。会比基金只有在同时满足以上两个条件后，才有可能发生本金亏本，这两种情况同时发生的概率可谓低之又低。从有记录的相关历史数据来看，在国内市场上，货币基金产生以来，出现单日亏损的情况可以用屈指可数来形容，连续两日以上亏损的情况到目前为止并未发生过。所以，货币基金虽然不承诺保本，但是其一直享有“准储蓄”的美称。四、货币基金有什么风险？货币基金再安全，也不能否认其风险的存在，那么货币基金到底有哪些风险呢？1、社会动荡如果出现社会动荡，那么在社会动荡的背景下，必然会出现社会秩序混乱，那还谈何金融秩序，货币基金的风险也就不可避免。2、挤兑风险当出现投资人集体大量赎回，会直接导致现金资产不足，基金就只能变卖持有债券或者其他资产。由于货币基金所使用的计算方法为摊余成本法，每日计提收益（将未到期的收益平分到每一天），并且是忽略了市场波动风险，一旦低于原价或者干脆收不回该获得的收益，那就会直接导致货币基金的亏损。3、金融危机金融危机会直接导致金融市场的紊乱，货币市场必然首当其冲受到影响。由于货币基金主要投资货币市场，所以货币基金不可避免的会受到影响。总体来说，就是只有当金融秩序混乱、社会动荡的极端情况下，货币基金才会容易出现风险。
五、货币基金的分类
1、场内基金 vs 场外基金

场内“货币基金”是指可以在二级市场上交易或申赎的货币类产品，可分为申赎型和交易型两类。

场内申赎型产品对接保证金账户，无需手动赎回，就可直接用来进行股票交易。

场内交易型产品可在买入当日卖出（T0），且买卖次数不限(在交易对手方充足的情况下)，卖出后也可直接在场内进行股票交易。

因此，投资者可在证券账户资金闲置时投资场内货币类产品，等待投资机会买入股票，实现现金管理和股票投资的无缝对接，资金使用效率更高。

场外货币类产品(如理财通、余额宝里购买的货基)则不可在二级市场上进行交易或申赎，但是通常会在收益表现上更具优势。我们普通投资者平时买的较多的是场外货币基金。本文内容也重点以场外货币基金为主。

2.不同份额类型

有时我们会看到同一只货币类产品下，设有不同份额，比如A类、B类、E类等等，这是根据发行渠道(或发行对象)的不同来划分的。

A类份额的申购门槛比较低，通常为1000元(少数货币类产品的起购门槛是10元)，主要面向个人投资者:B类份额的申购门槛较高，一股为500万元，主要面向机构和大额投资者。

投资者投资货币类产品获得的收益需扣除管理费、托管费和销售服务费。B类份额由于申购规模较大，其销售服务费比A类更低，因此B类的收益高于A类。

此外，除A/B以外的其他类别份额，通常表示对于定制份额投资者的指定销售渠道。

3.公募货币基金 vs 券商资管现金管理产品

市场上发行货币类产品的管理人除了公募基金公司以外，还有券商资管机构。两者在投资、流动性设置上存在一定差异:

投资范围

公募发行的货币基金仅可投资货币市场工具;

券商资管现金管理产品的投资范围则更广泛，不仅投资于货币市场工具，还可投资公募货币基金。

组合久期

公募货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天:券商资管现金管理产品的久期策略则更为灵活，

流动性

通常当产品赎回申请超过上一日产品总份额的10%时，即被公募货币基金认定为巨额退出，可能会受到一定限制;

券商资管现金管理产品通常对巨额赎回的限制更为宽松，流动性更强。

另外，对于场内产品，两者在便捷性方面也存在细微差别:

券商资管发行的场内产品可直接对接保证金账户，无需另外操作，对股票投资者而言更为便捷;公募基金发行的场内产品则需通过卖出交易，实现资金变现及与股票交易的对接。
六、市场上一共有多少只货币基金？收益情况怎么样？粗略统计来看，全市场至少有600只左右的货币基金。
下图是货币基金过去一年收益相对较好的，在2.5%


下图是货币基金过去一年收益相对较差的，在0.65%


七、货币基金在周末和节假日有收益吗？
长期持有的货币基金，周末和节假日都是有收益的。从下图的每万分收益可以看出。一般周末和节假日的收益会合并成一笔，收益就显得比平日高。
货币基金是T+1个工作日开始计息。所以，一定不要在周五或者放假前一天买入场外基金。因为享受不到假期收益。而是至少在周四和放假前两天买入，这样就可以享受周末和节假日的收益了。


九、我们在什么情况下买入货币基金比较好？1、货币基金属于R1（低风险），所以上市公司、国企央企、民营企业的闲置流动资金，一般可以买入货币基金。这样一方面保障资金的流动性（用钱时赎回T+1日资金到账），另一方面取得比银行存款更高的收益。
2、家庭、个人的闲置流动资金，零花钱，可以买入货币基金，取用灵活。收益高。不会因为提前支取而影响总收益情况。而银行定期，如果早于到期日取出，常常就会变为活期利息，损失较大。十、如何挑选最优秀的货币基金？挑选货币基金，是有技巧的。
技巧一、不要看七日年化，而是要看近一年、近半年收益。
大部分人喜欢看七日年化，就很容易被骗，有些货币基金七日年化高，但是并不是长期收益高。从近一年的表现去看，我们就更容易选出长期持续表现好的货币基金。
技巧二、不要只看今天的万份收益，而且要至少看最近2-3个月的万份收益。这样才能选到长期表现好的货币基金。万份收益从根本上反映了每个基金持有期间能拿到的实际收益，更有参考价值。对比起来也更直观。基金Ａ


基金Ｂ


通过在电子表格里面计算，同样时间段内基金Ｂ长期的万份收益加总明显高于Ａ。所以优先选择基金Ｂ。十一、货币基金怎么买，从哪里买？货币基金购买渠道有天天基金网＼券商＼各大基金公司。这些渠道相对要品类齐全一些。
我个人最推荐的是券商渠道。特别是头部券商。因为头部券商一般都代销了市场上９０％以上的优秀基金。其次是因为在券商渠道，可以买到场内货币基金＼场外货币基金＼资管的货币基金。功能最齐全。选择面比较多。而且券商渠道，每一个客户都有专属客户经理帮您服务。国家的监管也比较严格，需要具备相应的从业资格。一般客户经理都会在合规的范围内为您提供服务。
购买方式也比较便捷，就是转入资金，输入基金代码，购买即可。而且现在货币基金大部分购买起点都比较低了，１０元起买，随时可买。对于普通投资者特别友好。
我这里私藏了几只长期表现好的，年化收益率在2.4-2.5%的货币基金。如果你需要，请添加我的微信。或打我电话17308023242。关于场内基金和T0交易，由于相对比较复杂，后面撰文详聊。

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作者：一起来存钱吧