11张图,了解债券基金(风险篇)

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1、债券基金相对更为稳定，但不意味着毫无风险。不同的债券型基金之间的风险与收益也有一定的区别。风险与收益并存，两者是正相关的，风险较高的债券型基金，收益可能也相对更可观。



2、债券基金具备长期投资的安全性，但是同样可能出现阶段性亏损。从过去债基指数的表现上看，不同类型债券基金指数都会出现阶段性向下的回撤，但假以时日大概率会得以修复。



3、造成债券基金业绩表现有所波动的主要原因包括三大类：利率风险、信用风险、流动性风险。



4、利率风险是指市场利率变动会引起债券价格的波动，从而对债券基金资产价值及投资回报产生影响。通常情况下，债券价格与市场利率呈反向变动。



5、信用风险是指债券基金投资组合中的债券发行人（如企业、政府或其他组织）未能按照债券契约条款履行支付本金或利息义务的可能性。一般而言，发行人的财务状况越差，债券信用风险越大。



6、影响债券基金表现的第三成因是流动性风险，指的是债券持有人在需要将债券转换为现金时，可能面临无法迅速以市场价格卖出债券，或者必须以低于市场价格折价出售的风险。债券市场波动、债券本身的到期期限或债券持有人结构、发行人的信用评级变化等都是影响流动性的因素。



7、面对影响债券基金表现的三大成因，投资者可以结合自身情况以及不同的市场环境进行基金类型的选择，从而尽可能避免受到相应影响。



8、针对利率风险，投资者可以通过分散投资、选择不同期限结构的债券组合、利用利率衍生品等方式来降低其对债券基金整体表现的影响。同时，关注经济周期和央行政策，适时调整不同久期基金的持仓比例，以减轻利率变动的负面影响。



9、针对信用风险，投资者可以优选投资于主要持有高信用评级债券的基金，通常该类债券的发行人违约概率相对较低。同时，也要定期关注宏观经济环境、行业趋势以及个别发行人的信用状况变化，对于可能出现信用风险的信号保持警惕。



10、针对流动性风险，投资者可以结合市场情况进行判断。尽量避免持有杠杆高、久期长，同时信用下沉较多的债券型基金，以防突发的流动性风险。



11、对于已经购买的债券基金，如果发生净值下跌的情况，可以通过判断造成波动的主要因素从而进一步选择应对策略。



尊敬的投资者：

      

仅供参考，非投资建议。投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。指数过往业绩不代表基金未来表现。

      

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

      

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、 依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、 您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、 特殊类型产品风险揭示

1. 如果您购买的产品为养老目标基金，产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，产品不保本，可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书，确认了解产品特征。

2. 如果您购买的产品为货币市场基金，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

3. 如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

4. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限，在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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作者：银华市场