债券型基金收益表现实现“超车”!2023年超六成公募公司盈利缩水,四类基金出现减亏

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随着年报季披露告一段落，2023年公募基金的整体业绩情况也浮出水面。从行业整体来看，债券型基金依然实现稳定收益特性，净利润实现同比增长。而QDII基金等四类基金则出现亏损。市场变动加速，行业内各梯队成员也出现调整，广发基金、工银瑞信基金、富国基金、汇添富基金退出“20亿俱乐部”。从各公司表现来看，41家公募盈利缩水。其中，瑞达基金、红塔红土基金、中海基金、九泰基金、富安达基金5家净利润现“千万级”亏损。

“基民”收益没起色

基金公司降费忙

近期，A股市场逐步转暖，部分基金业绩出现上涨。但“基民”们却感觉自己的基金收益没什么起色。

“最近，把支付平台里的基金都撤回了。”市民尤女士向记者介绍，自己投资在基金中的钱已经亏损了将近四分之一。根据尤女士展示的近期基金收益截图，记者看到，有四只基金出现亏损，其中持有收益率最低的为-41.99%，而其他三只的收益率也不乐观，分别为-34.38%、-34.33%、-29.11%。“这是教训，我以后再也不碰基金了，谁让我买我就跟谁急。”尤女士说。而市民黄先生也表示自己将要择机清仓。“我的昨日收益大约是-860元，已经累计亏损近五万元。”黄先生说。此外，也有用户表示，“和朋友交流购买基金的情况时，我们都表示看到账户绿得实在受不了。我现在亏损了将近一万元，却还要交管理费。”

“基民”对收益情况反响一般，各基金公司也对旗下产品的管理费率做出了调整。今年以来，已有五十余家基金管理人宣布调降旗下产品管理费率。而与此同时，在今年新成立的基金中，低费率基金身影也频频出现。Wind数据显示，以基金成立日统计，427只今年新成立的基金（不同份额分开计算，下同）中，约有六成采取了行业较低费率，最低收取0.14%甚至免收。对于公募基金市场的低费率趋势，业内人士接受媒体采访时认为，“这不仅反映了投资者对费率的敏感，也标志着公募基金行业正逐步走向成熟。随着市场竞争加剧，基金公司意识到费率水平对投资者吸引力的重要性，并开始降低费率以提升产品竞争力。同时，低费率也要求基金公司在保持盈利的基础上，更加注重品质。为了应对低费率带来的挑战，基金公司需要更加精细地管理运营成本，提高运营效率，并寻求更多的收入来源。”

四类基金去年没赚钱

“迷你基”换手率高

2023年公募基金营业收入和净利润等数据已披露完毕。作为“传统避风港资产”，债券型基金依然发挥自身稳定的收益特性，利润表现瞩目，总利润达2381亿元，较2022年实现增长。超过了货币型基金的总利润2281亿元，相较于货币型基金的表现也实现了“超车”。2022年，债券型基金总利润为839亿元，货币型基金总利润为1995亿元。商品型基金和REITs基金也取得正利润，合计利润分别为61亿元、12亿元。与此同时，QDII基金、FOF基金、股票型基金和混合型基金在2023年利润出现亏损，分别交出-33亿元、-81亿元、-3245亿元和-5725亿元的“答卷”。

2023年，在行业轮动加速的背景下，公募基金频繁调仓换股，基金换手率高，小规模基金表现格外明显。根据Wind数据，2023年，主动权益类基金（包含灵活配置型、偏股混合型、平衡混合型、普通股票型）中有330只基金换手率在1000%以上，其中34只主动权益类基金换手率超过2000%。鹏华弘鑫A和国金鑫瑞A的年度持仓换手率居前，分别达31936.49%和10545.25%。整体来看，换手率高的基金多为“迷你基”。34只换手率超2000%的基金中，仅有5只基金的年末基金规模超1亿元。换手率居前的还包含一些量化基金，九泰天奕量化价值A、九泰天利量化A的换手率分别达6429.93%和3727.34%，两只基金规模均不足300万元。相较于“迷你基”被频繁换手，收益率大于30%的主动权益类基金换手率平均水平为382.02%。

超六成公司盈利缩水

5家“深陷”千万级亏损

行业内四类基金减亏，从各公司表现来看，41家公募盈利缩水，占比超六成。其中，5家净利润续亏。

市场变动加速，行业内各梯队成员也出现调整。整体来看，易方达基金以33.82亿元的2023年净利润位居榜首，尽管营业收入与净利润分别同比下降10.16%、11.86%，但依旧保持断崖式“一哥”地位；华夏基金、南方基金紧随其后，2023年净利润依次为20.13亿元、20.11亿元，位列第二、第三位。值得注意的是，南华基金2023年内实现扭亏为盈，净利润为119.41万元，全年营收为7147.12万元，同比增长39.30%。2023年，广发基金、工银瑞信基金、富国基金、汇添富基金退出“20亿俱乐部”。其中，汇添富基金盈利缩水达32.39%。华安基金、建信基金、中欧基金、鹏华基金则退出“10亿”梯队，净利润较上年同期分别下跌9.32%、24.59%、22.16%、16.16%。

在净利润1亿元至10亿元的梯队中，共有建信基金、鹏华基金等二十余家公募基金公司。其中，华安基金、建信基金、中欧基金、鹏华基金、中银基金、银华基金与华泰柏瑞基金的净利润超5亿元，分别为9.35亿元、8.83亿元、8.69亿元、8.39亿元、7.02亿元、6.36亿元、5.02亿元。光大保德信基金、申万菱信基金净利润跌至1亿元以下，由2022年同期的1.05亿元、1.34亿元降至0.89亿元、0.85亿元。

此外，有5家公募现“千万级”亏损。瑞达基金、红塔红土基金、中海基金、九泰基金、富安达基金净利润分别亏损1474.35万元、6534.34万元、6698.33万元、6946.23万元、7483.40万元。



作者：半岛金融