十年金改,风起上海

我爱霍启刚掖

*本文为《半月谈》2023年第18期内容


自2013年9月中国（上海）自由贸易试验区挂牌运行以来，我国自贸区建设已迈过10个年头。“十年一剑”，上海自贸区既是改革“试验田”，也是开放之窗。作为首个自贸试验区，金融改革创新一直是自贸区改革开放的重要内容，自由贸易账户（FT）、人民币跨境双向资金池、跨境资金结算便利……作为“头雁”，上海自贸区已站上更高起点，迈入金改深水区。



十年金改硕果累累



2013年9月，中国第一个自贸试验区——上海自贸试验区在浦东挂牌，金融改革开放一直是上海自贸区改革开放的重要内容。2014年，在风险可控的前提下，中国人民银行在上海创新建立自由贸易账户体系，全方位构建了在上海率先开展可兑换试点的金融“电子围网”；2019年，中国（上海）自由贸易试验区临港新片区挂牌成立，金融改革开放层级再前进一步。



滴水湖东岸远眺临港西岛中银金融中心项目双子塔楼 / 方喆 摄
中国人民银行上海总部跨境人民币业务部主任施琍娅介绍，自由贸易账户启动9年多来，累计发生本外币跨境收支折合人民币年均增长率为35%；境外非居民企业通过自由贸易账户办理跨境收支折合人民币年均增速为104.1%；金融机构通过上海自由贸易账户直接境外融资折合人民币年均增速为78%……高标准国际经贸规则的落地为上海自贸区营造了良好的营商环境。

“十年磨一剑”——汇丰银行（中国）有限公司副行长杨冬晗对上海自贸区诞生和快速发展带来的机遇感触深刻：“汇丰在中国内地的银行、保险、基金和金融科技业务的总部都坐落在上海自贸区，也是第一家入驻临港新片区设立分行网点的外资银行。”

十年间，跟随着上海自贸区“先行先试”的步伐，汇丰中国在外资银行中率先开展自贸区分账核算业务跨境融资、人民币跨境双向资金池、自由贸易账户银团贷款、自由贸易账户-监管账户等多项业务。

同样诞生和发展均得益于上海自贸区的改革创新举措及自贸区大力支持的摩根大通证券（中国）有限公司，深感自贸区不仅是经济发展的“试验田”，更是高水平改革开放的前沿阵地。“摩根大通证券（中国）2019年落户时是中国首批新设外资控股合资券商之一，并在2021年成为全国首家外资独资证券公司。”摩根大通证券（中国）有限公司首席执行官陆芳介绍。

改革创新“试验田”效应凸显


上海自贸区跨越式发展的背后离不开制度创新的支撑。自贸区成立以来，国家外汇管理局上海市分局大力促进贸易投资自由化便利化，稳步推进资本项目可兑换，积极支持上海自贸区改革创新。

中国人民银行上海总部外汇管理部副主任葛庆介绍，外商投资企业外汇资本金与外债意愿结汇、银行办理直接投资外汇登记等一批创新型制度取得实效，先后在上海全辖或全国复制推广，极大凸显了自贸区“试验田”的作用。

“自贸区的一大特点是企业可以借助分账核算账户体系，充分利用境内境外两种资源、两个市场，选择更优的汇率与利率，降低投融资成本。”东方国际（集团）有限公司财务总监刘雨眠表示，2016年集团自贸区公司在对比了FT离岸汇率与在岸汇率后，选择通过自贸区内机构自由贸易账户（FTE）的优惠离岸汇率操作购汇增资，为集团降低了汇兑成本。

自贸版跨境双向人民币资金池具有搭建便利、资金跨境操作便捷等特点，有助于提高企业资金利用效率。20年来一直落户在上海自贸区范围内的赛默飞世尔科技（中国）有限公司，2019年搭建了上海自贸区版的跨境人民币双向资金池。“该版本资金境内外调剂归集便捷高效，可以很好地满足大型跨国集团企业自身的经营和资金管理需要，提高资金利用效率，大幅降低资金管理成本。” 赛默飞世尔科技（中国）有限公司财务与资金负责人张磊说。

总部位于新加坡的国际知名涂料巨头立邦中国，近期需要增强资金水位及资金流动性，有了跨境资金调拨的需求。在了解到企业需求后，浦发银行为立邦中国香港公司、新加坡控股公司开立境外机构自由贸易账户（FTN），并向企业推荐全功能型跨境人民币资金池，既满足企业本外币资金跨境调拨需求，又兼顾了资金保值增值。

“立邦中国是立时集团最大的单一区域公司，跨境资金池不仅解决公司内部资金流动问题，也为公司提供一个收益相对稳定的‘避风港’。”立邦中国财务总监蒯晓松称。

金融改革开放迈入深水区


自贸区“先行先试”的多项改革，吸引了全国乃至全球的企业在上海自贸区安家落户。站在十年的新起点，金融改革创新步履不停，上海自贸区金融改革开放迈入深水区。

2022年初，利勃海尔中国总部大楼正式落户上海外高桥保税区。对于利勃海尔来说，这意味着业务版图的全新整合，也是其发展创新的又一起点。

作为第一批进入中国市场的欧洲公司，利勃海尔看好中国整体市场发展动向，积极在华投资。“依托自贸区，我们拓展了更多的海外市场，销售市场遍及全球。离岸转手买卖是目前利勃海尔在自贸区内开展的一项外汇重点业务，外管局不断创新开发的政策支持为利勃海尔的跨境业务提供更多灵活性和便捷性，提高我们的市场竞争力。”利勃海尔公司负责人介绍。

在张磊看来，伴随近年来国内进出口贸易的发展，各类新型贸易形式层出不穷，需求日趋增加的离岸转手买卖，国际采购等新型贸易模式会呈现更大的聚集效应。“我们期待，未来进一步充分利用上海自贸区的惠企措施，提升上海与国际市场的融合度，支持上海更高水平开放和高质量发展。”

发展离岸金融业务，助力更好利用两个市场两种资源形成优势互补，是银行业未来的着力点之一。

中国银行上海市分行副行长张欣园表示，随着从事离岸转手贸易和跨国公司地区总部机构落户聚集，该行将进一步依托如自由贸易账户体系等金融工具，为非居民客户、离岸经贸客户以及跨国公司地区总部或财资管理中心提供包括结算、融资、风险对冲、资金管理等在内的全方位离岸金融服务，构建跨境服务链，支持实体企业发展。
半月谈记者：姚玉洁 桑彤 陈云富 / 编辑：李力责编：张子晴 / 校对：秦黛新






作者：半月谈