ETF基金:一文搞懂ETF交易规则

随遇而安428

一、ETF基金‍‍‍

ETF基金通常又被称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

（1）被动操作指数基金：ETF基金追求的是紧密跟踪某一特定指数的表现，而非通过基金经理的主动选股和择时操作来获取超额收益。

（2）独特的实物申购赎回机制：ETF基金的申购和赎回不是采用现金交易的方式，而是采用一篮子股票与基金份额进行交换。

（3）一级市场与二级市场并存的交易制度：在一级市场上，投资者可以通过基金管理人或其指定的代理机构进行ETF基金的申购和赎回操作；而在二级市场上，ETF基金份额则可以在证券交易所进行买卖交易。

二、ETF基金的分类

ETF基金主要分为两种，一种是宽基ETF，另一种就是行业ETF。

宽基ETF：目前宽基ETF品种有很多，比如上证50ETF、中证500ETF、沪深300ETF、科创50ETF等等。

覆盖面广：来自各行各业，包括银行、金融、保险、互联网、建筑、医疗和技术等。

分散化投资：宽基ETF是买入指数全部或部分成份股，将资金分散在这些股票。

低成本：采用被动投资策略，追踪特定指数的组合，不需要经常调整持仓，所以管理费用较低，一般在0.1%以下。

高流动性：可以随时通过买卖ETF份额来进行交易，交易过程灵活。

适合长期投资：宽基ETF追求的是长期资本增值。



行业ETF：行业ETF专注于某一特定行业，如银行、医疗、科技等，代表对行业指数内股票的所有权。

针对性强：专注于某一特定行业，如银行、医疗、科技等。

风险相对较高：行业ETF投资范围较窄，受单一行业影响较大，所以风险相对较高。

灵活度高：投资者可以根据市场走势和行业热点进行快速调整。

短期投资选择：行业ETF适合捕捉行业短期机会。



三、场内基金和场外基金的区别

1、购买渠道

ETF基金作为场内基金，需要有股票账户，在证券交易所内进行交易。像蚂蚁财富、天天基金等属于场外基金，可直接在该平台进行买卖。



2、申购赎回

ETF申赎采用实物申赎的方式，即以一篮子股票申购基金份额，赎回则是以基金份额换取一篮子股票。场外基金可直接用现金进行交易，且投资门槛相对较小。



3、交易费率

ETF的交易费用主要是券商交易佣金，目前市场最低在万0.5。而场外交易一般是混合基金，多数互联网渠道申购费在0.1%-0.15%（打一折的情况），赎回费0.5%（持有基金短于1年）。



4、投资门槛

ETF只能购买特定种类的基金，每笔交易最少100份，因为不同的基金价格不同，如果一支基金1份10元，100份至少就要1000元。而场外基金投资种类众多，有的甚至可以1元起购。



四、ETF交易规则
1、交易时间与股票市场一致，即上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。周末和法定节假日休市。2、交易单位交易单位为“手”，每手代表一定数量的基金份额，一般规定每手为100份或其整数倍。3、交易价格遵循“时间优先、价格优先”的交易原则。4、交易方式

一级市场申赎：一般采用“实物申赎”的方式，即投资者可以用一篮子股票换购ETF份额，或赎回成一篮子股票。二级市场买卖：在证券交易所的交易时段，使用证券账户，通过证券公司委托买卖ETF份额，以交易系统撮合价成交。

5、T+1交易实行T+1交易制度，即当天买入的基金份额需在下一个交易日才能卖出。但部分跨境ETF或债券ETF等可实行T+0交易，即当日买入的份额在当日就可以卖出。6、涨跌幅限制创业板ETF、创50ETF、科创板ETF、科创50ETF和双创50ETF的涨跌幅限制为20%，而其他ETF基金的涨跌幅限制为10%。7、交易费用交易费用：即佣金，具体金额因证券公司和交易金额的不同而有所差异，通常以交易金额的万分之几来计算。运作费：运作费由管理费、托管费和销售服务费组成，管理费是0.5%/年，托管费0.1%/年，销售服务费按照基金资产净值的一定比例每日计提。


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作者：才说狂人