不可忽视的真相:香港保险「非保证收益」竟有这些好处!

寒郁轩良

“非保证”的定义
首先，我们需要澄清一个误解，即“非保证”这个词组的含义。它并不是表示存在与否的二元对立，而是关于数量的多寡问题。换句话说，它不是代表“有或没有”，而是“或多或少”。在我国经济发展和市场机制尚不完善的时期，由于欺诈、投机等不良现象频发，公众往往对“非保证”一词产生了一种本能的排斥反应，误以为“保证”即意味着确定会有，而“非保证”则意味着完全没有。然而，这种理解是不准确的，也是我们需要纠正的一个常见误区。对港险感兴趣的朋友，不妨趁来香港旅游时了解一下。欢迎微信咨询 wzfjj100

实际上，“非保证”所传达的信息是“不确定性”。它意味着未来的收益或分配数额并不固定，可能高于预期，也可能低于预期。在法律文件和正式合同中，为了避免使用含糊不清的表达如“可能”、“大概”、“也许”或“差不多”，通常会采用“非保证”这一术语来明确指出结果的不确定性。这样的表述旨在确保双方对协议内容有一个清晰且一致的理解，避免因模糊措辞而产生的误解或纠纷。

“非保证收益“的优点
为什么香港储蓄分红险的“非保证收益”恰恰是它最大的优点呢？分红型保险产品的收益并非保证，它主要来源于保险公司的盈利分红。具体来说，当保险公司盈利后，它会将90%的盈利分配给客户，而自己保留10%，形成一种合作共赢、互利共生的关系。这意味着，如果保险公司在未来赚取了更多利润，那么这些额外的收益也会按照约定的比例分配给客户。因此，这种非保证且具有不确定性的收益在保险公司盈利丰厚时对客户是有益的。

在这种分红模式下，当收益良好时，所有参与方都能共享成果，如同共同享受丰盛的宴席；而在遇到挑战或困难时，大家也能携手应对，共度难关。这种灵活的机制不仅为保险公司提供了更多的时间和空间来稳健经营，也展现了保险这一金融工具能够适应不同经济周期变化的优势。从长远来看，无论是对公司还是个人，这种模式所带来的利益都远大于其潜在的弊端。如何让“非保证收益”尽在掌握一：分红实现率分红实现率指的是一家保险公司过往的一个分红派发的数据，跟其当时承诺的预期收益是否一致的一个指标。公式是这样子的，分红实现率等于实际派发的分红除以计划书上的预期分红。我们选择一家保险公司选择一款产品，希望未来自己预期可以获得的回报是跟这家保险公司的投资实力及管理能力相关。对我们来讲它最简单直接的一个评估就是看这家保险公司它过往对客人的预期回报的承诺，实际上是兑现了多少。那么，分红实现率如何保证呢？那就是严格的监管！


香港保险监管部门对分红实现率作出严格监管，2017年1月1日出台了《承保长期保险业务（类别C业务除外）指引》(简称“GN16”)，其中包括一系列针对分红保险的监管措施，主要包括：公司需要制定分红保单业务管理政策，包括厘定非保证利益的整体理念、盈余摊分、投资策略、平滑依据等；分红演示不能有误导性，必须提供“悲观”与“乐观”情景展示，并告知客户非保证收益的潜在风险；于公司网站披露过往分红保单红利实现率(Fulfillment Ratio)因此，香港分红险的高“预期分红”在严格监管下，理性、透明度强，也使各家保险公司必须要重视非保证红利的承诺兑现。


要知道，香港保险公司均是经营过百年的信誉老店，绝不是会为一时利益而牺牲长远利益的逐利者。信誉、品牌对它们而言，往往比生意额更加重要，任何夸大、不切实际的数字均会让它们付出无可挽回的惨痛代价。而保险公司的每一份产品均是经过严格、缜密的精算，衡量、预测未来数十年的经济环境、投资收益情况，才得出如计划书中所演示的分红数字的，绝不是一拍脑袋，随便写上去的数字。保证二：投资能力与风险管理香港保险公司，可投资于全世界的各类资产，透过广泛的投资组合，香港的分红险可以为客户在可接受的风险水平下争取最高回报。香港的保险公司通常将大部分分红型产品投资于美国、欧洲等成熟市场的股票和债券，并根据市场状况调整资产分配比例。在确保较高回报的保险计划中，风险较高但收益也较高的资产（如股票）所占比例通常较低；而在保证回报较低、预期回报较高的保险计划中，这类高风险高收益的资产则会占据较大比例，以使风险水平与不同产品的风险程度相匹配。
香港保险公司还会借助衍生工具来管理风险，并会在投资组合中加入一些另类投资品种，如房地产等，也可能会利用证券借贷等手段，用以最大限度提高回报。

保证三：缓和调整机制所谓的缓和调整机制是指在市场波动情况下、分红情况天然地带有高低波幅，为让客户得到更稳定的回报。香港保险公司均会有平滑机制，或称为缓和调整机制。它的目标是让红利率不会完全跟随分红基金价值升跌而造成相同程度的改变。为此，保险公司会保留部分利好时期的投资回报，为日后回报较低时的红利派发提供缓冲；或在回报不好的市场情况下暂时提升红利率，以免保单价值波动情况过大。
总结来讲，香港保险承袭欧美的相关措施和机制，从根本上来说是在维护客户对分红保单的合理预期。

保险公司制定演示红利的时候，不是预先设为“低中高”、将风险与收益一股脑交给市场决定，而是审慎、保守地计算决定，有多大能力就吃多大碗饭，所以分红回报是可以较好地达到的。

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作者：港险之家