香港保险公司可以破产吗?

寒郁轩良

近年来，香港保险的火热，让不少内地保险从业者羡慕。一些内地保险从业者为了自身利益，故意散布“香港保险公司可以破产，没有兜底政策”的谣言来恐吓客户。对于不了解香港监管的人来说，这无疑会引发恐慌。

先简单说一句，香港保险市场是亚洲最大的保险市场，保险业是香港最古老的行业，香港保险已经超过180年历史，从未有过保险公司破产案例。

在国际市场，我们需要摒弃小学生思维，市场经济靠的是政府监管+风险控制+自身实力，没有任何一条简单的条款可以告诉你香港保险靠政府兜底。但是，从历史、经济学、政府监管、精算、再保险和公司实力等多层面结合分析，香港的保险公司不但现实上没办法破产，而且即使破产也不会影响保单持有人。
根据《香港保险公司条例》中第46条（2）规定：「除非法庭另有命令，否则清盘人必须继续经营保险人的长期业务，目的是将该业务作为正在营运中的事业而转让给另一个保险人，不论此保险人是已存在的保险人或者是为此目的而成立的保险人；此外，清盘人在如上述般经营该业务的时候，可同意更改在清盘令作出时已存在的任何保险合约，但不得订立任何新的保险合约。」
以下，请收下一份香港保险业详细的安全指南，希望能够帮助大家消除信息差。



01

香港保险的法律和监管体系

香港金融业和政府在国际金融市场中扮演着“大市场、小政府”的角色，秉持“最大支持及最小干预”的原则，避免对市场的过度干预，使保险市场保持相对自由和活力。然而，在保险机构的经营和偿付能力等关键核心问题上，香港的监管力度甚至超过了内地。



在1983年6月30日，香港政府已经正式发布并实施了《保险公司条例规定》以进行监管。

2017年6月26日，香港保监局正式成立并开始运营，接替之前的香港保监处的职责。香港保监局作为一个独立于政府的新保险业监管机构，承担着重要的职责。

另外，在香港开展业务的外资保司，不但符合香港监管要求，还需要符合其集团母公司所在地的监管要求，接受的可是多重监管。



02

香港保险的清盘机制

虽然前面已经提到香港保险超过180年历史，从未有过人寿保险公司破产先例。但是从理论上讲，香港保险公司当然可以破产。所以香港保监局未雨绸缪，规定保司不得自动清盘。保监局更有权对破产申请进行审查和驳回。



在港险市场中，能够持续多年开展业务的，都是规模庞大、发展成熟、享有盛誉的保险集团。这正体现了所谓的“大到不能倒”的含义。在清盘过程中，为了保障保单持有人的合法权益，保监局要求清盘人（保险公司）在转让业务给接盘人（保险公司）之前，必须继续经营长期业务，并且不得签订新的保险合约。同时，清算债务的顺序也应以保单持有人为优先。



这一条款跟国内的『保险公司不允许破产，由国家保险保障基金接盘』是一个逻辑，只不过香港是由另外一家保司接盘。

说香港保险公司破产无人接盘和监管，纯属瞎扯。

03

香港保险公司的偿付能力

香港的保险监管机构规定，所有保险公司必须维持一个不低于150%的偿付能力充足率（内地对保险公司的最低要求是100%）。偿付能力充足率是通过将公司的可用资本总额除以最低资本要求来计算得出的。这一比率的设定是为了确保在面对不可预见的情况时，即使公司资产不足以覆盖其负债，保险公司仍然能够为投保人提供适当的保障。

2024年第一季度，香港友邦保险的偿付能力达到420%，真正的实力雄厚。



04

国际评级

香港保险市场以跨国性保险集团为主，这些企业跨国运营，历史悠久，资产规模庞大。并且受全球三大评级公司每年进行公开动态评级。

全球三大评级公司分别是标准普尔、穆迪、惠誉，而且这三家评级机构各有侧重不同。

能立足于港险市场且持续开展长期业务的，多为国际信誉评级A及以上的保险集团，其适应性和抗风险性更强，方能为投资者提供稳健回报！



05

再保险要求

再保险，顾名思义，是指保险公司将其一部分业务向专门从事再保险业务的公司进行投保，将这部分业务的风险转嫁给再保险公司。根据香港《保险业条例》的规定，保险公司必须为其拟经营的保险类别的风险准备足够的再保险安排。
这样，一旦出现理赔率陡然升高的突然事件，比如发生大规模传染性疾病、自然灾害等预期之外的大量赔付时，再保公司便会分摊保险公司的经营风险。



06

在港资产要求

据《保险业条例》第IVA部25A章(3)，要求保险公司须在香港维持一定的资产。



同时还对保司的股本充足性有明确要求。



同时香港保监局规定很细化，保险公司在评估长期业务的负债和利率时，须采用审慎的规定及假设，并确保准备金预留充足。



07

保监局的干预权力

《保险公司条例》授予保险业监督权力，以维护投保人和潜在保单持有人的权益。
监管机构可在保险公司出现异常情况时采取适当行动，比如说限制保费收入、规定资产保管等。
而且，香港政府在每家合法经营的保险公司的核心精算部门，都会指派政府任命的精算师，从而于保司内部监管保险公司的运作，保障客户利益。

如果是境外保险公司在香港注册，所经营业务与母公司独立核算。
如果母公司出现财务风险，香港政府指定的精算师，会绕过保险公司董事会，直接上报香港政府。香港保监局有权力冻结该公司的资产，不容许离开香港，以优先保护客户利益。（就说狠不狠吧）
同时，根据《保险业条例》列明，保险公司在委任某些控权人（包括行政总裁）之前，必须获得保监局的事先批准。





在进行适当人选测试时，保监局除考虑其他因素之外，也会把申请人公司董事或控权人的品格、履历及经验加入审议。



根据《保险业条例》(第41章)第17条，保险公司须每年向保监局呈交财务报表。经营长期业务的保险公司每年须向保监局呈交一份精算调查报告及香港长期业务报表。



08

分红产品信息披露条例《GN16》

香港保监处在 2017 年 1 月 1 日正式推行“GN16”：《承保长期保险业务指引》。保险企业将需要在其自身主页上公示分红保单的红利实现率以及过往的派息记录，而且还得阐释分红的计算方式。更规定保险公司 2010 年后签发的新保单，以及在报告年度内仍有有效保单的产品系列，都必须在官方网站披露分红实现率或者过往派息率。新GN16进一步加强了分红率的披露和透明度，提升了对投保人的保障。



09

分红平滑机制

香港各大保司的分红险业务，都有分红平滑机制。保险公司会在投资收益较好的年份，将部分收益资金存到“分红特别储备”的账户中。而这笔资金是用于在为日后回报较低时的红利派发提供缓冲，或在回报不好的市场情况下暂时提升红利率，以免保单价值波动情况过大。



10

监管穿透底层投资

监管主体对保险行业的穿透式监管也是保证香港保险安全性的重要一环。
香港的保险公司会在全球范围内进行分散投资，有着广泛的投资组合，故而香港储蓄险可为客户在可承受的风险水平下争取最高回报。香港保险公司不仅会投资高保证低风险的股权、债券、基础设施。



还会投资上市股票、房地产、私募股权基金及私募信贷基金等。



香港各大保司产品都需在香港保监会报备，经过资金压力测试，并且底层投资向监管报告透明化。
这就使得监管主体对各大险企具体的底层资产一清二楚，从而可以及时防范化解潜在的投资风险。
同时监管机构可以在保险公司出现异常情况时采取适当行动，如限制保费收入、规定资产保管等。这些干预措施也确保了市场的稳定运行。

更多阅读：香港友邦2023年分红完美实现，连续8年全线达标！香港重疾险 - 一棵永远结果的树香港重疾险 - 没事当存钱，有事转移风险2024年了，为什么打飞的坐高铁去香港买保险

香港友邦保险专业直属代理如有任何疑问，请私信联系????????


AIA

「AIA友邦保险」
友邦保险成立于1919年，是全球领先的人寿保险公司，稳健经营超过100年，香港恒生指数第四大成分股，服务范围拓展至亚太地区的18个市场。
作为香港持有最多保险单的保险公司，友邦保险为超过350万客户提供服务。在拥有个人医疗保险的香港居民中，每三人就友一人是友邦保险的客户。

友邦保险的偿付能力高达420%。截至2023年，友邦保险的总资产值已经达到3260亿美元。



作者：险谈趣事