智慧之选:小信托,大智慧,香港保险引领聪明财富传承

因醉鞭名马幌

近十年间，保险金信托作为信托业务中的关键分支，已正式独立并崭露头角。这种结合保险与信托特性的财富管理策略，深刻体现了金融创新的深度与市场需求的广度。

据权威数据揭示，高达86.2%的企业家已着手规划家族传承事务，其中近半（48.5%）特别聚焦于财富的传承与保全。中国首席经济学家论坛理事长连平的前瞻性预测进一步指出，未来十年内，预计将有高达18万亿的财富将传递给下一代。在此背景下，保险金信托凭借其独特的优势，已成为家族财富传承策略中的优选方案。



在众多金融工具中，保险和信托因其独特性质而展现出多方面的利益，并且两者功能互补，相得益彰。

保险作为一种风险管理工具，具备显著的风险转移和杠杆效应，但其主要功能在完成赔付后往往告一段落。然而，为了更有效地管理和利用保险赔付金，确保财富在精神和物质层面得以传承，信托的作用便显得尤为重要。

历经十年的发展，保险金信托正日益受到金融界的广泛认可与支持。各大财富管理机构纷纷投身其中，共同推动其发展，使保险金信托正处在一个迅猛发展的阶段，对财富管理行业的整体格局产生了深远的影响。

近年来，信托行业积极推动保险金信托的发展，各大机构纷纷进行战略布局，市场总规模已突破千亿元大关。据中信登的数据显示，今年1月份，保险金信托的新增规模达到了89.74亿元，环比增长67.05%，创下了近11个月来的新高，这一数据与新增家族信托规模相当，进一步证明了保险金信托在财富管理领域中的重要地位。



保险金信托不仅在市场规模上广受认可，而且在监管层面亦获得了明确的支持。《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（银保监规[2023]1号），将“保险金信托”明确分类为资产服务信托中的一类重要财富管理服务信托，此举为其提供了坚实的法律基础与明确的业务定位。

随着中国高净值和中等收入群体的日益成熟，客户需求的视角也在不断深化和扩展。他们不再局限于个体的需求，而是将个体、家庭代表、企业决策者和社会影响力等多重角色纳入考量。客户不再采取被动的问题应对模式，即等到问题出现时才寻求专业机构的帮助，而是采取主动预防的策略，提前预见并规划可能出现的情况，积极寻求系统化的专业支持。

过去，客户通常通过购买各类理财产品和保单等方式来满足不同阶段的金融需求。然而，由于金融产品种类繁多且分散于不同金融机构，缺乏整体规划和统一协调，导致资产配置效率不高，无法充分发挥其潜在价值。随着客户金融知识和专业素养的提升，越来越多的人开始关注如何将手中的各类金融产品进行有效整合，并灵活运用各种金融和法律工具，以实现资产配置的协同效应，即“1+1>2”的效果。这已成为当前客户与金融机构之间深入交流和合作的重要议题。



在探讨信托制度的实际应用时，已故的沈殿霞女士提供了一个引人注目的案例。她通过设立包含数千万港元遗产的信托，为女儿郑欣宜的未来规划了明确的资产传承路径，特别是在其结婚时能够领取部分资金。此外，该信托机制还赋予了受托人在资产运用等重大事项上的最终决策权，从而确保了资产的稳健传承和有效保值，充分保障了遗族的利益。

在家族财富管理的背景下，信托作为一种重要的法律和金融工具，其功效显而易见。然而，值得注意的是，设立信托往往伴随着高昂的设立费用和管理费用，且资金门槛和操作流程的复杂性往往让许多普通家庭望而却步。因此，对于中产家庭而言，探索更为亲民、成本效益更高的财富管理策略显得尤为重要。

香港保险身故赔偿支付选项——被称为财富定向传承的“小信托”。


身故赔偿支付选项

传统保险产品在处理身故赔偿时，通常遵循单一的分配机制，即一旦指定受益人，保险金将在被保险人身故后一次性直接支付给该受益人。

然而，这种分配方式在实际操作中可能引发一系列挑战。例如，当受益人为未成年人、身心存在障碍，或者存在继承人、监护人之间的潜在利益冲突时，其合法权益可能面临风险。

为了解决这些问题，香港地区的大多数保单现已提供身故赔偿的个性化支付选项。这种选项允许保单持有人根据自身意愿定制财富传承的分配方案，从而最大程度地实现其意愿的传达和执行。这一机制不仅无需考虑额外的门槛条件，也无需支付额外的费用，为保单持有人提供了更加灵活和高效的财富传承途径。



保单持有人有权在身故前向保险公司提出安排特定功能的请求，且不需支付任何额外费用。当被保险人身故后，保险理赔金不会一次性支付给保单受益人，而是根据保单持有人生前的意愿进行分期、分额支付，从而有效预防了受益人不当使用或“挥霍”理赔款的情况。

这一功能类似于信托的约定机制，允许预先设定财产的分期、分额支付计划，用于限制受益人对财产的使用权，从而显著降低后代挥霍财产的风险。

此外，香港的保险产品还具备保单拆分、允许无限次变更受保人、以及提前指定第二保险人等特色功能，这些功能进一步增强了财富分配与传承的灵活性和适应性。



作为财富传承的金融工具，保险的身故赔偿支付选项与信托相比有着明显的优势，特别适用于中产家庭。当然，这种“小信托”并非万能之策。不同保险公司的赔偿支付方式可能各有不同，通常提供月度、季度、半年度、每年等多种选择，按照10年、20年等选项。然而，与家族信托相比，这种方式无法像信托一样任意设计领取时间、触发条件和金额，也无法实现信托那种对资金用途的严格限制。总的来说，无论是信托还是香港的保险类信托功能，都能为家庭的资产保值增值、风险隔离、传承规划等方面提供有力支持。在实际选择中，除了综合考虑各种功能外，还需要根据家庭的实际情况和需求进行详细对比。对于大多数中产家庭和普通家庭而言，由于其较低的资金门槛和便捷的投保流程，香港的保险产品更适合作为家庭财务规划的首选。

作者：张小文聊规划