香港保险7%年复利的数学思考

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在当今日益繁荣的金融市场中，保险产品作为一种风险管理和财富增值的工具，越来越受到人们的重视。特别是香港保险市场，以其多元化的产品和相对较高的收益率，吸引了众多投资者的目光。其中，7%的年复利增长率成为了许多投资者关注的焦点。



首先，我们需要理解复利的概念。复利，即“利息的利息”，是一种计算利息的方法。在这种计算方法下，本金和利息都会作为下一期计算利息的基数，从而实现资金的快速增长。对于投资者而言，复利增长意味着他们的投资将会随着时间的推移而加速增值。

当我们将目光投向7%的年复利增长率时，首先感受到的是其带来的强大吸引力。以100万元的本金为例，在不考虑税费和其他费用的情况下，经过30年的复利增长，其最终价值将接近761万元（1.07^30=7.61）；经过100年的复利增长，其最终价值可达到8.68亿元（1.07^100=867.7）,平均年单利相当于868%。这样的增长速度，对于追求长期财富积累的投资者来说，无疑是极具吸引力的。

然而，我们也应该清醒地认识到，高收益率往往伴随着高风险。在香港保险市场中，虽然一些产品提供了7%甚至更高的年复利增长率，但这并不意味着投资者可以轻易地实现财富的快速增长。首先，这些产品往往具有较长的投资期限，投资者需要有足够的耐心和信心来等待回报。其次，这些产品的收益率并不是固定的，可能会受到市场波动、政策调整等多种因素的影响。

下面我们从数学的角度来思考7%年复利有没有可能长期持续？

具体来说，香港保险业管理资产规模超过4.5万亿美元，这一数字使其位居亚洲第一、世界第二的显著位置。其中2023年（参考：香港保险：2023年全年统计数据），毛保费总额达到$5,497亿HKD，长期有效业务的保费收入总额为$4,824亿HKD，主要个人人寿及年金（非投资相连）业务，其保费收入为$4,234亿HKD。假设其中储蓄分红险为一半左右，为2000亿HKD。

而当前各保司推广的产品中，其演示收益，100年之后可以到7%还多，考虑大多产品都有首年保费优惠政策，我们姑且以7.2%来进行估算。（1+7.2%）^100= 1045.87，也就是说100年，现金价值增长到1046倍，后面计算按1000倍来进行计算。

假设香港保险产品都能实现7%年复利演示收益，那么2023年的2000亿HKD过100年之后现金价值增长1000倍，为200万亿HKD，如果考虑10年储蓄分红险的累积，则还需要乘以10，为2000万亿HKD。

而香港2023年的GDP约为3万亿HKD，增长率约为3%，100年后增长约20倍（1.03^100=19.2），即100年后香港的GDP约为60万亿HKD。

到101年后，2000万亿HKD的分红险现金价值再增长7%为140万亿HKD，是整个香港的GDP的2倍多。即使只考虑分红提现，整个香港的GDP全部拿来都不够，这么大的现金价值增长显然是不可能的。

在不考虑货币极端通货膨胀的情况下，那么得出的结论就是前面的假设不成立，香港保险产品不可能都实现7%年复利演示收益。要么很多投保人早期退保，要么很多产品实现率未达标（当然，未达标也是合规合法，合同里面写的就是非保证哦）。

在投资香港保险产品时，投资者不应仅仅被产品的演示收益率所吸引。虽然高收益率可能颇具吸引力，但更应深入考察保险公司本身的长期经营安全性。一个稳健的财务状况、良好的经营记录和严格的风险控制机制，是确保保险公司能够长期、稳定地提供收益的重要保障。因此，投资者在做出投资决策前，务必全面了解并评估保险公司的实力与信誉，以确保自身的投资安全。一句话，不要看谁画的饼大，而要看画饼的人是谁。

附：《最全面的香港保险知识汇总大全》

作者：港险阿强