被誉为“小信托”的香港保险靠不靠谱?

侬去斯

在内地市场利率下行与避险情绪高涨的当下，香港保险的高额复利具有非常大的吸引力。

香港保监局公布的香港保险业统计数据显示，2023年全年内地访客赴港投保保费589.71亿港元，同比飙升28倍，仅次于2016年727亿港元的历史高峰，超过疫情前2019年水平（434亿港元）。



2024年1-3月，内地访客的新造业务保费水平达到96.13亿港元，同比上升2686.4%；新造保单数目为34506份，增幅达3253.4%。

3月奥纬咨询发布调查报告称，72%的内地受访者计划在未来24个月内来港旅游，47%的消费者有兴趣在旅行期间购买香港的人寿保险产品。

01港险为什么这么火？

由于存在海外配置与传承规划的功能，在疫情之前，港险的需求就一直存在。

2020年香港实施封关政策，去香港买保险的难度加大，2023年1月恢复通关，积累的港险需求开始如潮水般释放。

随着后疫情时代的进入，经济所展现出来的不确定性，加重了投资者对于本金安全的更强烈重视。

宏观上，为拉动经济利率持续下降，带动低风险收益率屡屡下降；市场中，股市与楼市双哑火，投资者风险偏好日益降低，多重因素推动着资金涌向锁定利率的配置品种（如定期存款与储蓄型保险)，于是，香港保险的购买热情也再次被点燃。

那么，香港保险到底有什么不一样呢？

香港保险一般有三大类：

纯保障、无增值类：医疗险、意外险

重保障、轻增值类：重疾险、寿险

轻保障、重增值类：储蓄分红险

现在市面上谈及的香港保险，主要是特指这第三大类——香港储蓄分红险。

香港储蓄分红险是一种长期投资工具，其收益取决于保险公司的投资收益和分红政策。它的收益相对较高，在财富传承上也有更多功能，因此，受到有海外配置需求与传承需求的高端家庭的强烈关注。

香港储蓄分红险优势：

1.财富增值：全球投资，潜在收益6%。

2.财富传承：可拆分保单；可不限次数更换受保人；受保人可分期领取资产。

3.海外配置：充分利用外汇额度，且可转换成9种货币。

02给家人攒笔美元资产

作为一种长期投资工具，香港和内地储蓄分红险都适用于长期财务规划，比如跨度十年、二十年的教育金或养老金规划，并有财富传承功能。

除此之外，香港保险的独到之处在于，它可以看成是一个美元“储蓄”方案。

对于家人未来有海外生活需求的内地高净值人群来说，在外汇管制的背景下，积累一定的海外资产存在一定难度。但是以定期买入香港保险的方式，积少成多地形成境外资产，可以为家人未来的海外生活进行提前安排。



从资产配置的角度看，美元作为全球储备货币，具有相对稳定的汇率，是全球投资者的首选，而且，美元资产通常具有高度的流动性，是全球最主要的储备货币和避险资产。因此，对于中高净值家庭来说，美元资产的配置存在一定必要性。



在全球化金融环境里，香港保险为投保人提供了货币多元化的选择。而且，香港保险资产还可以进行美元、港币、人民币、欧元、加币、英镑、澳元、新加坡币等多种货币转换，可以方便家人在不同地区留学和生活。



某香港保单案例：

孩子出生到5岁，年缴5万美元，总缴保费25万美元。不同年龄阶段预计领取金额：

18-21岁，孩子大学教育：每年提取10万美元，提取4年，40万美元，预计还剩约35万美元

30岁，孩子创业或者婚嫁，一次性提取15万美元，预计还剩约27万美元

60-85岁，养老阶段：每年取出17.5万美元（大约每个月10万人民币）作为养老金补充，共取出438万美元，预计还剩约187万美元

85岁，可选择一次性退保，共提取493万+187万=680万美元，也可以继续存滚至100岁，或传承给下一代。

03用长期换取优质回报

香港储蓄分红险另一个吸引内地投资者的维度是其较高的潜在收益。

《中国银行业理财市场年度报告》显示，2023年银行理财产品月度平均收益率2.94%。当前，工商银行大额存单年利率2年期为2.5%，3年期为2.8%。

随着低风险品种收益率的下降，风险偏好较低的内地中高净值家庭，出于财富保值的目的，将目光投向了香港储蓄分红险。

据业内人士透露，香港分红储蓄型产品的20年的年化预期收益率可达约5%，而30年的预期收益率更是高达约6%，优秀的产品可能达到7%。



而且，香港保险的分红历史可追溯至10年前，其公开透明的分红记录，投资者可以通过访问公司网站轻松查询。



与内地类似，香港储蓄分红险的预期收益，也由两部分组成，一部分是保本收益，另一部分是非保证的红利（预期收益）。香港储蓄分红险收益的大部分取决于后者。



（蓝色线为保本收益；橙色线为预期收益）

在长周期里，香港储蓄分红险的复利效应尤为显著。随着时间的推移，保单价值的增长不仅能够带来稳定的回报，还能通过复利的魔力实现财富的加速积累。加上香港保险代代相传的特性，更为家族后代创造了巨大的经济价值和稳定的财务保障。



那么，内地与香港储蓄分红险的收益，为什么有这样的区别呢？

首先，内地的资本市场相对不成熟，监管对保险公司投资权益市场有严格限制，因此，内地储蓄险以保证稳定收益为主要目标，投资方向以债券等固定类资产为主，权益类资产股票+公募基金占比较少。

相比之下，港险投资全球市场，投资渠道更多元，对权益市场的配置也相对较多，风格更为进取，因此，在长周期里，能展现出更强的收益空间。



其次，香港保险锁定的期限很长，一般都要持有15年以上，这样的锁定期限更能为实现长期投资目标提供客观条件。

而内地分红储蓄险多设置为快返还，快回本，锁定周期短，保单的现金价值也可以随时提取出来做现金流规划，相比之下，流动性更强，因此，追求收益率的空间也会有所下降。

04为家人设立个小“信托”

在财富传承领域，两位最主要的金融主角就是保险与信托。相比成立家族信托，用保险的方式进行指定受益人的传承规划，门槛更低。

在用保单指定受益人这种基本操作外，香港分红储蓄险还具有保单拆分的功能，可以将保单分给不同的家人（受保人）。

同时，不同于内地保险，香港保险的被保险人可以无限更改，这给了投保人更大的规划自由度，当家庭成员发生变化，保单资产也可以对应调整。

“只要家族的香火不断，这份保单就能一直传承下去。”从业者这样谈道。在岁月流逝间，保单发挥强大的复利效应。

传承支付的方式也有不同的选项，比如全额一次性支付、全额分期支付、部分分期支付、递增选项和首次领取日期选项。



05哪些人适合买香港保险？

需要提醒的是，购买香港保险需要在香港银行开户，并亲自去香港签单，而且，获取保单现金总值或赔偿款项，存入的是香港银行账户，回流内地相对不便。

因此，对于有以下需求的中高净值家庭来说，香港保险或许更有价值：

（1）有资金海外配置需求

（2）有子女留学规划需求

（3）有身份规划需求因为，这笔钱作为长期海外资产配置，不考虑回流，而是用于在境外的消费开支。

对于有境外生活需求的中高净值人群来说，适当配置一些香港保险，能更好地进行全球资产配置与特定传承规划。



温馨提示，按照我国外汇管理局规定，个人每年结售汇不能超过5万美元，因此赴港买保险，需要提前规划好外汇额度。



作者：海外Doraemon