增额寿:内地保险和香港保险,你会选哪个

因醉鞭名马幌

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有朋友前来询问，香港增额寿的收益有 6%-7%，内地的却仅有 3%，还整日嚷嚷着要下调……同为增额终身寿，究竟该买哪个呢？香港保险和内地保险存在哪些不同之处呢？今日就一起来梳理一下。

01 制度与监管模式 存在差异

“一国两制”政策给予了香港显著的制度优势——法治和司法独立、资金自由流动、投资制度、具备竞争力的市场以及简单的低税制等，“双向门户”的地位使香港连续被评为世界上最自由的经济体，香港是亚洲金融中心，在世界金融中心排名中也占有一席之地。鉴于上述条件以及历史渊源（英国治理），香港的保险业拥有悠久的历史，其市场发展处于相对成熟的阶段。香港保险业监管的最大特色为“以自律为主，以他律为辅”——产品开发、资产投资、业务方向以及范围等，均由保险公司自行决定。香港保险业监管局几乎不会干预保险公司的经营，只要保持诚信、合法，满足保险机构准入、偿付能力的要求（风险可控）便可；保险公司主要依靠自身能力来进行风险管控与经营发展。在这种外部管理介入较少、发展较为自由的环境中，保险公司的投资触角会更为敏锐，产品设计也更加灵活多样，能够达成的盈利能力也更高，相应地，也需要承担更高的风险。

内地保险于 1979 年恢复营业，市场发展还处于初始阶段。各方面条件的不完善，致使在很长一段时间内，国内的保险业都处于粗放且野蛮的生长状态，从而让监管采取了“强监管”模式——保险公司的市场行为、险种分类、条款、产品设计与定价、保险资金运用等，都被纳入了监管范畴。“强监管”在一定程度上能够降低行业出现重大风险疏漏的可能性，保障了国内保险行业、保险公司的安全性与稳定性，也保障了消费者的合法权益，但同时也使保险公司的运营效率降低，限制了保险产品的盈利能力与创新能力，产品同质化问题严重，竞争力不足。

所以说，2023 年 7 月的 3.5%产品停售潮、2024 年 7 月开始的 3.0%产品停售潮，并不是保险从业者的营销手段，而是实实在在的保险产品批量下架，且一去不复返。而内地保险产品动不动就批量下架的原因之一，就是在“强监管”模式之下，监管层面认为某一产品、某类产品的持续销售可能会引发市场风险。为了规避这种风险，就尽早将其扼杀在摇篮之中——直接跟这类产品说再见。就是如此简单直接，不过却很安全。

02 资金自由度 存在差异

香港的货币能够自由兑换，促使多元货币产品产生。一张保单能够包含人民币、美元、英镑、加元、澳元等多种世界主流货币，而且在保单有效期内能够在多个币种之间自由转换，在一定程度上达成了规避单一货币风险的目标。
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作者：港险明鉴