一文读懂ETF基金,开启你的资产配置新篇章

缥缈的绽放山

一、ETF基金是什么？
ETF是“交易型开放式指数证券投资基金”（Exchange Traded Fund，以下简称ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。它是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。
　　ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包含的成份股票相同，股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。



二、何种情况可选择购买ETF

分散投资需求：

如果你想要分散投资风险，但又不想投入大量时间和精力去研究个股，购买ETF是一个很好的选择。ETF通常投资于一篮子股票、债券或其他资产，可以帮助你实现资产的多样化配置。

追求特定行业或主题的投资：

如果你对某个特定行业或主题（如科技、医疗、新能源等）感兴趣，可以购买专注于该行业或主题的ETF。这些ETF将资金投资于相关行业的优质公司，帮助你实现对该行业或主题的投资目标。

长期投资规划：

对于有长期投资规划的人来说，购买ETF可以作为一种稳定的投资方式。ETF的持仓相对稳定，长期来看可以提供相对稳定的收益。

资金流动性需求：

ETF的交易方式和股票类似，可以在证券交易所上市交易，因此具有较高的流动性。如果你需要随时调整投资组合或需要现金，ETF可以较容易地买卖。

二、ETF基金的类型有哪些？
目前ETF根据投资标的的资产类型或运作模式不同，分为股票ETF、债券ETF、跨境ETF、商品ETF、交易型货币基金几类。
股票类ETF
股票型ETF（Equity Exchange Traded Fund）是交易型开放式指数基金（ETF）的一种，其投资标的主要是在证券交易所上市交易的股票。而根据投资标的和投资策略的不同，股票型ETF还可分为以下几类：

宽基ETF：

投资范围广泛，覆盖多个行业，以反映整个股票市场或某个特定市场板块的整体表现。常见的宽基指数有上证50、沪深300、中证500等。

行业/主题ETF：

投资于某一特定行业或主题的股票，如科技、医疗、消费等。

示例：招商国证食品饮料ETF、医疗健康ETF等。

策略ETF（Smartbeta ETF）：

投资策略多样，如风险控制、收益最大化或特定风险调整后的回报等。

常见的策略指数有价值型、红利型、成长型等。

示例：招商中证红利ETF等。

市场型ETF：

为投资者在特定市场中获取整体投资回报提供便捷途径。

常见的市场型ETF有沪深300ETF、纳斯达克100ETF等。

债券ETF
债券ETF（Exchange-Traded Fund）是一种特殊的交易型开放式指数基金（ETF），其以债券指数为跟踪标的的ETF。按照债券ETF的运作方式，可以分为以下两类：

单市场实物债券ETF：

所跟踪债券指数的成分证券为某一交易所（如深交所）上市债券。

投资者使用债券组合进行申购和赎回。

现金债券ETF：

跟踪债券指数。

投资者使用全额现金进行申购和赎回。

商品ETF
商品ETF，全称商品期货交易型开放式基金，主要投资于商品期货合约或商品现货，以追踪特定商品的价格指数为目标。这些商品包括黄金、石油、农产品、有色金属等。分类：

商品现货ETF：

直接持有实物资产或与实物资产相关联的合约。主要应用于贵金属领域的投资，如全球第一只SPDR黄金ETF和国内的黄金ETF。亚洲规模较大的黄金ETF如华安黄金ETF（代码:518880），紧密跟踪上海黄金交易所Au9999的现货价格。

商品期货ETF：

以持有商品期货合约为主要策略，通过商品期货合约组合或基金合约约定的方式进行申购赎回。投资者可以通过交易商品ETF，方便地实现对黄金、石油、有色金属、农产品等商品资产的投资。

交易型货币基金
交易型货币基金是指符合上市条件并在交易系统以竞价方式进行交易，以基金净值申购或者赎回的货币市场基金。其基金份额总额不固定且永久存续。特点：

交易方式：交易型货币基金可以像股票一样在证券交易所进行买卖交易，符合股票投资者的交易习惯。

投资者可以通过所有券商的交易终端直接买卖，无需另外开户或签约，只要拥有A股账户或基金账户即可。

实现了日内回转交易（T+0）

投资策略：主要投资于短期、低风险的货币市场工具，如国债、央行票据、短期银行存款等。

风险与收益：风险较低，因为主要投资于短期、低风险的货币市场工具。

投资门槛：投资门槛较低，一般只需要几百元便可购买。

流动性：资金流动性较好，能够在T+1的时间内赎回，满足投资者随时提现的需求。

三、ETF基金的优势有哪些？
ETF基金具有跟踪误差小、费用率低、流动性强、多元化投资、小仓位购买、透明度较高以及套利机制等优势。
ETF基金的设计目标是紧密跟踪某一特定指数，如股票指数、债券指数等。由于采用被动式投资策略，ETF的实际表现与目标指数的差异通常较小与其他类型的基金相比，ETF基金的管理费用和交易费用通常较低。

ETF基金在证券交易所上市交易，投资者可以在交易日随时买卖，这为投资者提供了较高的流动性。

ETF基金可以包含多种资产类型，如股票、商品、债券等，有助于投资者实现资产的多元化配置，降低单一资产的风险。

ETF基金允许投资者以较小的仓位进行购买，没有最低的投资限制。这使得ETF基金成为资金不多的年轻投资者的理想选择。

由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

四、ETF基金的交易规则是什么？

ETF基金的交易规则主要包括以下几个方面：

交易时间：

ETF基金的交易时间与股票市场一致，每个交易日的上午9:30-11:30，下午13:00-15:00进行交易。

周末和法定节假日不开盘，不交易。

T+1交易：

ETF基金实行T+1交易制度，即当天买入的ETF基金需要等到下一个交易日才可以卖出。

投资者卖出ETF基金后，资金马上可用，但下一个交易日才能把资金提现到银行卡。

价格优先、时间优先：

提交的ETF基金订单，在提交时间相同的情况下，价高的先成交；

在提交价格相同的情况下，时间早的先成交。

交易单位：

ETF基金的交易单位为“手”，每手代表一定数量的基金份额，通常每手为100份或其整数倍。申报数量最少为100份或其整数倍，卖出时不足100份应当全部卖出。

涨跌幅限制：

大部分ETF基金的涨跌幅限制为±10%。

但对于创业板ETF、创50ETF、科创板ETF、科创50ETF和双创50ETF等特定ETF，涨跌幅限制为20%。

交易方式：

ETF基金既可以单独在二级市场上进行买卖，也可以采用申购赎回的方式进行交易。

申购和赎回通常使用对应ETF基金的成分股的一篮子股票进行，最小申购和赎回单位一般为50万份或100万份。

交易费用：

买卖ETF基金时，投资者需要支付交易佣金，但通常不收取印花税和过户费。

特殊ETF交易规则：

部分货币ETF、黄金ETF、跨境ETF、债券ETF等支持T+0交易，即T日买入T日可以卖出。

五、ETF基金交易有哪些费用？

（1）交易佣金

ETF基金的交易佣金与投资者的证券账户佣金费率直接相关。ETF基金的交易佣金可以按照交易金额的万分之几来计算。例如，如果佣金费率是万分之三，交易10万元的ETF基金，那么佣金就是30元.

（2）管理费与托管费

这些费用按年计算，每日计提，并从投资者看到的ETF净值中扣除。

（3）认购手续费

如果投资者选择认购ETF基金（即在基金发行期间购买），则需要支付认购手续费。这个费用根据基金合同来确定，一般在0.8%到1.5%左右。例如，如果认购金额是1万元，认购费率是0.8%，那么认购费就是80元。

（4）申购赎回费用

对于ETF联接基金（即在场外进行交易的ETF基金），如果投资者进行申购或赎回操作，可能需要支付一定的费用。这些费用因基金的类别（A类或C类）和持有时间的不同而有所差异。A类基金通常申购和赎回都有费用，而C类基金申购无费用，但持有时间较短时可能会有赎回费用。

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作者：财财知识小站