年金 Annuity (3) - 各种指数年金

心随674

申明：本文数据只是用于解释概念，仅供参考！本期介绍的产品数据也限于当前！
我们前面两篇文章分别介绍了的年金的历史和年金的分类，这一篇文章我们来看看年金公司是怎么具体设计产品来满足我们大众需求的。先简单回顾一下，从时间跨度来看，年金一般分两个阶段：存钱阶段，也叫积累阶段（Accumulation Phase）和用钱阶段（Distribution Phase）。而从年金的价值(Value)来看，大多数指数年金一般有两个值，一个是现金值，一个是年金值。现金值一般用来计算临时取钱或者身故赔偿用的，年金值则主要是用来计算退休收入的。



现金值一般参考选择的指数，例如S&P500, Bloomberg, BNP, PIMCO, Nasdaq等等，当市场下跌的时候，现金值保证本钱不会丢，当市场增长的时候，账号的现金值也会增长，但是会有一个上限cap，或者参考市场指数，按一定比例(Participation Rate)给账号提供收益回报，所以指数年金既可享受股市大涨时你获得较高回报的好处，又避免股市下跌时造成的损失。而对于年金值，很多产品计划在开账户的时候会给您提供额外的bonus，同时也给年金值提供高于现金值的回报，比如有些公司的年金值回报是现金值回报的150%，如果现金值增长5%，年金值就增长7.5%，所以年金值通常总是比现金值高。有些朋友可能会问，这么好的计划，一定收费不菲吧？其实指数年金的费用很低，大概1%左右，而且有的指数年金没有任何费用。
今天我们来详细来介绍几类有代表性的指数年金(Indexed Annuity)。主要介绍延时年金（Deferred Annuity），这种年金应用更广，而且设计也很灵活，当然也相对复杂一些；即时年金（Immediately Annuity）没有投资阶段，相对简单，所以这里我们不做讲解，如果您有问题可以单独咨询我们。

Guaranteed增长、Guaranteed life time income

产品A
这个公司的年金可以一次性放钱，也可以分期放钱，非常灵活。这个产品专注于Lifetime Income，申请账户时给7%的开户Bonus到年金值(加州6%)，同时年金值每年6% 复利增长10年，十年后2% 复利10年。在领取终身收入后，如果符合LTC的话，领取金额可以领正常终身收入的两倍，如果账号里面的现金值用完了，合同保证继续付正常终身收入。举个例子(见下图)，一个55岁的人，存放10万，10年后65岁开始领钱，每年领取$9,006，一直领到人过世，这是Guaranteed的，不管世事变幻万千，这个不会变。万一Qualified需要LTC，每年可能Double可以领$18,012，万一人早过世，剩余的钱可以留给受益人。如果15年后70岁开始领钱，每年$11,213，几年后需要LTC，Double to $22,426.



产品B
这个产品可以一次性放钱，也可以分期放。利息增长有几种选择：4%复利15年，or 6% 复利10年，or 7.25% 单利7年。假如用6%复利的话，55岁的人，存10万，10年后65岁开始领钱，每年$8,565，一直领取到人过世，Guaranteed的。如果15年后70岁开始领钱，每年$10,929。

产品C
这个产品是一次性放钱的，开户的时候就放进去，以后不可以添加。10%的开户Bonus，每年7%的复利增长10年，10年后就不变了。加州和纽约没有。比如，55岁的人，存10年，65岁时每年领取$9,759，15年后70岁每年领取$11,728

产品D
这个产品也是一次性放钱。每年4%单利增长最多15年，但是在满5年时有一个15%的额外的Bonus，在满10年时额外再增加一个25% Bonus。取钱时，可以选择Level Payment，也就是每年拿一样多的钱直到人过世，也可以用Increase Payment，也就是说头几年拿钱相对少，但是每年会往上增长。至于哪种好，这跟个人的实际情况有关系。
举个例子：55岁的人，存10年，65岁时取钱，用level 取钱方式，每年领取$10,260。如果是15年后才开始取钱，则每年可以领取$12,500.


上面举的例子大都是55岁10年拿终生收入，当然，也可以5年后就领取，也可以延后更长时间再领取。这需要根据每个人的需求而定，例子只是让大家能更容易理解一些。而且不同的产品在不同年龄也还会有些差别。这些年金有一些费用，大概在1%左右。这里只是举了几个有代表性的例子，还有其他产品比如产品E，也有Guaranteed，而且可以用于做Defined Benefit的年金，非常适合小公司老板给自己和员工发福利，合理省税。这里就不做详细介绍，感兴趣的朋友可以联系我。

只涨不跌，lifetime income终身收入，增长潜能高但是不Guarantee

这里也举两个例子：
产品F

这个产品是一次性放钱，即使市场下跌，也保证现金值和年金值不跌。如果市场上涨，现金值随着选择的指数增长。但是它的年金值结算方法跟上面的Guaranteed年金不一样。Guaranteed年金不管市场下跌还是微涨，都会提供6%的增长或者合同规定的增长。产品F开户就给年金值20% Bonus，随后每年参考指数结算，市场下跌保证年金值不跌，市场上涨的时候年金值的增长是现金值增长的175%，也就是1.75倍。大家可以想象，通常情况下，年金值会远高于现金值。不要小看这个年金值，它至少有两大用途：退休的时候，领取的退休金是按年金值乘以一个系数（Payout Rate），所以年金值高，领取的退休金就越多；当人过世时，受益人可以选择一次性把现金值拿走，也可以选择分5年领取年金值，所以拿的钱就多于现金值。产品F需要等10年或以上才能开始领取Lifetime Income，当然，每多等一年，现金值和年金值都会增长，同时Payout Rate也会增长，所以退休的时候领取的退休金就更多。当开始用钱后，账户里面剩下的现金还会继续参与市场增长。还有一个更大的好处是，产品F即使开始领取退休金后，每年领取的钱还会随市场往上增长，也就是能Beat通货膨胀了。


我们举个例子能更好的说明。看看这个图（数据只用于解释概念和产品），一个50岁的人，存20万，第一年放进去，马上有4万的Bonus在年金值上。假设第一年现金值增长了$4,280，那么年金值增长$7,490，所以第一年后年金值增加到$247,490就是这么来的。如果这个时候即使市场是下跌的，年金值也会保持在$247,490，不会下跌的。经过10年的增长，年金值变成了44.7万，现金值是31.8万，如果你不想要Lifetime Income，可以一次性把这31.8万取走，也可以只取走一部分，剩下的接着涨。如果任何时候你想拿Lifetime Income的话，都可以根据你的年龄和里面有的年金值算出一个终生退休金额。就以上图为例，60岁开始拿Lifetime Income，第一年$17,898，但之后每年领取的退休金会根据市场会做调整，但是只涨不跌，等到93岁时，每年可以领取$81,612，这样是不是可以Beat 通货膨胀呢？如果人还活着，那么继续按照这样的规律领取。有了这个年金，加上Social Security，退休以后的基本生活有个保障。假设在70岁的时候需要用到LTC，那么领取的金额会从$28,586 Double到$57,172，一直到现金值领完，或者领5年。这在一定程度上是不是减轻了LTC的负担？假设人在65岁过世，这个时候他/她已经领取了五年的退休金，账户里面的现金值是$279,558，年金值是$416,310。受益人有两个选择，一是把$279,558一次性拿走，或者可以选择把$416,310分5年拿走，一点儿也不浪费。这样是不是可以拿得更多一些，而且灵活性也强一些？

产品G
这个产品和产品F几乎如出一辙，细节稍微有些差别，这个计划也是10年的合同，开户给15% Bonus，在开户后18个月之内都可以放钱。产品G的年金值增长是市场增长的150%，也就是1.5倍。产品G的Payout Rate不是每年增加，而是分年龄段增加。其他的条款和产品F基本一致。

上面这两个产品都没有费用！

那究竟是产品F好还是产品G好呢？产品F和G都有它独特的优势。具体哪一款更适合您，还是那句话，这需要具体分析，每个人年龄不同，放钱的时间不同，用钱时间也不同，产品F和G体现出来的优势也不一样。

注重现金值的年金

产品H
这是一个比较特别的指数年金，只有现金值。前面讲的一些年金，bonus都是加在年金值上，而这个年金，没有年金值，Bonus是直接加在现金值上面的。这个年金也是10年合同，开户18个月之内可以往里面放钱，没有开户Bonus，但是现金值在所选指数增长的基础上有25%的Bonus。但是这个年金不是免费的，有1.2%的费用。相当于用1.2%的费用换25%的Bonus。当然如果你不需要25%的Bonus，也就没有1.2%的费用。十年之后可以一次性取出来，也可以继续在里面增长，直到你想拿Lifetime Income、或者一次性支出、或者拿出一部分。这完全取决于合同拥有人，灵活性很强。


本期介绍了一部分稳定增长型的指数年金，零费用或者低费用。如果大家愿意承担一点风险、花一些费用去得到更大的回报潜能，请关注我们的下一期文章：浮动年金(Variable Annuity)计划介绍。

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作者：Pan Financial