ETF产品也能分红吗?跟普通基金有什么不同?

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今年以来，红利主题投资成为一大热点，分红水平高且稳定的资产受到青睐。与此同时，今年越来越多的ETF也进行了分红，截至上半年，共有24只ETF产品进行了30次分红，累计分红金额超55亿元，受到了市场广泛的关注。那么ETF是怎么分红的，跟普通基金有什么不同？今天就来为大家解答关于ETF分红的那些问题~


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ETF产品也能分红吗？有什么不同？

基金分红是将基金资产的一部分以现金或折算成基金份额的方式派发给投资者。在满足基金合同中的分红条件下，ETF产品也可以进行分红。

但相比于普通场外基金，ETF分红前提有所不同：ETF的收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。

通俗来说就是，即使ETF净值有所浮亏，只要其跑赢基准指数，实现了“超额收益”，同时满足基金合同相关条款，就可以考虑分红了。

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ETF产品的分红来源是什么？

ETF用来分红的“超额收益”的重要来源之一是标的指数成份股的分红。部分指数的分红水平较高，以中证红利指数为例，截至2024年7月10日，指数近12个月股息率达5.59%。（数据来源于Wind）

ETF的首要目标是紧密跟踪指数，而ETF是可以收到指数成份股分红的，那么收到这些分红金额，ETF可以通过产品分红发放给投资者。

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指数成份股分红了，ETF一定会分红吗？

不一定。不同的基金有不同的分红政策，有些ETF的基金合同中会设置“强制分红机制”，即明确在满足一定条件下会强制分红的机制，例如“在符合基金收益分配条件的前提下，基金收益每季度最少分配1次、最多分配3次”，投资者可关注含有此类条款的ETF产品。

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为什么ETF分红的方式通常为现金分红？

一般来说，基金分红有两种形式：现金分红和红利再投资。其中，现金分红是将分红的钱直接发放到投资者的活期账户或者银行账户中；红利再投资则是用分红的钱直接再购买同一只基金产品，增加持有份额。

通常情况下，ETF产品需要设置最小申购赎回单位（几十万至几百万不等），而ETF分红的金额一般情况下无法达到最小申购赎回单位，所以无法选择红利再投资的方式。

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在ETF分红之前买入就能享受分红了吗？

在ETF分红公告中，会披露一个重要日期“权益登记日”，在该日登记在册的基金份额可参与分红。也就是说，在权益登记日及之前申购或买入的ETF享有该次分红权益，在权益登记日及之后赎回或卖出的ETF不享有该次分红权益。

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为什么ETF分红之后，看到的净值下跌了？

因为在分红后，每份基金份额的实际价值减少了，需要从基金净值中“除去”减少的部分，这个过程就称为“除息”。因此，基金在除息日当天的基金净值将会减去每份基金份额的分红金额。

基金分红后，投资者的总资产不会变多，也不会变少。因为对于基金产品来说，用于分红的钱来自基金的可分配利润，是基金资产的一部分。

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既然总资产不变，ETF分红有什么意义？

这看似“左口袋放入右口袋”的行为，其实大有益处：

第一，分红是将基金收益回报给投资者最直接的方式，毕竟许多投资者都是喜欢落袋为安的，基金分红能够提前锁定一部分收益。

第二，持续的分红能满足投资者想获得稳定现金流的需求，有利于提升投资者获得感。

第三，有助于基金产品减少冗余资金，提高资金使用效率，对于ETF产品而言有利于更加贴近标的指数的收益表现。

第四，通过分红可以适当降低基金规模，使基金操作更加灵活，从而进一步提升投资体验。



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作者：牛基投资社