什么是ETF基金,它有哪些优势?|基金研究所

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Wind数据显示，截至2024年7月10日，我国ETF规模总计已达到2.51万亿元，较去年底增长4600亿元。ETF基金规模为何飙升？让我们进一步走进ETF基金。

什么是ETF？

ETF全称为Exchange Traded Fund，被译为“交易型开放式指数基金”。

实际上，ETF是一种指数投资工具，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，使得投资者通过买卖一种产品就实现了一篮子证券的交易。

我们可以简单将其拆分为三个方面进行理解：

ETF = 交易 + 指数 + 基金

●交易：ETF可以在证券交易所进行二级市场买卖

●指数：ETF是追踪特定证券指数的指数型基金

●基金：ETF是可以随时进行申购赎回的开放式基金

ETF的常见类别有宽基ETF、窄基ETF、货币ETF、商品ETF和债券ETF。其中宽基指数是指成分股覆盖范围广，包含行业种类多的指数，比如：创业板指数、中证500指数、沪深300指数等。因此宽基指数最大的优势是风险分散。

ETF的五大优势

与传统的开放式基金相比，ETF以其省钱、省心、省时、省事、省力的特点，受到市场的广泛欢迎。

省钱

相比一般开放式基金，ETF的交易费用通常更低；相较于股票，ETF在二级市场买卖免收印花税。

省心

ETF被动跟踪指数，每日公布投资组合，运作透明。

省时

既像股票一样在场内交易，又能场外申购赎回。

这里的“场”指的是“证券交易所”。在券商开设的账户进行的ETF买卖是“场内”交易，而通过支付宝等第三方平台购买的基金是“场外”交易。

资金使用效率高，卖出ETF后资金当日可用，第二日可取。

省事

ETF提供了多样化的投资组合，一般持有几十甚至上百只标的资产（一篮子股票）, 避免“把鸡蛋放在同一个篮子里”，有效分散单一资产的投资风险。

比如说某段时间某个行业表现不错，投资者可直接一键打包买入该行业的ETF进行投资，解决选股难题。

省力

ETF由专业基金经理管理，保证紧密跟踪标的指数。

当然，ETF投资也不是完美的，和所有的指数基金一样，跟踪指数的运作模式既是ETF的优点，也是它的缺点。由于ETF完全复制相对应指数的走势，上涨行情时长得高，下跌行情时跌的狠。

如何挑选ETF？

在开始任何投资之前，都要明确自己的投资目标和计划。有了投资目标，即可设定自己的投资预期，选择匹配的ETF资产。

1、ETF标的指数的投资价值

ETF的收益与其标的指数的走势密不可分，因此，挑选ETF首先要看的，就是标的指数的投资价值，而标的指数的区间涨跌幅或许是最直接最有力的说明。

2、优先选择日均成交量大的ETF

对于ETF而言，产品规模直接代表了市场的认可度，资产规模越大的ETF，意味着市场认可度越高，产品的日常运作也会相对更平稳。

3、场内的流动性

ETF的流动性是ETF产品的核心，流动性不足不仅会导致ETF交易的冲击成本偏高，影响投资者的交易体验，还有可能直接导致ETF投资的失败。规模大小和是否有做市商是影响ETF流动性的两个主要因素。

一般场内有做市商的ETF流动性好，因为做市商挂出大额买单和卖单可以及时满足投资者的交易需求，不至于持有ETF而卖不出去或者无法买到ETF。

4、看跟踪误差，差异越小，表示ETF的跟踪效果越好

ETF的投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。因此，跟踪误差的高低直接反应了ETF基金经理的管理水平，在其它条件相同的情况下，跟踪误差越低的ETF越好。

5、看固定费率，管理费、托管费选择同类中低的

对于跟踪同一标的，且在各个方面优势不相上下的ETF产品而言，费率的高低就成为了决策的重要因素。费率会直接体现在基金净值中，选择费率更低的ETF是更为明智的。

6、选择管理ETF方面经验丰富的基金公司

一般规模大、品类多的基金公司，经历了市场上大大小小的风雨，会更有公信力，也更有经验。

本文来自：嘉实基金投教专栏“基金研究所”

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。

（CIS）





作者：上海证券报