年金险都是骗子?没人告诉你的年金险真相

哈哈SE7

上周，预定利率4.025%的年金险富德生命大富翁年金险又下架了。

没有什么炒作，也不是噱头，好端端得说没就没了。

目前，市面上预定利率4.025%的年金险越来越少，

回想之前，那个自在人生A、颐养金年、星颐、相伴一生…一众优秀年金产品神仙打架的时期，再看现在，复利4%的产品一只手数得过来，而且都在下架的边缘。

我心里有些感慨：复利4%以上的时代，真的要结束了。

趁着4%的大门没有彻底关上，公子今天就再和大家聊一次年金险。

保险，保的是风险

年金险，简而言之，是为了防止未来没钱花。

没钱花的原因有很多种，比如年轻时候攒的钱不够；理财不当，把钱亏没了、败掉了；经济形势不好，赚钱的速度慢了等等。

为了防止到时出现养老没钱或者教育没钱的情况，就可以提前为之存一笔钱。

但是坦率来讲，年金险的地位其实一直不尴不尬的，很多人认为它收益一般（其实真不低，我后面会说）。

随着经济发展和社会认知水平的提高，开始有部分人真正认知到了年金险的重要性（而不是靠销售人员的话术或是产品下架炒停售)。

而且我认为，在目前的经济环境下，年金险是家庭理财配置的重要一环，与家庭的养老规划密切相关。

不吹不黑，忘记销售话术，放下偏见，

我们本文重点探讨，要不要买年金险，尤其是预定利率4.025的年金险。

文章分为下面几个部分：

一、我们面对的养老难题

1、养老越变越难

2、目标是养老，我们鲜有稳定增长的投资标的

二、养老年金，是目前养老为数不多的好选择
1、年金险很安全

2、年金险能够实现资源的跨时间调配

3、高预定利率的年金险，收益也不错

4、预定利率4.025%的年金险，越来越稀缺
三、目前，还剩哪些预定利率4.025%的年金险

一

我们面对的养老难题

1. 从需求来看，我们普遍面对着养老难题

1） 我国养老现状

先解决第一个问题：

我们不是有养老金吗？为什么还需要自己买年金险？

那我们不妨，看看养老保险的待遇水平。

拿全国人口最“老”，“钱”最多的上海举例，平均4300左右一个月，而全国平均是2400一个月。

这两个数字大概什么水平？

引出一个概念，“养老金替代率”——领的养老金占当地平均工资的比例。

还是拿上海说，19年平均工资8211元，养老金平均4300元，那替代率就是4300/8211=52.4%。

不难理解，养老金替代率越高，那就越能达到退休前的生活水准。

我国养老保险的职工养老目标替代率是60%，很遗憾，直到现在还没能达到，多年来一直维持在50%左右。

也就是说，基于目前的水准，如果只靠养老金，退休后，生活水平肯定会有所下降。

如果想要维持退休前的生活状态，需要提前早做准备。

这是目前的情况，等到我们80、90后退休时，恐怕更不乐观。

2） 未来养老趋势

未来，到80后、90后退休时，领到的养老金是会更多还是更少呢？

我们来看，《2019-2050中国养老精算报告》



图中两个指标都是赡养率。也就是“几个人养一个老人”。

简单地说，在2020年，差不多是两个缴费者养一位老人，而到了2050年，则几乎接近于一个缴费者就需要赡养一个老人。

前浪变多了，后浪不够了，

整个社会的养老压力极大。



而这张图显示的是养老保险基金的当期结余。

概括一下，“养老金”剩下的钱会在勉强维持几年之后跳水式下降，并会在2028年开始出现赤字，并不断扩大。

假设某人85年出生，那大约到2050年65岁退休的时候，亏空已经达到了16.7万亿。

不过这只是理论情况下推导，到时GJ肯定不会坐视不管。

但是大家要做好心理准备，

随着我国养老压力的变大，养老金到时很可能只能维持最最基本的生活。

如果只靠养老金，大家退休后可能连退休前生活水准的一半都享受不了了。

如果想给自己一个体面的晚年生活，那么趁年轻能赚钱，给将来留下一笔钱就非常重要。

越早提前规划养老，这事越靠谱。

2. 从目前的金融环境来看，能做到长期稳定增长的产品比较稀缺

既然目标是养老，

长期稳定增长，不亏损，

这是最起码的要求。

那么，这类产品，好找吗？

1）投资环境恶化

某证券公司的首席经济学界高先生曾在演讲中，把中日韩等4个地区在历史上的发展作了横向对比。

红线代表中国，蓝线代表日、韩等3个地区的平均。



客观规律是存在的，不同的经济体发展，往往会经历类似的周期。

由此可以大概推测，2010年的中国，在经济发展阶段是，相当于：

1968年的日本

1991年的韩国

1987年的X湾

图表制作时间是2019年，所以代表中国的红线停在了那里。

往后代表中国的红线是否会像蓝线一样下行，我们不得而知。

但是经济增速趋于平缓，是一定的。

不管是大家的生活经验，还是政策表现。

资本收紧、股市颓废、房市低迷，p2p爆雷，币圈混乱。

至少对于普通百姓来说，投资理财只会越来越难。

2019年时的说法是，

2020年将会是过去10年最差的一年，但可能也是未来10年最好的一年。

目前我们站在了2020年，想必对这句话有了非常深刻的体会。

更何况我们在考虑养老问题的时，最重要的因素不是“怎么赚大钱”，而是怎么“保证有一笔足够的钱”。

激进的方式可能会带来高收益，但伴随的是高风险。并不是我们解决养老问题的时候该考虑的。

尤其是在日益恶劣的投资环境里，良好的投资标的越来越少，普通人能选择的理财方式越来越少。

炒股容易亏，一手不慎半年白干；

存银行太慢，几十年收益如一日。

又要求稳，又要有比较不错的收益，还能省心不用经常费心操盘，想来想去，年金险真的是其中最好的选择之一了。

2）世界范围的低利率

如果参加过保险公司的开门红，或者被代理人推销过年金险，那多半听过这句话：

“未来，是利率下行的时代。”

虽然讲这话的人可能不知道自己在说什么，但这话还真没错。

纵览世界，低利率的趋势早就开始了。

10年来，几个代表性的发达国家普遍处在低位：

政策利率：



10年期国债利率：



如果国内保持高利率，就可能发生外汇涌入、推高资产价格的结果。

不想要这种结果，就只能跟随趋势。

不管从内还是从外，利率下行，是必然结果。

现实其实已然印证了这一点：



国债利率不断下行。



银行存款利率不断下行。

不仅如此，连余额宝（货币基金）的收益都在跌跌不休，跌破了1.5%



想当年，马云爸爸说，

你把1万块钱放进余额宝，每天可以免费喝一杯豆浆（1.5元）。

这才过去几年，余额宝收益已经跌破1.5%，算起来1万块钱投进去，每天只能喝四分之一杯豆浆了（约0.35元）。

目前5年期的存款，大银行利率大概是2%-3%，中小银行的新型智能存款大概是4%-5%。

但是随着银行利率的下行，
再过五年呢？

再过十年呢？

银行存款做不到收益能够稳定持续，很难用作养老。

而且以后，我们找到一个长期稳定收益佳的标的会越来越难。

那么，我们何以养老？

养老变难，伴随着投资环境变差。

面对这种困境，如何养老将会是摆在每个人面前的大哉问。

这就得引出我们本文的主角，

年金险。

二

养老年金，是目前养老为数不多的好选择

什么样的产品，能够辅助我们养老？

首先得安全，这笔钱一定能拿到，最好没有亏损的风险，别等到老了，连本儿都没了；

其次是增长稳定，每年都能维持一定增长；

再次是能提供稳定的现金流，稳定得拿钱而不必二次理财，急用钱能够一次退出；

最好收益还能不差。

而年金险，能很完整得解决上面四个问题，接下来，我们具体来说：

1、年金险非常安全

年金险属于人寿保单，那么意味着它非常安全。
《保险法》八十九条、九十二条：



如果保险公司被依法撤销或宣告破产，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。达不成转让协议的，由国务院保险监督管理机构指定接受转让。

即便保险公司破产，这张保单也会依法转移到别的保司，保单利益不会受损，每一分钱都有保障。

2、年金险能够实现资源的跨时间调配



这是一张人生财富收支图。

蓝色是支出，金色是收入。

花钱，是从出生到死亡从不会停止的。

但赚钱，只有从20多岁，到60、70岁退休前那段时间。

也就是说，我们要在这三十几、四十年的时间里，赚够余生要花的钱。

而且光赚够还不行，如果没有比较好的资产规划能力，可能中途就把钱花完了。

很多年轻人，赚多少花多少，要留存足够的钱未来花，更难。



年金发挥的作用就在这里。

除了能赚取收益，还可以帮投保人把退休前的钱“匀”到退休后。

等于把金色的那根线拉得更平。

年金险合同上会写明什么时候开始拿钱，每年拿多少，帮你管住剁手，管住钱。

定时、定量、稳定得拿一笔钱。

自保险合同签下以后，每年能拿多少钱，什么时候能拿钱，都以白纸黑字确定下来。

3、高预定利率的年金险，收益也不错

年金的最高预定利率是4.025%，简单可以简化为复利4%左右。

很多人会觉得，银行的定期存款，利率也能达到4%甚至5%；而且30年的国债也能到3.8%。

没必要买年金。

确实，如果时间短，年金没有明显优势。

但是，年金的4%，是复利。



如果换算成单利，年金的收益就比较可观了。

以30年计，4%的复利相当于7.5%的单利；

40年计，相当于9.6%的单利。

简单算下，

10万本金，30年能获得32万；

40年，则是48万。



把平时富余的钱放进去，几十年都不用亲自打理，就能持续得到不输市面上绝大多数理财方式的收益。

长远来看，这对于理财能力不强的家庭来说，已经是非常好的选择了。

4、随着预定利率4.025%的产品不断下架，高收益的年金险越来越稀缺

文章开头提过，复利4%以上，准确说是4.025%的年金产品硕果仅存，而且都在下架的边缘。

为什么是4.025%，这个数字是怎么来的？

我国90年代，有过高预定利率的时代，后来监管部门通过运营经验，认为风险太大逐步收紧监管力度，把预定利率控制在了2.5%的低位。

直到2013年，才稍微松绑，把年金险的法定评估利率上调至3.5%。期限在10年以上的保单，可以上浮15%，也就是4.025%。



说明这5年多来的运营结果表明，4.025%的风险还是太高了。于是去年9月，监管部门还是约谈了13家公司的总精算师，下发通知不再备案4.025%的产品。



这意味着从此往后，市面上最好的年金险复利将回归3.5%。

看上去差别不大，但这0.5%的复利差距，在几十年的累积下，变少的收益差距还是很大的。





以10万本金、30年时间为例，收益差了将近20%。

所以说，不要小看这0.5%的差距，

在时间的作用下，会造成很大的差别的。

这也正是公子为什么建议大家，要尽快下手预定利率4.025%年金险的原因。

三

目前，还剩哪些预定利率4.025%的年金险

文章开头，公子说过，又一款优秀的年金险下架了。而市面上幸存的4%以上的年金，也只剩了几款，而且都在下架的边缘。

说不定哪天就会像这次这款产品一样，不知不觉，就消失了。

而它们全部下架，市场上最好的也就只有3.5%的预定利率了，下一次政策放松，又不知道是多少年以后的事了，也许以后再也没有机会买到这么高预定利率的年金险了。

公子在这里列出市面上还在售的产品当中，比较值得关注的一些。



这几款都是预定利率4.025%的产品，也是为数不多的几款了。

在此之中，我挑其中两款可以在互联网上购买的产品简单介绍，

帮助大家更切实地理解年金险。

1） 钻多多年金险：追求返钱快、高收益：



这款产品的优势非常明显，

从保单年度第5年就可以开始陆续能拿钱了。

是同类产品里返钱比较快的。

缴费期只分3年缴和5年缴。根据年金险的特性，总保费相同的前提下，缴费时间越短、返钱越快，那么赚取收益也就越快、越多。

30岁男性，每年交5万，交5年，保障20年。

35岁开始领年金，每年领6150元，以后每年领取金额在上一年基础上增加10%。

到了50岁，保障期满，领取15375元，并拿回262500元。

缴费25万，总共拿回434700，净收益184700元。

Irr是3.7%。

这个收益，在目前在售的年金险中，属于很不错的了。

2） 悦未来年金险：追求资金运用灵活，现金价值高

这款产品最大的特点有两个：可以减保；现金价值超高。

减保指的是，可以通过退保，把部分钱退回来。

如果保障期间，发现了什么更好的投资渠道，或者急需用钱，可以通过减保，把缴进去的保费那回来一部分，用作它用。

真正做到了“进可攻，退可守”。

很适合还在观望，但又不想错过最后的上车机会的人。

先上车，较高的现金价值、返还快，加上可以减保的特点，能保证后续灵活地调整配置。



30岁男，分5年交，每年交10万，保障时间为100岁/终身，

60岁开始领取，每年能拿回61700元。

如果85岁时不幸死亡，还能拿回760300元。

实际的irr达到了3.66%
中韩悦未来的功能性更强，除了领取，还注重到身故赔偿，也兼顾了退保和保单贷款的功能。

肆公子曰

最近公子在重读叔本华的《人生的智慧》，留意到这么句话：

“我们应该把现有的财富，视为抵御众多可能发生的不幸和灾祸的城墙。而不是一纸任由我们快乐的许可证。”

钱是什么？

钱是用来规避风险的东西，它支撑着我们的生活，不至于跌落。

而在我们年老时，金钱将成为我们失去体力的替代品，来消解岁月为我们带来的不幸。

讲真，给自己多备一些养老钱吧，去保持一些人老后的体面。

不过话说回来，在购买年金险之前。保障重疾、意外的保障型保险更为重要。

先把保障做足。

安享晚年虽然也是必需考虑是事，但漫长人生进程当中的充足保障，肯定要优于年金险。

买保险，先保障，后理财。

这是基本原则，先保人后保钱。

年金险有它的价值所在，但从不代表可以不看产品、不算实际收益地乱买。

一定要仔细想清楚，自己到底需不需要，以及是不是有合适的预算。

如果对年金险还有其他疑问，欢迎私信或在下方留言。
以上。




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作者：肆大财子