泓德基金货基罕见亏损,毛静平被解聘降为研究员

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近年来，不断有基金经理被回炉再造，有的降为研究员，有的回炉基金经理助理，甚至有的被变相离职了。

但泓德基金这位情况颇为特别，她不同于以往的回炉案例，这位基金经理曾经管理过百亿规模的货币基金，如今却没有任何产品可管理，只能降职为研究员。
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货基亏损罕见，毛静平被解聘

2024年7月18日，泓德基金管理有限公司发布公告，宣布旗下两只货币市场基金——泓德泓利货币市场基金（基金代码：002184）和泓德添利货币市场基金（基金代码：003997）的基金经理发生变更。

自2024年7月18日起，毛静平因工作安排被解聘，不再担任上述两只基金的基金经理职务。毛静平将转任公司研究员，并已按规定在中国证券投资基金业协会办理了相关注销手续。共同管理泓德泓利货币的基金经理为王璐。



从她管理的基金业绩数据来看，虽然负责管理货币基金，但在过去两年中整体业绩竟然亏损了2.88%。无论是今年以来，还是近6个月或近1年的回报，均为负值。这在货币基金历史上极为罕见的。



毛静平硕士研究生，资管行业从业已有12年经验。她曾担任泓德固定收益投资部的信用研究员，阳光资产管理股份有限公司的信用研究员，以及毕马威华振会计师事务所的审计师。自2018年起，她开始担任货币基金经理，并且还管理了多只债券基金。

令人难以置信的是，曾经的毛静平是一位管理着百亿规模公募基金的经理，如今却境遇如此惨淡。2021年第二季度，她的管理规模曾高达123.76亿元，而到了2024年第二季度，规模却仅剩30.28亿元。



无论是管理货币基金还是债券基金，亏损的根源都在于她的两只混合型债基。这些债基由于投资了近20%的权益部分，导致了亏损。正是因为这些亏损，本来规模超过80亿元的债基不断被基民赎回，目前仅剩4.08亿元。



正是由于这只债基的亏损引发了基民的集体赎回，毛静平在2023年被迫卸任了她所管理的全部债基。仅仅半年时间，泓德这只基金就亏损了近3000万元，这对于一只债基来说是相当严重的。



在过去的一年里，毛静平只管理货币基金，但仍然无法避免亏损，近一年亏损了0.88%。货币基金出现负收益的背后，通常是由于巨额赎回带来的费用增加所致。泓德添利在2024年4月19日遭遇了4.47亿元的巨额资金赎回。



一般来说，货币基金因巨额赎回导致亏损有两种情况：一是赎回份额过大，按照基金合同约定，基金销售服务费应基于前一日的基金净值计算，从而导致基金份额承担的费用相对较多，造成收益异常。具体来看，泓德添利B类基金赎回了4.54亿元，而该基金总规模只有6.34亿元，赎回率高达71.6%。



因此，混合债基由于近20%的权益重仓遭遇大跌，引发了基民的赎回潮；而货币基金也出现了负收益，基金经理毛静平的卸任显得再合适不过了。
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两年巨亏，泓德难见曙光

去年2月份泓德基金的百亿基金大咖邬传雁离任，邬传雁曾作为泓德基金的顶梁柱，当时管理的资金规模高达493亿元，占整个公司近一半，被誉为泓德基金的“邬半壁”。

但是经历了2021年和2022年的市场波动后，邬传雁的管理规模不断缩水，最终也在公司内斗事件被边缘化，从而离任。



此外，公司整体管理规模也在不断下降，管理规模对基金公司的生存至关重要。泓德基金一直是以权益类投资为主，从规模来看，它属于典型的腰部公司。

根据Wind数据，这家公募基金在2020年时管理规模曾达到千亿级别，但截至2024年第二季度，规模已降至仅472.15亿元，管理规模缩水超过600亿元。

大幅度的缩水主要原因在于该公募基金在过去三年亏损严重，近三年亏损高达36.43%，在过去一年内就亏损了15.09%。



盈亏的背后其实是基金产品的投资组合选择。在权益市场大跌、固收投资为主的当下，其策略明显失当。

根据最新持仓情况来看，该公募基金很可能重仓了锂电、医药和港股互联网公司，因此导致了如此不理想的收益表现。



从旗下基金年报来看，2022年旗下基金利润亏损152.35亿元，2023年亏损82.5亿元，两年合计亏损约234.85亿元。同时，这两年累计收取约16.51亿元管理费。



产品巨亏，基民欲哭无泪，投诉无门，而泓德基金依旧收取巨额管理费，生活依然滋润，令人感叹世界的不公。

基民却承受巨额亏损，苦不堪言！腰斩亏损成为常态。



本来基民一般认为债券基金和货币基金能带来稳定收益，但泓德基金却让他们失望，同样在这些产品上也遭遇了亏损。

随着头部基金管理规模和投研规模的快速壮大，市场短期内充满了存量博弈的氛围。

如果泓德基金没有能够长期取得优异超额收益的基金经理坐镇，也不能通过差异化竞争在某些投资品种上获得相对优势，连代销渠道都会逐渐抛弃它们，处境将会越来越艰难。

数据来源：wind、天天基金网、基金公告 时间截至2024年7月18日。



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作者：微信文章